mercredi18mai
Dans un climat social tendu comme celui qui règne depuis le début de 2020, l'épargne prend une place de choix en étant rassurante pour le moyen et le long terme. Encore faut-il sélectionner les bons produits, ce qui n'est pas toujours aisé. Associer performances maximales et risques limités est bien sûr le rêve de tout épargnant. L'assurance-vie n'est sans doute pas cette " poule aux oeufs d'or ", mais offre toutefois de réels avantages.

L'assurance-vie en 2020

Baisse de la rémunération des OAT conjuguée à la politique d'assouplissement monétaire menée par la BCE depuis 2015, les taux d'intérêt des fonds euros sont marqués par une constante érosion. Cette tendance à la baisse se reflète mécaniquement sur les rendements moyens des contrats d'assurance-vie :

 2015 2016 2017 2018 2019 2020
 2,3 %  1,9 %  1,8 %  1,8 %  1,5 %  1,3 %

Source: Fédération Française de l'Assurance

Si les raisons précédentes ont une influence directe sur le rendement des contrats d'assurance-vie, il faut également rappeler qu'un placement sur les fonds euros et garanti par l'assureur, ce qui induit un rendement moindre.
C'est pour cette raison que de plus en plus d'épargnants se tournent vers les contrats multisupports qui mixent fonds en euros et unités de compte. Le premier support apporte la sécurité alors que le second permet de bénéficier de certaines opportunités des marchés financiers, sous réserve que les arbitrages se révèlent efficaces et pas trop coûteux.

Une année 2020 compliquée pour l’assurance vie

Covid oblige, l’assurance vie a elle aussi traversé une année 2020 tumultueuse. Les incertitudes pesant sur l’économie et les marchés financiers, entre autres, ont incité les Français à limiter leurs investissements sur des contrats d’assurance vie.

En conséquence, l’assurance vie a subi une décollecte nette de 6,5 milliards d’euros selon la Fédération française de l’assurance. Ce qui signifie que les retraits ont excédé d’autant les versements sur l’ensemble de l’année. En comparaison, l’assurance vie avait enregistré une collecte nette positive de 21,9 milliards d’euros en 2019.

A noter toutefois que 2020 s’est terminée sur une bonne note, puisque le mois de décembre s’est signalé par une collecte nette positive de 550 millions d’euros. Il s’agissait là du premier mois de collecte positive pour l’assurance vie depuis le déclenchement de la crise sanitaire.

Malgré une diminution des versements, de 144,6 milliards d’euros en 2019 à 116,3 milliards en 2020, la tendance à l’augmentation des investissements sur les Unités de Compte s’est poursuivie. 34 % des versements ont été réalisés sur des Unités de Compte en 2020 (soit un peu plus de 40 milliards d’euros), contre 28 % en 2019.
En parallèle, les retraits (ou rachats) sur des contrats d’assurance vie sont restés stables d’une année sur l’autre, à 122,8 milliards d’euros en 2020.
Au 31 décembre 2020, l’encours des contrats d’assurance vie ressort à 1 789 milliards d’euros. Malgré une année difficile, l’assurance vie reste sans conteste le produit d’épargne favori des ménages français.

La nouvelle fiscalité favorable à l'assurance-vie

Une autre raison qui a pu attirer des épargnants supplémentaires est l'entrée en vigueur de la " flat tax " depuis le 1er janvier 2018. Cette " flat tax ", plus officiellement nommée prélèvement forfaitaire unique, apporte en effet quelques nouveautés intéressantes en ce qui concerne les versements intervenus depuis le 27 septembre 2017.
En ce qui concerne les versements opérés avant cette date, rien ne change pour l'épargnant en pouvant choisir entre le prélèvement libératoire forfaitaire et l'imposition suivant le barème progressif de l'IR.
Rappelons au passage que, quelle que soit la date de versement, la fiscalité sur l'assurance-vie ne s'applique que sur les plus-values retirées lors d'un rachat total ou partiel. La partie du capital associée aux retraits reste pour sa part totalement exonérée de taxes.

Le principe du prélèvement forfaitaire unique :

Tableau rĂ©capitulatif : 

 Taux de PrĂ©lèvement Forfaitaire Unique (PFU)  Encours < ou = 150 000 € (300 000 €/couple)   Encours > 150 000 € (300 €/couple) 
 Contrat de 8 ans et plus  7.50 % + 17.20 % (CSG + CRDS)
= 24.70 %

12.80 % + 17.20 % (CSG + CRDS)
30 %

Contrat de - de 8 ans  12.80 %  + 17.20 % (CSG + CRDS)
=  30 % (vs 35 % avant 2018)
 12.80 %  + 17.20 % (CSG + CRDS) = 30 % 

Pour les contrats de 8 ans et plus, le taux du prélèvement forfaitaire unique est de 7,50 % sur les encours inférieurs ou égaux à 150 000 € (300 000 € pour un couple).
La fraction supérieure à 150 000 € est pour sa part taxée au taux de 12,80 %.

En ce qui concerne les retraits sur les contrats détenus depuis moins de 8 ans, le taux du prélèvement forfaitaire unique est également de 12,80 %. Dans ce cas, le nouveau dispositif se révèle donc avantageux. Par le passé, le taux applicable était en effet de 35 % pour les contrats souscrits il y a moins de 4 ans et de 15 % pour ceux âgés de 4 à 8 ans.
Seul bémol, le passage à l'année 2018 s'est accompagné d'une hausse des prélèvements sociaux avec un taux global passant de 15,5 à 17,2 % (CSG + CRDS).

Comment optimiser son assurance-vie en 2021?

Une manière de stabiliser, et souvent d'augmenter, le rendement de son assurance-vie est d'en optimiser un maximum d'aspects. Un rendement brut attractif n'a en effet que peu d'intérêt s'il est sensiblement amputé par les frais de gestion. Le niveau de ces prélèvements complémentaires est particulièrement à surveiller pour les contrats composés pour tout ou partie d'unités de compte.
Au moment de la souscription de la meilleure assurance-vie pour vous, il est donc essentiel de lire attentivement les clauses portant sur les divers frais :

Pourcentage prélevé sur les retraits
Coût des interventions d'arbitrage
Frais de délégation de gestion sous mandat
Frais de pilotage du contrat

Ces frais étant parfois élevés, rien de surprenant de constater que les fintechs proposant des offres de gestion dite " passive " ont pris le dessus sur la gestion " active ".

 

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