Plafond du Livret A à 30 000 € : l’option étudiée

Après l’été le plus chaud enregistré en France, l’exécutif doit dévoiler d’ici fin septembre de nouvelles mesures d’adaptation au climat. Parmi les leviers envisagés : relever le plafond du Livret A afin d’augmenter les capacités de prêt de la Caisse des dépôts.

Le gouvernement est pointé du doigt pour son « inaction » après un été décrit comme le plus chaud connu par la France. Dans ce contexte, la ministre de la Transition écologique, Monique Barbut, a plaidé pour un « électrochoc » afin de préparer le pays à des épisodes extrêmes amenés à se répéter.

Des annonces destinées à accélérer le Plan national d'adaptation au changement climatique sont attendues d’ici la fin septembre, avec un financement prévu sur cinq ans.

Une piste sur la table : augmenter le plafond du Livret A

Parmi les options évoquées figure un relèvement du plafond du Livret A de 22 950 à 30 000 euros. L’objectif : dégager davantage de ressources pour permettre à la Caisse des dépôts d’accorder des prêts de long terme dédiés au financement de l’adaptation.

D’après Les Echos, l’idée a été bien reçue par la Caisse des Dépôts. En revanche, elle n’a pas encore fait l’objet d’un arbitrage à Matignon et n’a pas été validée par Bercy.

Le plafond du Livret A a-t-il déjà beaucoup évolué ?

« Dans les décennies d'après-guerre, le plafond du Livret A était régulièrement relevé, notamment afin de tenir compte de l'inflation et de garantir un volume suffisant de ressources pour le financement du logement social. Fixé à 15 000 francs en 1966, il a fait l'objet de nombreuses augmentations dans les années 1970 et 1980. Il atteignait 80 000 francs en 1987, 90 000 francs en 1990 puis 100 000 francs à compter du 1er novembre 1991 », rappelle l'économiste Philippe Crevel cité par MoneyVox.

Avec le passage à l’euro, les 100 000 francs ont été convertis en 15 300 euros. Pendant sa campagne, François Hollande s’était engagé à doubler le plafond, notamment pour appuyer le logement social. Après son élection, il est passé de 15 300 à 19 125 euros le 1er octobre 2012 (+25%), puis à 22 950 euros au 1er janvier 2013, soit +50% en seulement 3 mois. Le plafond n’a toutefois pas atteint les 30 600 euros annoncés à l’époque. À noter : le Livret de développement durable (devenu LDDS) a, lui, été doublé à 12 000 euros le 1er octobre 2012.

Selon Philippe Crevel, un passage de 22 950 à 30 000 euros correspondrait à +30,7%. « Depuis 2013, le plafond n'a jamais été indexé sur les prix. Or, selon les données de l'INSEE, l'indice des prix est passé de 83,21 en 2013 à 100 en 2025, soit une augmentation d'un peu plus de 20%. La simple conservation en euros constants du plafond de 2013 aurait conduit à le porter à environ 27 600 euros en 2025. Un plafond de 30 000 euros constituerait donc certes une augmentation réelle mais relativement faible », analyse l'expert.

Pourquoi la Caisse des dépôts est directement concernée

La Caisse des dépôts (CDC) pilote le fonds d’épargne, qui centralise environ 60% des montants déposés sur les livrets réglementés (Livret A, LDDS et LEP). Cela représente 406,5 milliards fin 2025, sur un total d’environ 700 milliards d’euros.

La CDC répartit ces ressources en deux parts proches : d’un côté, des prêts à taux préférentiels pour des projets d'intérêt général (en premier lieu le logement social, ainsi que le service public local) ; de l’autre, des investissements sur les marchés, principalement en dette d’État, mais aussi en actions.

Interrogée par l’AFP, la CDC a rappelé que le fonds d’épargne relève du ministre, tout en précisant être « déjà fortement mobilisée en faveur de la transformation écologique du pays ».

En 2025, elle indique avoir accordé 15,7 milliards d'euros de prêts « à des projets contribuant directement à la transformation écologique et énergétique ». Par ailleurs, le fonds d’épargne devrait aussi être sollicité pour financer 60% des 6 nouveaux réacteurs nucléaires EPR2, dont le coût est annoncé à 72,8 milliards d'euros.

Ce que reproche le secteur bancaire

La Fédération française bancaire (FBF) conteste l’idée d’un relèvement du plafond. Selon elle, la mesure « immobiliserait davantage d'épargne dans des placements liquides et garantis plutôt que dans des placements de long terme dont les entreprises ont besoin ». Et d’ajouter : « L'enjeu est de créer les conditions économiques pour les entreprises, les ménages et les collectivités d'investir davantage dans la transition. Le relèvement du plafond du Livret A dégraderait ces conditions », selon le porte-parole du secteur.

Les banques pointent aussi un impact direct sur leurs coûts. La CDC centralise environ 60% des encours du Livret A, du LDDS et du LEP ; le solde reste rémunéré par les établissements. Or, les dépôts sur un Livret A dont le taux est de 1,7% depuis le 1er août leur reviennent plus cher que les livrets bancaires classiques, rémunérés 0,75% en moyenne en juillet, d’après les données de la Banque de France.

Un plafond à 30 000 euros : un avantage surtout pour les plus aisés ?

Pour la FBF, « Relever le plafond du Livret A reviendrait à accroître une dépense publique au bénéfice des détenteurs de Livret A les plus aisés et au détriment de ceux qui investissent pour la transition ». En 2025, la Banque de France estime que 15% des Livrets A affichaient déjà un encours supérieur au plafond de 22 950 euros. Ces livrets représenteraient 47% de l’encours total, établi à 447,8 milliards d'euros à fin janvier 2026.

Le Livret A étant totalement exonéré d’impôt sur les intérêts, l’avantage est mécaniquement plus élevé pour les livrets proches du plafond. La Cour des comptes avait d’ailleurs dressé un bilan mitigé du relèvement du plafond du Livret A de 15 300 à 22 950 euros, estimant que « ce sont les détenteurs de Livret A les plus aisés qui en ont bénéficié ». Elle observe aussi que l’épargne réglementée « se concentre de plus en plus sur les catégories de ménages les plus aisés et les plus âgés ».

À ce jour, le cumul Livret A et LDDS (plafonné à 12 000 euros) porte le total théorique autour de 35 000 euros. Pour autant, une hausse du plafond pourrait intéresser au-delà des ménages les plus aisés : selon un sondage YouGov (1) pour MoneyVox réalisé en avril 2023, 67% des Français se déclaraient favorables à cette évolution. En 2025, l’encours moyen d’un Livret A atteignait 7 554 euros.

Quel effet sur les recettes publiques ?

Comme le LDDS, le LEP, les livrets jeunes ou certains anciens PEL, le Livret A est exonéré d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux. Plus la rémunération de ces produits est importante, plus le manque à gagner fiscal augmente. En 2025, il a frôlé 5 milliards d'euros.

Philippe Crevel estime qu’un plafond porté à 30 000 euros « peut potentiellement générer 10 milliards d'euros d'encours supplémentaires ». Les intérêts correspondants resteraient non imposés, alors que les livrets bancaires ordinaires sont, eux, soumis à la flat tax de 31,4% (soit 12,8% d’impôt sur le revenu et 18,6% de cotisations sociales).

(1) Enquête réalisée sur 1005 personnes représentatives de la population nationale française âgée de 18 ans et plus. Le sondage avait été effectué en ligne, sur le panel propriétaire YouGov France du 29 au 30 mars 2023.