Près de 700 milliards d'euros dorment sur les livrets réglementés des Français. Mais où va vraiment cet argent ? L'annonce récente de son utilisation partielle pour financer le programme nucléaire a remis la question sur la table. L'occasion de tout comprendre sur le mécanisme de ces livrets et d'explorer des alternatives plus rémunératrices, tout aussi sûres et tout aussi liquides.
Ce que devient votre argent une fois déposé
Vous les avez peut-être ouverts sans trop vous poser de questions, et souvent l'ouverture d'un de ces livrets a constitué une première étape pour mettre de l'argent de côté. Le Livret A, le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) ou encore le Livret d'épargne populaire (LEP) font partie du paysage de l'épargne depuis des décennies. Leurs atouts sont bien connus : capital garanti, intérêts exonérés d'impôt, disponibilité immédiate. Mais ce que l'on sait moins, c'est à quoi sert l'argent une fois déposé.
Car contrairement à une idée reçue, votre Livret A ne reste pas « dans un tiroir » à votre banque. Il alimente en réalité un mécanisme de financement de l'économie, un mécanisme encadré par la loi et géré en grande partie par la Caisse des dépôts et consignations (CDC).
Lorsque vous déposez 100 euros sur votre Livret A, votre banque en conserve 40,5 % et elle les utilise principalement pour financer les PME et l'économie locale via le crédit. Les 59,5 % restants sont centralisés au sein du Fonds d'épargne de la Caisse des Dépôts, qui les gère selon deux grandes orientations.
Pour la première poche : une moitié du Fonds d'épargne est consacrée à des prêts de long terme en faveur de projets d'intérêt général. En 2024, le logement social a constitué le premier bénéficiaire avec 20,8 milliards d'euros de prêts, suivi par 5,2 milliards à destination du secteur public local (selon le rapport du fonds d'épargne de la Caisse des Dépôts). Les transports urbains, les écoles, les infrastructures publiques : voilà ce que finance historiquement votre épargne réglementée.
Pour la deuxième poche : l'autre moitié est investie sur les marchés financiers, principalement en emprunts d'État et en actions de sociétés cotées. Cette partie offre plus de flexibilité dans les arbitrages, ce qui explique pourquoi elle peut évoluer selon les priorités politiques du moment.
Le nucléaire entre dans l'équation
Le 12 mars 2026, Emmanuel Macron a annoncé lors d'un Conseil de politique nucléaire que le Fonds d'épargne de la Caisse des Dépôts financerait à hauteur de 60 % du coût total la construction de six nouveaux réacteurs EPR2, dont le budget est estimé autour de 73 milliards d'euros par EDF. Concrètement, il s'agit d'un prêt de très long terme accordé à EDF, assorti d'une garantie de l'État.
Bien entendu, ce nouveau fléchage ne touche ni votre taux, ni votre capital, ni la disponibilité de votre épargne. Le taux du Livret A obéit à une formule réglementaire basée sur l'inflation et les taux d'intérêt : il ne dépend pas de la rentabilité des actifs financés. Il est fixé à 1,50 % jusqu'en juillet 2026.
Et si vous vouliez que votre argent serve autrement ?
Cette annonce soulève une question tout à fait légitime : avez-vous envie que votre épargne de précaution finance des choix qui ne correspondent pas forcément à vos convictions ? Mais aussi, est-ce que 1,50 % sur un Livret A (ou 2,5 % sur un LEP si vous y êtes éligible) est le meilleur rendement que vous pouvez tirer de votre épargne sans risque ?
Le fonds en euros a repris l'avantage
L'assurance-vie est revenue dans la course pour les épargnants et cela n'est pas un hasard.
Alors même que le taux du Livret A a connu plusieurs baisses successives, passant d'un taux de 3 % à 1,5 % en un an, les fonds en euros logés en assurance-vie, eux, ont connu un regain d'intérêt des épargnants du fait des offres proposées par les assureurs.
Les fonds en euros sont des placements à capital garanti comme les livrets et s'ils sont particulièrement plébiscités par les épargnants en ce moment, c'est parce que les rendements servis cumulés aux bonifications mises en place par les assureurs permettent de viser une meilleure performance (sous conditions).
Ces offres n'étant pas vouées à perdurer dans le temps, c'est le bon moment pour en profiter.
L'assurance-vie n'est pas bloquée contrairement aux idées reçues
L'assurance-vie est une enveloppe d'épargne dans laquelle vous choisissez librement vos supports d'investissement. Elle peut donc être tout aussi liquide qu'un livret, selon les supports retenus. Pour les fonds en euros en particulier, un rachat est possible à tout moment et les fonds sont généralement virés sur votre compte courant en quelques jours ouvrés. Avec le contrat Meilleurtaux Liberté Vie, les rachats partiels sont instantanés.
La fameuse « durée de 8 ans » ne concerne que l'optimisation fiscale des gains, et non la disponibilité de votre capital. Autrement dit, vous pouvez tout à fait loger une partie de votre épargne de précaution sur un fonds en euros, bénéficier d'un rendement supérieur, et avoir la certitude que votre capital est garanti et accessible à tout moment.
Parmi les meilleures offres, le fonds en euros Netissima au sein du contrat d'assurance-vie Meilleurtaux Allocation Vie se distingue avec une hypothèse de rendement pour 2026 et 2027 de 4,50 %* nets de frais de gestion.
Le fonds en euros Netissima a servi 3,00 % nets de frais de gestion en 2025 et l'assureur propose une bonification de +1,50 %* sur le rendement du fonds en euros sur deux ans.
La bonification s'applique sur tous les versements (hors versements programmés) effectués sur le fonds en euros avant le 30 juin 2026 avec un minimum de 30 % investis en unités de compte.
En revanche, si certaines offres sur le marché exigent un versement minimum (de 5 000 € à 100 000 €) pour profiter de la bonification, avec l'offre sur le contrat Meilleurtaux Allocation Vie, la bonification s'applique dès le 1er euro investi.
Bon à savoir : pour toute première ouverture du contrat Meilleurtaux Allocation Vie par un nouveau client, Meilleurtaux Placement offre actuellement 200 €** de prime de bienvenue, sous conditions. Une opportunité supplémentaire à ne pas négliger si vous envisagez d'ouvrir un contrat.
Livret A vs fonds en euros Netissima
| Livret A / LDDS | Fonds en euros Netissima | |
| Rendement | 1,50 % jusqu'au 1er août 2026 | 3,00 % nets de frais de gestion servis en 2025 Une hypothèse de rendement pour 2026 et 2027 de 4,50 % nets de frais de gestion sous conditions. |
| Capital garanti | Oui | Oui (hors frais) |
| Liquidité | Immédiate | Rachat possible à tout moment |
| Fiscalité | Exonéré d'impôt | Avantageuse après 8 ans Des prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus sur les gains chaque année. |
| Plafond | 22 950 € pour le livret A 12 000 € pour le LDDS 10 000 € pour le LEP |
Aucun plafond |
Le fonds en euros est accessible au sein du contrat d'assurance-vie Meilleurtaux Allocation Vie :
- Un contrat accessible dès 500 € de versement initial
- 0 € de frais d'entrée / d'arbitrage
- 0,6 % de frais de gestion sur les unités de compte
- Près de 700 supports d'investissement disponibles en gestion libre
Communication à caractère promotionnel
* L'hypothèse de 4,50 % de rendement du fonds en euros Netissima pour les années 2026 et 2027 prend comme hypothèse, scénario non garanti et non contractuel, un taux de participation aux bénéfices net de frais de gestion, avant prélèvements sociaux et fiscaux hors bonification équivalent à celui servi en 2025 auquel s'ajoute une bonification de 1,50% net de frais de gestion sur la part des versements.
Bonification obtenue en effectuant une souscription ou un versement (hors versements programmés) entre le 01/01 et le 30/06/2026 et portant uniquement sur les versements réalisés pendant l'opération commerciale. Pour en bénéficier, le taux de support en unités de compte doit être supérieur ou égal à 30% au moment de l'investissement et au 31/12 en 2026 et 2027.
Cette offre est disponible dès le 1er euro et pour tout versement inférieur ou égal à 500 000 €. Pour les investissements supérieurs à 500 000 €, veuillez vous rapprocher d'un conseiller.
** Offre valable pour une souscription à une assurance vie Meilleurtaux Allocation Vie, avec signature électronique, 200€ offerts pour un versement initial d'un montant minimum de 5 000€, avec un investissement minimum de 30% sur des supports en Unité de Compte ou en gestion pilotée Pilot Conviction, reçue entre le 2 mars et le 15 avril 2026, sous réserve d'acceptation par Meilleurtaux Placement. Pour bénéficier de l'offre, remplissez le champ "Code parrainage ou promotionnel" avec le code : "GENERALI2026" à l'étape 5 de votre souscription en ligne. Vous ne pourrez pas bénéficier de cette offre si vous êtes déjà client(e) Meilleurtaux Placement. Offre non cumulable avec d'autres offres en cours. L'offre peut être interrompue ou modifiée à tout moment. Vous vous engagez à maintenir les conditions de l'offre ainsi qu'à ne pas effectuer de rachat durant la première année de son contrat, sous peine de reprise de la prime versée. La prime sera versée sur le compte bancaire du client dans les 4 mois suivant la réception de la souscription complète.
