Défiscalisation : quelles solutions pour quels objectifs ?

À l'approche de la fin d'année, la question de l'optimisation fiscale revient naturellement dans les réflexions patrimoniales. Plusieurs dispositifs permettent, sous certaines conditions, de bénéficier d'une réduction d'impôt tout en orientant une partie de son épargne vers des investissements spécifiques.

Pour autant, une stratégie de défiscalisation ne devrait pas être guidée par le seul montant de l'économie d'impôt recherchée. Le choix d'un dispositif doit s'inscrire dans une réflexion plus globale, tenant compte du niveau d'imposition, de l'horizon d'investissement, de la liquidité souhaitée et de l'acceptation du risque.

Dans ce cadre, notre offre s'articule notamment autour de trois solutions : le Fonds d'investissement de Proximité (FIP), les Groupements Forestiers d'Investissement (GFI) et les opérations de Girardin.

FIP : diversifier son patrimoine vers le non coté

Les FIP permettent d'investir indirectement dans un portefeuille de petites et moyennes entreprises, principalement implantées dans certaines zones géographiques et répondant aux critères d'éligibilité prévus par la réglementation.

Au-delà de l'avantage fiscal associé à la souscription, le FIP peut ainsi répondre à un objectif de diversification patrimoniale en donnant accès à une classe d'actifs (le capital-investissement) généralement moins représentée dans les portefeuilles traditionnels.

Cette solution suppose toutefois d'accepter un horizon d'investissement long et une liquidité limitée. La valeur des investissements sous-jacents peut également fluctuer et le capital investi n'est pas garanti.

Le FIP s'adresse donc particulièrement aux investisseurs qui souhaitent diversifier une partie de leur patrimoine vers le financement des entreprises, tout en étant en mesure d'immobiliser leur épargne sur plusieurs années.

Et le FIP Corse ?

Il s'agit d'un fonds qui investit principalement dans des PME implantées en Corse, intervenant dans des secteurs variés tels que le tourisme, les services, l'industrie, les nouvelles technologies ou encore l'agroalimentaire.

En souscrivant des parts de ce fonds, les investisseurs participent au financement du tissu économique local tout en bénéficiant d'un avantage fiscal spécifique.

Un avantage fiscal attractif

Sous réserve du respect des conditions prévues par la réglementation et de la conservation des parts pendant la durée minimale requise, les souscripteurs peuvent bénéficier d'une réduction d'impôt pouvant atteindre 30 % des sommes investies (hors frais), dans la limite des plafonds fiscaux en vigueur.

Cet avantage s'impute directement sur l'impôt dû, ce qui en fait un levier efficace dans une stratégie de réduction de la pression fiscale.

La réduction d'impôt est obtenue en contrepartie d'un risque de perte en capital et d'un blocage des fonds de 7 à 9 ans (soit jusqu'au 31/12/2034 maximum), aucun cas de déblocage anticipé.

Notre proposition : Kallisté Capital n°18

Il s'agit d'un produit géré par VATEL CAPITAL, société de gestion indépendante et entrepreneuriale agréée par l'AMF et spécialisée dans l'accompagnement des PME françaises en croissance cotées et non cotées.

Kallisté Capital n°18 permet de profiter d'une gestion sélective, avec une enveloppe de collecte limitée.

Le Fonds a pour objectif d'être investi à hauteur de 100% de son actif dans des Petites et Moyennes Entreprises cotées et non cotées exerçant leurs activités exclusivement dans des établissements situés en Corse.

Les participations du Fonds dans les sociétés prendront la forme d'actions (ordinaires ou de préférence) à hauteur de 40 % minimum de l'actif du fonds, d'avances en compte-courant et d'obligations convertibles en titres de capital des sociétés concernées, principalement dans le cadre d'opérations de capital développement et de transmission/LBO. Les entreprises seront sélectionnées sur des critères de maturité, rentabilité et de perspectives de croissance.

Les actions de préférence pourront conférer un droit privilégié par rapport aux autres actions sur les dividendes ou le boni de liquidation (attribution prioritaire ou répartition préférentielle). Le Fonds n'investira pas en revanche dans des actions de préférence bénéficiant de droits (financiers ou politiques) inférieurs à ceux dont bénéficient les actions ordinaires du même émetteur.

Plus de 1 200 entreprises insulaires satisfont les critères d'investissement du FIP Kallisté Capital n°18. L'équipe de Vatel Capital va régulièrement à leur rencontre afin d'identifier et d'accompagner leurs besoins de développements. L'équipe de Vatel a ainsi l'expérience de la constitution de portefeuilles diversifiés représentant plusieurs dizaines de participations en Corse depuis 2008. Nos équipes sont traditionnellement stables ; nous ne pouvons cependant garantir la présence des individus les constituant pendant la durée de vie du produit.

GFI : inscrire la forêt dans une stratégie patrimoniale de long terme

Le GFI permet d'accéder indirectement à un patrimoine forestier, par l'acquisition de parts d'un véhicule détenant et exploitant des actifs forestiers.

La forêt constitue une classe d'actifs tangible, dont les caractéristiques peuvent offrir une diversification intéressante par rapport aux actifs financiers et immobiliers traditionnellement détenus dans un patrimoine.

L'investissement forestier s'inscrit cependant dans une perspective de long terme. Sa performance dépend notamment de l'évolution de la valeur des massifs forestiers, de la gestion sylvicole, des conditions de marché du bois et, plus largement, des caractéristiques propres aux actifs détenus.

L'investissement en GFI peut également permettre de bénéficier d'un avantage fiscal, sous réserve du respect des conditions prévues par la réglementation.

Nos propositions : France Valley Forêts XIX et France Valley Patrimoine

Notre sélection de GFI vous permet d'obtenir jusqu'à 18% de réduction d'impôt à la souscription ainsi qu'un rendement annuel en contrepartie d'un risque de perte en capital et d'une durée de blocage.

France Valley Forêts XIX

Ce dispositif vous permet de bénéficier d'une réduction d'impôt de 18% en contrepartie d'un risque de perte en capital et d'un blocage des parts de 5 ans ½ à 7 ans.

• Bénéficiez d'un montant minimum de souscription de 5 000 € au lieu de 10 000 €
• Exonération IFI : 100%
• Donation / Succession : 75% d'abattement
• En contrepartie d'un risque de perte en capital.

Horizon de placement recommandé : 10 ans

France Valley Patrimoine

Ce dispositif vous permet de préparer la transmission de patrimoine et de bénéficier de 75% d'exonération de droits de succession et donation. Cet abattement s'applique en contrepartie d'un engagement d'exploitation durable sur 30 ans pris par le GFI.

Girardin : une réduction d'impôt fondée sur le financement de l'économie ultramarine

Les dispositifs Girardin reposent sur le financement d'investissements réalisés dans les territoires ultramarins, notamment dans le secteur productif. En contrepartie de cet investissement et sous réserve du respect de nombreuses conditions, l'investisseur peut bénéficier d'une réduction d'impôt.

Le Girardin présente une particularité importante : il s'agit généralement d'une opération à durée relativement courte, dont l'objectif premier est fiscal, et non d'un investissement destiné à constituer un patrimoine financier à long terme.

Son intérêt dépend donc principalement de la situation fiscale du souscripteur et du montant d'impôt à optimiser. La sélection de l'opérateur et la qualité du montage revêtent, à cet égard, une importance particulière.

Le dispositif comporte également des risques spécifiques. Le bénéfice de la réduction d'impôt est conditionné au respect des règles applicables à l'opération. Une remise en cause de l'avantage fiscal peut notamment intervenir lorsque les conditions prévues par la réglementation ne sont pas respectées.

Le Girardin doit ainsi être envisagé comme une opération de diversification fiscale, intégrée à une stratégie patrimoniale globale et précédée d'une analyse attentive des risques.

Notre produit : Hôtel Toahotu Resort – Tahiti – Polynésie française

Le projet est porté par le Groupe Imagine Promotion, acteur clé de la promotion immobilière à Tahiti avec plus de 20 ans d'excellence dans le bâtiment en Polynésie française.

L'hôtel, classé 3 étoiles, se situe à proximité de la fameuse vague de Teahupo'o, site des Jeux Olympiques 2024, et offrira différents types d'hébergements (chambres, bungalows) et équipements et sera également équipé pour l'accueil de personnes à mobilité réduite.

Le TRI investisseurs est de 12,36% et ce dispositif est accessible dès 5 000 €, l'enveloppe étant limitée.

Les investissements Girardin Industriel présentent des risques, tels que le risque de remise en cause de l'avantage fiscal en cas de non-respect des conditions prévues par la loi ; le risque de défaillance de l'exploitant ou du monteur de l'opération ; le risque de perte totale du capital investi ; le risque de dépassement du plafonnement global des avantages fiscaux.

Mais aussi : le PER, épargner pour sa retraite tout en optimisant son imposition

Le Plan d'Épargne Retraite (PER) constitue aujourd'hui l'un des principaux dispositifs d'épargne longue permettant de conjuguer constitution d'un capital retraite et optimisation fiscale.

Son principe est relativement simple : les versements volontaires effectués sur un PER peuvent, sous certaines conditions et dans la limite des plafonds applicables, être déduits du revenu imposable. L'économie d'impôt qui en résulte dépend donc directement de la tranche marginale d'imposition du contribuable.

À titre illustratif, pour un contribuable imposé dans une tranche marginale à 41 %, un versement déductible de 20 000 € peut générer une économie d'impôt théorique pouvant atteindre 8 200 €, sous réserve de disposer du plafond de déduction suffisant et avant prise en compte des autres éléments de la situation fiscale.

L'intérêt du PER ne se limite donc pas à la réduction d'impôt immédiate.

Il peut notamment permettre de :

• Réduire son revenu imposable pendant les années de forte activité professionnelle ;
• Constituer progressivement une épargne dédiée à la retraite ;
• Arbitrer, au moment de la retraite, entre capital et revenus complémentaires ;
• Profiter d'une éventuelle différence de taux d'imposition entre la période d'activité et la retraite ;
• Compléter d'autres solutions patrimoniales, notamment l'assurance-vie.

Le PER doit toutefois être étudié au regard de l'ensemble du patrimoine : l'épargne immobilisée, la situation familiale, l'âge, l'horizon jusqu'à la retraite, le niveau de revenus futurs et la stratégie de transmission sont autant d'éléments à prendre en compte.

L'un des premiers réflexes consiste à vérifier le plafond d'épargne retraite disponible figurant sur l'avis d'impôt sur le revenu. Les plafonds non utilisés peuvent, sous certaines conditions, être utilisés ultérieurement ; depuis 2026, les règles de report ont notamment évolué. Il convient de vérifier le montant de votre plafond sur votre dernier avis d'impôt 2026 sur les revenus 2025.