Avec meilleurtaux placement, vous pouvez investir dans l’économie réelle. Participez au développement et au financement en capital de petites et moyennes entreprises (TPE et PME) à travers des fonds de capital-investissement ou « private equity ».
L’investissement dans des obligations de sociétés non cotées en bourse permet d’aller chercher un rendement élevé avec un rapport risque/rendement équilibré.
Qu'est-ce que l’économie réelle ?
L’économie réelle désigne les activités économiques visant à produire des biens et des services. Ces échanges sont considérés comme « réels » car ils servent à acheter des biens, payer les salaires, etc.
En somme, tous les échanges d’argent contre un produit ou un service (un bien, une charge, etc.) entrent dans le concept d’économie réelle.
Ainsi, lorsqu’un particulier achète un bien immobilier, il participe à l’économie réelle.
Il échange son argent contre un bien tangible, générant de la valeur pour lui, mais aussi pour l’entreprise vendeuse.
Le concept d’économie réelle s’oppose aux marchés financiers où l’argent s’échange contre de l’argent sous forme d’actions, de titres, etc. Dans ce cas, l’argent reste dématérialisé et souvent sur les marchés (obligataire, monétaire, bourse, etc.).
Investir dans l’économie réelle implique de participer à la vie des entreprises locales, principalement des PME. Ces entreprises sont généralement décorrélées des marchés financiers, donc non cotées en bourse.
Cela s’oppose à l’économie financière où l’argent s’échange contre de l’argent sous forme d’actions, de titres, etc. Dans ce cas, l’argent reste dématérialisé et souvent sur les marchés (obligataire, monétaire, bourse, etc.).
Investir dans l’économie réelle implique donc de participer à la vie des entreprises locales, souvent des PME. Ces entreprises sont généralement décorrélées des marchés financiers et donc non cotées en bourse.
Qu'est-ce que le private equity : fonctionnement
Le private equity (capital-risque ou capital-investissement en français) est une prise de participation dans le capital de petites et moyennes entreprises (PME).
Il s’agit d’une manière d’investir dans l’économie réelle. Concrètement, vous accompagnez le financement d’entreprises et recherchez, en contrepartie, à réaliser une plus-value (non garantie).
Les fonds d'investissement vont choisir des sociétés ayant besoin de capitaux. Ils vont choisir d’y injecter de l’argent ou d’entrer au capital. Ils accompagnent également souvent l’entreprise dans sa gouvernance.
Certaines entreprises ont recours au private equity lorsqu'elles n'arrivent pas à emprunter auprès des banques traditionnelles. Les sociétés de gestion sont plus habituées à traiter des dossiers atypiques. Elles disposent de nombreux modes d'investissement.
Le private equity intervient à différents stades de la vie des sociétés non cotées.
Généralement, le financement des entreprises via l’économie réelle est un investissement à moyen terme, il est conseillé de le conserver durant 8 à 10 ans minimum. Cela permet aux entreprises non cotées d’avoir le temps de se développer et de générer un chiffre d’affaires plus élevé pour un meilleur rendement.
Le capital investissement est une solution provisoire pour soutenir les entreprises. La sortie devra alors être envisagée, elle se déroule de plusieurs manières :
- Réduction ou amortissement du capital ;
- Rachat des titres par les associés au prix convenu ;
- Vente des titres à des tiers (groupe d’investissement industriel ou financier) ;
- Vente à une autre société de capital investissement ;
- Introduction en bourse (IPO).
Pourquoi investir dans des fonds en private equity ?
- Redonner du sens à son épargne
Le Capital Investissement est un outil de diversification du patrimoine et qui permet de soutenir le développement de l’économie réelle.
De plus en plus d’épargnants préfèrent investir dans des actifs décorrélés des marchés financiers pour limiter le risque lié aux fluctuations des marchés boursiers tout en soutenant des entreprises locales. - Diversifier son épargne
Le private equity est conseillé aux épargnants recherchant la diversification et souhaitant prendre du risque. - Profiter de très bons rendements
Avec le private equity, l’investisseur peut espérer de bons rendements (10,1 % en 2022 pour le capital-investissement français selon France Invest).
Naturellement, il s’agit de placements à risque, le capital investi n’est pas sécurisé. Les fonds investis doivent s’adapter au niveau de risque que vous êtes capable d’assumer selon votre profil d’investisseur. Autre bémol : des frais de gestion sont imputés par la société d’investissement. Toutefois, avec ces frais, vos fonds sont gérés par des experts. - Choisir des fonds gérés avec les sociétés de gestion
Pour investir dans des fonds en private equity, nous vous conseillons de profiter de l’expertise des sociétés de gestion (Nextstage, Amundi…)
Ces fonds d’investissement spécialisés prennent en charge toute la gestion de vos investissements.
Il est très complexe d’investir directement dans une PME, de sélectionner les thématiques, les classes d’actifs et les fonds sur lesquels investir.
C’est pourquoi certains assets gèrent des fonds communs de placement à risques (FCPR).
Vous n’avez alors pas à vous occuper de la gestion des fonds ou à vous y connaître en entreprises innovantes et plus généralement en marché de capital investissement.
Les sociétés d’investissement appliquent des frais de gestion. Cela peut freiner certains investisseurs. En réalité, ces frais garantissent votre placement, car ils servent à rémunérer la gestion des fonds.
Bon à savoir : si l’on parle de FCPR en matière de private equity, d’autres fonds peuvent être envisagés à l’image des FPCI (fonds professionnels de capital investissement), SLP (société de libre partenariat) ou encore SCR (société de capital-risque).
Qui peut investir dans le private equity ?
Le private equity est ouvert à tous les investisseurs :
- Les particuliers avertis ;
- Les investisseurs institutionnels et les professionnels : fonds de pension, fondations, fonds souverains, compagnies d’assurance…
Placer son épargne dans le private equity a plusieurs avantages :
- Vous diversifiez votre patrimoine ;
- Vous soutenez l’économie réelle tout en participant à son essor ;
- Vous faites fructifier votre capital.
Ce type de placement est risqué. C’est pourquoi nous le déconseillons aux investisseurs néophytes.
Comment investir dans le private equity ?
Il existe plusieurs moyens pour investir :
- Avec un PEA ;
- Un compte-titre ;
- Une assurance-vie en unité de comptes ;
- Un crowdfunding à partir d’une centaine d’euros ;
- Un compte-titres.
Qu’est-ce qu'un FCPR (fonds communs de placement à risques) ?
Les FCPR de rendement sont les véhicules de placement permettant d’accéder au private equity et donc d’investir dans l’économie réelle. Ils sont conçus pour investir dans des titres de sociétés non cotées.
Il s’agit de la meilleure solution de placement si vous souahitez investir dans l’économie réelle.
La société de gestion crée un FCPR à travers lequel elle va investir dans différentes sociétés pour ses investisseurs en prenant soin de sélectionner les meilleurs profils d’entreprises.
Elle veille également à diversifier les secteurs d'activités pour mutualiser les risques.
Il existe diverses méthodes d’investissement pour la société de gestion. Chaque FCPR peut choisir une ou plusieurs de ses méthodes, souvent détaillées dans la notice d’information du fonds :
- le capital innovation ou capital-risque, en anglais « venture capital »: le FCPR va investir dans des sociétés majoritairement dans le secteur technologique (informatique, communication, biotechnologique, énergie, etc.) cherchant l’innovation de rupture. Il s’adresse aux jeunes entreprises qui souhaitent se lancer, qui n’ont pas assez de fonds propres et qui ne peuvent accéder aisément au crédit bancaire ;
- le capital développement ou capital croissance (growth capital) : ici le FCPR recherche des entreprises déjà rentables pour prendre une petite participation et permettre de développer la PME. La levée de fonds permet de financer de nouveaux projets, des équipements. Le risque est moindre dans la mesure où l’entreprise a un passé comptable qu’il est possible d’analyser ;
- le capital retournement : la société de gestion vise les entreprises en difficulté afin de les accompagner dans un processus de restructuration permettant de la relancer. Les fonds de retournement permettent d’investir pour se développer et d’agir sur le plan opérationnel pour mettre en place une stratégie pour retrouver une rentabilité. Le risque est important, mais le rendement promis l’est tout autant en cas de réussite ;
- le capital transmission : le FCPR visera des entreprises matures en leur faisant bénéficier d’un emprunt ou d’un effet de levier pour assurer la transmission ou la cession, notamment lors du départ d’actionnaires majoritaires. Ici, on peut faire appel au LBO (leveraged buy-out) ou au LMBO (leveraged management buy-out). Une holding est constituée, celle-ci s’endette pour racheter l’entreprise, elle est ensuite remboursée par les dividendes. Le risque est ici maîtrisé, c’est un investissement à envisager.
Les autres types de fonds de private equity
En plus du FCPR, il existe d’autres fonds de capital-investissement.
Ils sont indifféremment privés ou semi-publics :
- FCPI, fonds commun de placement dans l’innovation ;
Il regroupe des entreprises non cotées en fonction de leur activité et de leur stratégie (communication, immobilier…).
- FIP, fonds d’investissement de proximité ;
Ce sont des titres de PME régionales non cotées sur le marché financier.
- FPS, fonds professionnel spécialisé ;
- SLP, société de libre partenariat ;
- SRC, sociétés de recherche sous contrat.
Questions fréquentes sur le private equity
Qu'est-ce qu'un fonds de private equity ?
Le capital investissement est une participation au capital d’entreprises non cotées afin de stimuler l’économie et accompagner les sociétés à différents stades de leur vie.
Comment fonctionne le private equity ?
Vous investissez via des gestionnaires qui vont apporter des financements aux entreprises pour générer, à terme, une plus-value lors de la revente des titres.
Qui peut investir dans le private equity ?
Tout investisseur peut choisir la private equity, le montant de votre financement sera à la mesure de votre budget, de votre situation financière et de vos objectifs de placement. Tandis que certains fonds sont accessibles à partir de 100 000 €, d’autres permettent un investissement plus modeste (quelques milliers d’euros), c'est notamment le cas pour les fonds sélectionnés par meilleurtaux Placement.
