Avec plus de 1800 milliards d’euros d’encours sous gestion, l’assurance-vie est sans aucun doute le placement préféré des français. Plusieurs raisons expliquent son engouement : la fiscalité, la simplicité, et enfin le rendement. Car un contrat d’assurance-vie, quand il est bien géré, peut être très performant sur le long terme.
Le rendement de l'assurance-vie selon les supports
On entend souvent, dans la bouche des épargnants, des réflexions comme « l’assurance-vie ne rapporte plus rien » ou encore « mon assurance-vie est garantie en capital, je ne peux pas perdre ». C’est un abus de langage. L’assurance-vie n’est pas un livret d’épargne. Elle ne garantit pas un rendement fixe contrairement au livret A ou aux autres livrets réglementés. L’assurance-vie est une enveloppe de placements, c’est-à -dire un contrat, pouvant accueillir différents types d’investissements.
Le rendement dépend donc des supports choisis par l’épargnant. La presse généraliste fait la même confusion, chaque année, lorsqu’elle titre sur les rendements des contrats d’assurance-vie : « Assurance-vie : votre rendement va-t-il enfin remonter ? », ou « Assurance-vie : tous les taux contrat par contrat ». Ces articles font en effet référence au fonds en euros, le support garanti disponible sur les contrats d’assurance vie. Et c’est souvent à eux que les épargnants font référence quand ils disent qu’ils « ne rapportent plus rien ».
Ce constat est d’ailleurs discutable car même si le rendement des fonds en euros est passé en une dizaine d’années de 4% à un peu plus de 1%, avant de remonter à partir de 2022, avoir un rendement de plus de 1% sans risque avec une liquidité totale associé à une fiscalité avantageuse, dans un environnement de taux nul, est encore une opportunité.
Le rendement des fonds euros
Revenons sur le rendement des fonds euros. Ce support reste le préféré des épargnants en assurance vie malgré un rendement en baisse croissante. La raison de cette attractivité : les fonds euros se composent essentiellement d’obligations et garantissent le capital investi. Il s’agit d’un placement sécurisé.
Pendant plusieurs années, le rendement des fonds en euros n'a cessé de baisser. En 2021, le rendement moyen etait de 1.30 % 1.
En 2022, les fonds en euros des contrats d’assurance vie ont rapport en moyenne 1,80 %1.En 2023, il est d'environ2.50%1. Notez bien qu’il s'agit bien sûr que d’une moyenne. De nombreux fonds euros ont servi un rendement supérieur. Par exemple, sur le contrat meilleurtaux liberté vie de Spirica, filiale du crédit agricole, le fonds en euros Nouvelle Generation a servi un rendement de 3,13 % en 20232.
Taux de rendement annuel net de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux.
Les rendements passés ne préjugent pas des rendements futurs. gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux.
Le contrat d’assurance-vie Meilleurtaux Allocation Vie assuré par Generali a servi un rendement de 3,10 % à 4,12 % en 2023. Cette même année, le fonds en euros a fait profiter d’un boost de 1 à 1,5 %. Les rendements ont grimpé à plus de 5 %, selon la répartition des fonds du contrat6.
D’autres résultats en 2023 pour le fonds euros en assurance-vie 7 :
- BNP Paribas Cardiff : 3 %.
- Axa : 2 %. GMF : 2,80 %.
- La France Mutualiste : 3,7 %.
- Maaf : 2,80 %.
- Macif : 2,70 %.
- Mif : 3,05 %.
L’impact de l’inflation sur les rendements de l’assurance vie
Concrètement, l’inflation a une incidence sur le rendement de l’assurance vie uniquement lorsque son taux est supérieur à celui du rendement.
En 2022, les rendements moyens annoncés pour l’assurance vie ont évolué à la hausse. Mais, cette même année, la France enregistre un taux d’inflation historique à 5,2 %. En 2023, le taux d’inflation était de 4,9 %3. Pourtant, le rendement du fonds euro a une fois de plus augmenté.
Pour obtenir de meilleurs rendements,privilégier les investissements dans des unités de compte. Nous vous conseillons de choisir des supports dont les performances sont supérieures au taux de l’inflation. À défaut de faire fructifier votre capital, vous ne perdez pas en pouvoir d’achat.
L’association nationale France Assureur a annoncé dans l’une de ses publications que les unités de compte représentaient en 2022 39 % des versements effectués. Un regain d’intérêt s’expliquant facilement : le rendement de ses supports est généralement de 5 % avec des valeurs pouvant atteindre, voire dépasser les 10 %.
Augmenter le rendement de votre assurance vie avec les unités de compte
L’intérêt financier de l’assurance-vie ne s’arrête pas au fonds euros. Au sein de cette enveloppe, les épargnants ont accès à un grand nombre de supports (appelés unités de compte) diversifiés, dont certains de grande qualité.
Les OPCVM
Les contrats d’assurance-vie multisupports permettent d’investir sur les marchés actions avec des OPCVM.
Les organismes de placement collectif, en valeur mobilière, OPCVM se composent d’actions.
L’encours des actifs sous gestion des OPCVM a progressé de 11,4 % en 2023. Le taux de marché monétaire moyen (TMM), atteint 8 %. 111 des 119 OPCVM en activité ont réalisé des performances positives4.
De nombreux OPCVM disponibles dans l’assurance-vie ne sont pas uniquement composés d’actions. Les fonds diversifiés investissent à la fois en actions et en obligations, d’autres fonds investissent totalement en obligations voire en titres monétaires. Les obligations sont des titres financiers moins risqués que les actions. Le rendement offert est garanti à l’échéance de l’obligation, sauf défaillance de l’émetteur. Le risque dépend donc de la solidité de l’émetteur. Plus il semble sûr (exemple : obligations d’Etat allemandes), plus le rendement sera faible. Depuis quelques années, le rendement des obligations est très faible, proche de 0% pour les titres les plus sûrs. Mais depuis quelques mois, notamment à cause de l’inflation, les taux d’intérêt remontent, et les rendements offerts par les nouvelles obligations émises devraient faire de même.
Les produits structurés
Au-delà des OPCVM, il existe un autre produit pour ceux qui souhaitent bénéficier d’un rendement boursier tout en maitrisant le risque : les produits structurés, également appelés EMTN (Euro Medium Term Note). Derrière ce nom barbare, qui peut paraitre complexe voire très risqué, se cache en réalité un placement très simple à comprendre.
Les produits structurés sont une alternative aux investissements traditionnels. S’ils permettent d’investir dans un large choix de supports : actions, indices, matières premières…, ce sont en réalité des actifs sous-jacents. Cela leur permet d’offrir un rendement fixé à l’avance, si l’indice de référence est stable sur une période donnée ou s’il n’a pas baissé au-delà d’un certain niveau à l’échéance. Ils permettent donc de viser un rendement (entre 3 et 10% selon les scénarios plus ou moins risqués) même en cas de baisse des marchés financiers.
La Pierre Papier : SCPI, SCI et OPCI
Enfin, on trouve souvent des supports immobiliers parmi les unités de compte disponibles dans un contrat d’assurance vie. Il s’agit en fait de véhicules de Pierre Papier (SCPI, SCI, OPCI), destinés aux investisseurs échaudés par la volatilité des actions et qui cherchent à bénéficier de la solidité et des rendements de l’immobilier physique. Sur les SCPI, le rendement servi ces dernières années va de 3% à 6%** par an. Et l’investisseur n’a rien à faire car la société de gestion s’occupe de gérer l’investissement immobilier pour lui. Attention toutefois, l’immobilier n’est pas garanti en capital.
Le retour des fonds obligataires
Avec la hausse des taux, les fonds obligataires redeviennent attractifs. Le fonds obligataire est un support d’investissement composé de dettes d’entreprises ou de l’État.
En 2024, le contexte est favorable pour ce type d’investissement. Les taux en hausse impactent positivement le rendement. Avec une économie mondiale en croissance, la bonne santé des entreprises est un plus pour espérer de beaux rendements.
C’est aussi un très bon support pour diversifier ou sécuriser vos investissements. Vous avez la possibilité d’investir dans différentes zones géographiques. Vous pouvez investir avec Meilleurtaux Horizon 2028, un fonds daté avec une durée de vie de cinq ans.
Les ETF : des actions avec peu de frais
L’exchange Traded Fund (ETF) est un fonds d’investissement répliquant des indices reconnus à l’image des indices boursiers, des indices sectoriels, des indices thématiques, des matières premières. Vous pouvez investir dans les ETF via l’assurance-vie pour bénéficier d’une fiscalité avantageuse. Avec les meilleurs contrats, vous réduisez les frais. Vous pouvez espérer des frais de gestion autour de 0,4 %. Dans le cadre de l’assurance-vie, il faut y ajouter des frais de gestion sur les unités de compte. Avec Meilleurtaux Liberté Vie, vous profitez d’un contrat avec 2 % de frais au maximum8.
La gestion pilotée, idéal pour booster le rendement de votre assurance vie
Gestion libre ou gestion pilotée ? En gestion libre, vous gérez vous-même vos placements, en sélectionnant selon vos choix vos supports d'investissement (fonds euros, actions, obligations, monétaire, etc.). Ce mode de gestion se caractérise par sa totale liberté dans le choix de vos investissements, zones géographiques, thématiques et secteurs d’activité.
La gestion pilotée (ou gestion sous mandat) prend en compte le profil de l’investisseur. Il a soit accès à différents profils de gestion pilotée (prudent, équilibré, dynamique, etc.), soit la société de gestion détermine le profil du client pour offrir une gestion adaptée et personnalisée.
La gestion pilotée se veut active en termes d’arbitrages. Elle se fait grâce à un mandat de gestion qui donne au gérant le pouvoir de gérer votre portefeuille, en fonction de votre horizon d’investissement, de votre tolérance au risque, de votre profil d’investisseur et de vos objectifs. Ainsi, le gérant va réaliser régulièrement des arbitrages, en fonction de ses anticipations, pour profiter des tendances des différents marchés, battre les indices et les gestions passives.
Chez meilleurtaux Placement, vous avez par exemple accès à un contrat sur lequel la gestion est déléguée à Marc Fiorentino, spécialiste des marchés financiers, et son équipe, via un mandat d’arbitrage. Au moins une fois par mois, Marc et son équipe se réunissent pour définir 4 allocations d’actifs, selon 4 profils de risque (prudent, équilibré, dynamique, et offensif) en fonction des anticipations global macro, géographiques et sectoriels. Ce contrat a été créé en avril 2020 et le rendement est clairement au rendez-vous :
| Profil | en 20235 | Depuis la création5 |
| Prudent | +1,53 % | +2,27% |
| Équilibré | +3,07 % | +4,22% |
| Dynamique | +4,97% | +5,98% |
| Offensif | +8,49% | +9,26% |
Questions fréquentes sur le rendement de l’assurance-vie
Quel est le rendement d’une assurance-vie ?
Le rendement d’un contrat d’assurance-vie dépend de l’allocation choisie par l’épargnant. Il sera faible sur une allocation sans risque et peut être bien plus élevé sur une allocation risquée.
Comment optimiser ses rendements d’assurance-vie ?
Pour optimiser le rendement, l’investisseur peut diversifier vers des supports plus risqués (actions, Pierre Papier, etc.). Mais il doit toutefois sélectionner des supports adaptés à son profil de risque.
Quelle différence entre le fonds en euros et les unités de compte ?
Le fonds en euros est le support garanti géré par l’assureur. Mais celui-ci peut également proposer d’autres supports appelés unités de compte, gérés par d’autres sociétés de gestion, qui sont plus risqués mais potentiellement plus rentables.
