M Rendement 10

Mécanismes

 

⁽¹⁾ Date de constatation initiale : 26/05/2023
Dates de constatation semestrielle : 26/11/2024 ; 27/05/2025 ; 26/11/2025 ; 26/05/2026 ; 27/11/2026 ; 26/05/2027 ; 26/11/2027 ; 26/05/2028 ; 27/11/2028 ; 29/05/2029 ; 26/11/2029 ; 28/05/2030 ; 26/11/2030 ; 27/05/2031 ; 26/11/2031 ; 26/05/2032 ; 26/11/2032.
Dates de remboursement automatique anticipé : 04/12/2024 ; 03/06/2025 ; 04/12/2025 ; 02/06/2026 ; 04/12/2026 ; 03/06/2027 ; 03/12/2027 ; 05/06/2028 ; 04/12/2028 ; 05/06/2029 ; 03/12/2029 ; 04/06/2030 ; 04/12/2030 ; 03/06/2031 ; 04/12/2031 ; 03/06/2032 ; 03/12/2032.
Date de constatation finale : 27/05/2033.
Niveau Initial : Niveau de clôture de l’Indice à la date de constatation initiale.

⁽²⁾ Les Taux de Rendement Annuel Nets résultant de l’investissement sur ce titre de créance s’entendent nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 0,60% par an), hors éventuels frais d'arbitrage liés, hors fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et faillite de l’Émetteur et du Garant et mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Indice, taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale. Voir en page 2 pour la méthode de calcul des Taux de Rendement Annuels Nets.

 

⁽¹⁾ Date de constatation initiale : 26/05/2023
Date de constatation finale : 27/05/2033
Date d'échéance : 06/06/2033
Niveau Initial : Niveau de clôture de l’Indice à la date de constatation initiale.

⁽²⁾ Les Taux de Rendement Annuel Nets résultant de l’investissement sur ce titre de créance s’entendent nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 0,60% par an), hors éventuels frais d'arbitrage liés, hors fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et faillite de l’Émetteur et du Garant et mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Indice, taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale. Voir en page 2 pour la méthode de calcul des Taux de Rendement Annuels Nets.

⁽³⁾ La baisse de l’Indice est l’écart entre son Niveau Initial et son niveau de clôture à la date de constatation finale (le 27 mai 2033) exprimée en pourcentage de son Niveau Initial.

A noter que les TRA mentionnés peuvent varier en raison des facteurs suivants :

- Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué est calculé avec comme point de départ le 19/04/2023. En pratique, votre investissement sera réalisé plus tard. Auquel cas, les TRA réels seront supérieurs à ceux mentionnés.

- Le Taux de Rendement Annuel Net indiqué prend comme hypothèse des frais de gestion annuels de 0,60 %. Si les frais de gestion annuels applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés sont inférieurs à 0,60 %, les TRA réels seront supérieurs à ceux mentionnés. Si les frais de gestion annuels applicables aux contrats d'assurance vie ou de capitalisation concernés sont supérieurs à 0,60 %, les TRA réels seront inférieurs à ceux mentionnés.

Sachant que la majorité de nos contrats ont des frais de gestion annuels inférieurs ou égaux à 0,60 %, au global, les TRA réels seront dans la plupart des cas supérieurs à ceux communiqués dans la brochure, tout en sachant que les avantages du produit ne profitent qu'aux seuls investisseurs conservant l'instrument financier jusqu'à son échéance effective. Sur simple demande, nous pouvons bien entendu calculer les TRA selon les frais de gestion annuels de votre contrat et votre date réelle d'investissement.

Principales caractéristiques

• Commissions de Souscription / Rachat : Néant.

• Type : Titre de créance de droit français présentant un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à la date d’échéance. Bien que la formule de remboursement et le paiement des sommes dues par l’Émetteur au titre du produit soient garantis par le Garant, le produit présente un risque de perte en capital à hauteur de l’intégralité de la baisse enregistrée par l’Indice.

• Emetteur : Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A. (Standard & Poor’s A+ / Moody’s A1 / Fitch A+).

• Garant : Citigroup Global Markets Limited (Standard & Poor’s A+ / Moody’s A1 / Fitch A+). Notations en vigueur au moment de la rédaction de la brochure le 30 mars 2023. Ces notations peuvent être révisées à tout moment par les agences de notation et ne sont pas une garantie de solvabilité de l’Émetteur et du Garant. Elles ne sauraient constituer un argument de souscription au titre de créance.

• Valeur nominale : 1 000 euros.

• Code Isin : FR001400H3U8

• Sous-Jacent : Indice Morningstar Transatlantic Select 50 Decrement 50 Point GR EUR, calculé en réinvestissant les dividendes bruts et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an, ce qui est moins favorable pour l’investisseur.

• Commercialisation : du 19/04/2023 au 26/05/2023. Une fois le montant de l’enveloppe atteint, la commercialisation du produit peut cesser à tout moment sans préavis, avant le 26/05/2023, ce dont vous serez informé(e), le cas échéant. A noter que la période de commercialisation est différente dans le cadre d’une souscription dans un contrat d’assurance vie ou de capitalisation. La date de clôture est avancée en fonction des règles propres à chacun des assureurs. Plus de détails en rubrique Comment souscrire.

• Date de constatation initiale : 26/05/2023.

• Dates de constatation semestrielle : 26/11/2024 ; 27/05/2025 ; 26/11/2025 ; 26/05/2026 ; 27/11/2026 ; 26/05/2027 ; 26/11/2027 ; 26/05/2028 ; 27/11/2028 ; 29/05/2029 ; 26/11/2029 ; 28/05/2030 ; 26/11/2030 ; 27/05/2031 ; 26/11/2031 ; 26/05/2032 ; 26/11/2032.

•  Date de constatation finale : 27/05/2033

• Dates de remboursement automatique anticipé : 04/12/2024 ; 03/06/2025 ; 04/12/2025 ; 02/06/2026 ; 04/12/2026 ; 03/06/2027 ; 03/12/2027 ; 05/06/2028 ; 04/12/2028 ; 05/06/2029 ; 03/12/2029 ; 04/06/2030 ; 04/12/2030 ; 03/06/2031 ; 04/12/2031 ; 03/06/2032 ; 03/12/2032.

• Date d'échéance : 06/06/2033 (en l’absence de remboursement automatique anticipé).

• Marché secondaire : Citigroup Global Markets Europe AG peut proposer, dans des conditions normales de marché, quotidiennement des prix indicatifs pendant toute la durée de vie du produit. Cf. le paragraphe « Rachat à l'initiative de l'investisseur » dans la section Avertissement de la brochure commerciale).

• Commission : Citigroup Global Markets Europe AG et/ou ses affiliés paiera une commission calculée sur le montant des titres de créance effectivement placés. La commission est incluse dans le prix d'achat des titres de créance et n’excédera pas 1,10% TTC par an multiplié par la durée maximale des titres de créance. Le paiement de l’intégralité de la commission pourra être réalisé en une seule fois à l'émission des titres de créance. Les détails de ces commissions sont disponibles sur demande effectuée auprès du distributeur ou de l’Émetteur.

• M Rendement 10 n’est pas éligible dans le cadre des options de gestion de votre contrat (Rachat partiels programmés, Versements libres programmés, etc.).

• En cas de remboursement anticipé ou à l'échéance, selon les assureurs, les sommes seront automatiquement versées sans frais sur les supports suivants * :

* Sous réserve de modification de la part des assureurs.

• Restrictions à la souscription : Les produits structurés présentent un risque de perte en capital et doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir jusqu'à leur date d'échéance. Par conséquent, ils ne sont pas adaptés à des investisseurs âgés ou souhaitant sortir avant la date d'échéance du produit.
L’âge limite d’investissement recommandé par meilleurtaux Placement est de 70 ans pour les hommes et 75 ans pour les femmes. Par ailleurs, il est nécessaire de respecter le profil investisseur retenu.

• Consulter l'avenant spécifique d'investissement pour chacun des assureurs :

• L'assureur ne s’engage que sur le nombre d’unités de compte, mais pas sur leur valeur. La valeur des unités de compte reflète la valeur d’actifs sous-jacents. Elle n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.

Présentation de l'indice sous-jacent

L’indice Morningstar Transatlantic Select 50 Decrement 50 Point GR EUR (code Bloomberg : MEGA50) est un indice actions créé, calculé et publié par Morningstar depuis le 21 février 2023.

L’univers de l’Indice est composé des actions des indices benchmarks Morningstar Eurozone et Morningstar US Market.

L'indice sélectionne les 25 plus grandes capitalisations boursières flottantes américaines et les 25 plus grandes capitalisations boursières flottantes de la zone Euro. L’indice est équi-pondéré entre les régions américaine et européenne puis les actions sont pondérées indépendamment au sein de chaque région selon leur capitalisation boursière flottante sous la contrainte d’un poids maximum de 15% par entreprise. Cette équi-pondération régionale indépendante peut notamment conduire à la surpondération de plus petites capitalisations d’une région relativement à certaines capitalisations de l’autre région. La composition de l’Indice est reconstituée semi-annuellement et la pondération fait l’objet d’un rebalancement trimestriel.

L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés des actions qui le composent et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an, ce qui résulte donc, pour l’investisseur, en un rendement moindre que lorsque les dividendes sont réinvestis sans retranchement. Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique. La fréquence de déduction du prélèvement forfaitaire sur l’indice Morningstar Transatlantic Select 50 Decrement 50 Point GR EUR est journalière et est donc différente de la fréquence de distribution des dividendes des actions composant l’indice Morningstar Transatlantic Select 50.

Nous attirons votre attention sur le fait que le niveau de prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice par an a été historiquement supérieur au niveau moyen des dividendes bruts annuels détachés par les actions composant l’Indice et réinvestis dans ce dernier.

À titre illustratif, un niveau de prélèvement forfaitaire et constant de 50 points d’indice pour un niveau de l’Indice Morningstar Transatlantic Select 50 Decrement 50 Point GR EUR à 909,6664 points (le niveau de l’Indice en date du 29 mars 2023) correspond à 5,50% de la valeur de l’indice à cette date. À titre d’information, le niveau moyen des dividendes bruts annuels détachés par les actions composants l’Indice Morningstar Transatlantic Select 50 Decrement 50 Point GR EUR depuis le 28 mars 2013 est de 2,93% (Source : Bloomberg, 30 mars 2023).

La valeur des dividendes passés n’est pas un indicateur de la valeur des dividendes futurs.

Par ailleurs, si le montant annuel des dividendes réinvestis dans l’Indice est inférieur au prélèvement forfaitaire de 50 points, la méthode de prélèvement forfaitaire d’un montant fixe de 50 points aura un impact plus important sur la performance de l’Indice en cas de baisse de ce dernier. Ainsi, en cas de baisse des actions composants l’Indice, la baisse de l’Indice sera accélérée et amplifiée car le prélèvement forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points d’indice, pèsera de plus en plus fortement, relativement au niveau de l’Indice.

Pour plus d’informations sur cet indice, vous pouvez consulter le site Morningstar. Pour une information en français, il est également possible de consulter à titre indicatif uniquement le site ZoneBourse.

Inconvénients

• Le produit présente un risque de perte en capital en cours de vie et à la date d’échéance ⁽¹⁾. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant du capital initialement investi. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre la totalité de leur capital initialement investi. En cas de revente des titres de créance avant la date d‘échéance ⁽¹⁾, il est impossible de mesurer a priori le gain ou la perte possible, le prix pratiqué dépendant alors des paramètres de marchés du jour. La perte en capital peut être partielle ou totale. Si le cadre d’investissement du titre de créance est un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation, le dénouement, ou le rachat partiel de celui-ci peut entraîner le désinvestissement des unités de compte adossées aux titres de créance avant leur date d’échéance ⁽¹⁾.

• Le produit est également soumis au risque lié à l'inflation. Une inflation élevée dans la durée aura un impact négatif sur le rendement réel du produit.

• L’investisseur est exposé à un éventuel défaut de paiement et de faillite (qui induit un risque de non-remboursement) ou à une dégradation de la qualité de crédit (qui induit un risque sur la valeur de marché du produit) de l’Émetteur ainsi qu’au risque de défaut de paiement, de faillite et de mise en résolution du Garant.

• L’investisseur ne connaît pas à l’avance la durée exacte de son investissement qui peut varier de 3 à 20 semestres.

• Le rendement du produit « M Rendement 10 » à la date d’échéance ⁽¹⁾ est très sensible à une faible variation du niveau de clôture de l'Indice autour des barrières de 50% ou 75% de son Niveau Initial ⁽¹⁾ à la date de constatation finale ⁽¹⁾.

• Dans un contexte de marché fortement baissier si le niveau de clôture de l'Indice est toujours strictement inférieur 90% de son Niveau Initial ⁽¹⁾ aux différentes dates de constatation semestrielle ⁽¹⁾, le mécanisme de remboursement automatique anticipé ne sera jamais activé.

• L’investisseur peut ne bénéficier que d’une hausse partielle de l'Indice, du fait du mécanisme de plafonnement des gains (soit un Taux de Rendement Annuel Net ⁽²⁾ maximum de 6,56%).

•  L’Indice est calculé en réinvestissant les dividendes bruts détachés par les actions qui le composent, et en retranchant un prélèvement forfaitaire constant de 50 points d’indice par an, ce qui résulte donc, pour l’investisseur, en un rendement moindre que lorsque les dividendes sont réinvestis sans retranchement. Si les dividendes bruts distribués sont inférieurs (respectivement supérieurs) au niveau de prélèvement forfaitaire, la performance de l’Indice en sera pénalisée (respectivement améliorée) par rapport à un indice dividendes non réinvestis classique.

• En cas de marché baissier, la baisse de l’Indice sera accélérée et amplifiée si le montant annuel des dividendes réinvestis dans l’Indice est inférieur au prélèvement forfaitaire de 50 points d’indice, car le prélèvement forfaitaire, d’un niveau constant de 50 points d’indice, pèsera de plus en plus fortement, relativement au niveau de l’Indice.

• À titre de comparaison, un produit présentant les mêmes caractéristiques mais indexé à l’indice Euro STOXX 50 ® aurait un objectif de gain inférieur. Le rendement plus important de « M Rendement 10 » n’est possible qu’en raison d’un risque de perte en capital également plus important.

Avantages

• Si à une date de constatation semestrielle ⁽¹⁾, du semestre 3 au semestre 19, l’Indice clôture à un niveau supérieur ou égal 90% de son Niveau Initial ⁽¹⁾, un mécanisme de remboursement anticipé est automatiquement activé et l’investisseur reçoit ⁽²⁾ l'intégralité de son capital majorée d’un gain de 4% par semestre écoulé depuis le 26 mai 2023 (soit un Taux de Rendement Annuel Net ⁽²⁾ maximum de 6,56%).

• Si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a jamais été activé et si à la date de constatation finale(1) l’Indice clôture à un niveau supérieur ou égal à 75% de son Niveau Initial ⁽¹⁾, l’investisseur reçoit ⁽²⁾ alors l’intégralité de son capital majorée d’un gain de 4% par semestre écoulé depuis le 26 mai 2023, soit une valeur de remboursement de 180% du capital initial (soit un Taux de Rendement Annuel Net ⁽²⁾ de 5,33% dans ce scénario).

• Si le mécanisme de remboursement automatique anticipé n’a jamais été activé et si à la date de constatation finale ⁽¹⁾ l’Indice clôture à un niveau strictement inférieur à 75% de son Niveau Initial ⁽¹⁾ mais supérieur ou égal à 50% de ce même niveau, l’investisseur reçoit ⁽²⁾ alors l’intégralité de son capital initial (soit un Taux de Rendement Annuel Net ⁽²⁾ de -0,60% dans ce scénario).

⁽¹⁾ Date de constatation initiale : 26/05/2023
Dates de constatation semestrielle : 26/11/2024 ; 27/05/2025 ; 26/11/2025 ; 26/05/2026 ; 27/11/2026 ; 26/05/2027 ; 26/11/2027 ; 26/05/2028 ; 27/11/2028 ; 29/05/2029 ; 26/11/2029 ; 28/05/2030 ; 26/11/2030 ; 27/05/2031 ; 26/11/2031 ; 26/05/2032 ; 26/11/2032.
Dates de remboursement automatique anticipé : 04/12/2024 ; 03/06/2025 ; 04/12/2025 ; 02/06/2026 ; 04/12/2026 ; 03/06/2027 ; 03/12/2027 ; 05/06/2028 ; 04/12/2028 ; 05/06/2029 ; 03/12/2029 ; 04/06/2030 ; 04/12/2030 ; 03/06/2031 ; 04/12/2031 ; 03/06/2032 ; 03/12/2032.
Date de constatation finale : 27/05/2033.
Date d'échéance : 06/06/2033 (en l’absence de remboursement automatique anticipé).
Niveau Initial : Niveau de clôture de l’Indice à la date de constatation initiale.

⁽²⁾ Les Taux de Rendement Annuel Nets résultant de l’investissement sur ce titre de créance s’entendent nets de frais de gestion dans le cas d’un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation (en prenant comme hypothèse un taux de frais de gestion de 0,60% par an), hors éventuels frais d'arbitrage liés, hors fiscalité et prélèvements sociaux applicables, et hors défaut de paiement et faillite de l’Émetteur et du Garant et mise en résolution du Garant. Une sortie anticipée à l’initiative de l’investisseur (hors conditions de remboursement anticipé) se fera à un cours dépendant de l’évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l’Indice, taux d’intérêt, volatilité et primes de risque de crédit notamment) et pourra donc entraîner un risque de perte en capital partielle ou totale. Voir en page 2 pour la méthode de calcul des Taux de Rendement Annuels Nets.

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