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La promesse de rentabilité plus élevée des unités de compte pousse les acteurs de l’assurance vie à déployer des techniques commerciales offensives afin de maintenir l’attractivité des supports sécurisés. Les manœuvres entreprises visent également à concurrencer l’épargne réglementée, notamment le Livret A, dont le taux d’intérêt a continué de fondre depuis le 1er février 2025.
- Les assureurs associent des offres promotionnelles éphémères, des exigences de diversification et un renouvellement stratégique de leurs actifs obligataires pour préserver l’attractivité des fonds en euros de l’assurance vie.
- Ces manœuvres permettent aussi de maintenir le rendement des supports garantis au-dessus de celui du Livret A.
La diversification vers les unités de compte encouragée
De nombreux assureurs proposent actuellement des taux bonifiés sur leurs fonds en euros. Pour en bénéficier, les épargnants doivent placer une partie de leur capital dans des unités de compte. Bien que potentiellement plus rentables, ces supports sont plus exposés aux fluctuations des marchés. En imposant ce quota minimal, les compagnies d’assurance incitent leur clientèle à tolérer davantage de risques.
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ImportantPour ces dernières, l’objectif est double : réduire la part des fonds investis dans des obligations sécurisées et percevoir des frais de gestion plus élevés sur les unités de compte.
Néanmoins, il semble que les ménages adhèrent, ceux-ci étant désormais plus enclins à prendre des risques pour booster leur épargne.
Concurrencer le Livret A
Les assureurs n’hésitent pas non plus à actionner un autre levier, à savoir le renouvellement de leur portefeuille obligataire. Largement investis en obligations, les fonds en euros tirent profit de la remontée des taux engagée par la Banque centrale européenne pour contenir l’inflation. Pour les compagnies d’assurance, cette hausse est l’occasion d’acquérir des titres plus rémunérateurs que les anciens supports qui arrivent à échéance.
Ce renouvellement progressif explique en grande partie l’amélioration du rendement des fonds garantis constatée depuis plusieurs années. La rémunération est passée de 1,28 % en 2021 à 2,63 % en 2025. Associée à la concurrence commerciale entre les établissements, cette dynamique a permis aux fonds en euros de conserver un avantage sur le Livret A, dont le taux moyen s’est établi à 2,16 % l’année dernière.
La politique des taux bonifiés pour attirer les épargnants
Face à la concurrence, les compagnies d’assurance vie ont trouvé la parade pour attirer et fidéliser les épargnants. Elles accordent des taux bonifiés sur une période donnée, applicables uniquement aux versements récents. Ce mécanisme leur permet de capter d’importants flux afin de les placer sans attendre sur des marchés financiers plus rentables.
Souvent limitées dans le temps, ces campagnes éphémères ciblent en priorité les ménages hésitants ou ceux désireux d’abonder leur contrat. Elles mettent en avant un rendement flatteur sur une partie de l’épargne, une astuce qui maintient une collecte dynamique à moindre coût.
