Temps de lecture :
Longtemps perçue comme une solution réservée aux patrimoines les plus importants ou aux investisseurs internationaux, l'assurance vie luxembourgeoise s'est progressivement imposée comme une véritable solution patrimoniale en Europe.
Les derniers chiffres publiés par le Commissariat aux Assurances (CAA) le confirment : 2025 a été une année record pour l'assurance vie luxembourgeoise, avec 35,1 milliards d'euros de primes brutes émises, contre 29,5 milliards d'euros en 2024, soit une progression de 19 % (1).
Au-delà de ces chiffres, cette dynamique traduit une évolution des attentes des épargnants : davantage de diversification, une recherche de solutions adaptées aux patrimoines importants et, pour certains, la volonté de disposer d'une enveloppe capable de s'adapter à une vie patrimoniale de plus en plus internationale.
Le Luxembourg, une place de référence pour l'assurance vie
Le Luxembourg occupe aujourd'hui une place singulière sur le marché européen de l'assurance vie. Son modèle repose notamment sur une forte ouverture internationale et sur un cadre réglementaire et prudentiel particulièrement structuré.
En 2025, les provisions techniques du secteur ont atteint 291,4 milliards d'euros, en progression de 12,6 % sur un an.
Autre enseignement majeur du dernier rapport du CAA (1) : près de 80 % des provisions techniques sont désormais investies en unités de compte. L'assurance vie luxembourgeoise accompagne ainsi pleinement le mouvement de diversification de l'épargne, avec une place croissante accordée aux supports exposés aux marchés financiers.
Cette évolution est également visible dans la collecte : les primes investies en unités de compte ont atteint 24,7 milliards d'euros en 2025, un nouveau record pour le secteur.
Un marché tourné vers l'international
L'une des particularités du Luxembourg est précisément son ouverture aux épargnants internationaux. Le pays s'est construit comme une véritable place financière européenne, notamment dans le domaine de l'assurance vie.
Pour un épargnant français, l'intérêt ne réside donc pas dans une volonté de « délocaliser » son patrimoine, mais dans la possibilité d'accéder à une enveloppe patrimoniale conçue pour répondre à des besoins de diversification, de mobilité et de gestion de patrimoines significatifs.
La France occupe d'ailleurs une place majeure dans l'activité du marché luxembourgeois. En 2025, elle a enregistré une collecte nette particulièrement élevée, à 10,7 milliards d'euros.
Pourquoi choisir une assurance vie luxembourgeoise ?
Une protection renforcée des avoirs
L'un des principaux atouts du modèle luxembourgeois réside dans son mécanisme de protection des assurés, communément appelé « triangle de sécurité ».
Les actifs représentatifs des engagements de l'assureur sont déposés auprès d'une banque dépositaire et séparés du patrimoine propre de l'assureur. Ils bénéficient ainsi d'un cadre de protection spécifique au bénéfice des assurés.
Ce dispositif s'inscrit dans un environnement prudentiel exigeant. À fin 2025, le ratio moyen de couverture du capital de solvabilité requis (SCR) des entreprises d'assurance vie luxembourgeoises s'établissait à 164 %.
Cette architecture constitue l'une des caractéristiques fortes de l'assurance vie luxembourgeoise et explique en partie son attractivité auprès des épargnants disposant d'un patrimoine important.
Une grande liberté de diversification
L'assurance vie luxembourgeoise permet d'accéder à un univers d'investissement particulièrement large.
Cette architecture ouverte permet de construire une allocation adaptée au profil de chaque investisseur, à son horizon de placement et à ses objectifs patrimoniaux.
Elle peut notamment répondre à une volonté de diversifier son patrimoine au-delà des placements traditionnels, tout en conservant le cadre juridique et patrimonial de l'assurance vie.
Une enveloppe adaptée aux patrimoines internationaux
Autre spécificité particulièrement intéressante : la possibilité de gérer un contrat dans plusieurs devises.
Selon les contrats et les supports sélectionnés, il est notamment possible de travailler en euros, en dollars américains, en francs suisses ou en livres sterling.
Cette dimension multidevise est pertinente pour les investisseurs qui détiennent déjà une partie de leur patrimoine dans différentes monnaies, qui ont des projets internationaux ou dont la résidence fiscale est susceptible d'évoluer.
Il convient toutefois de rappeler que la fiscalité applicable dépend de la situation personnelle du souscripteur et notamment de son pays de résidence fiscale. Un accompagnement personnalisé est donc indispensable avant toute décision.
Une dynamique portée par l'investissement à long terme
Les chiffres du CAA montrent également que les épargnants inscrivent leurs investissements dans une certaine durée. Le taux de rachat global du marché luxembourgeois s'est ainsi établi à 8,2 % en 2025, contre 9,2 % en 2024 et 12,6 % en 2023. Il est même de 6,6 % pour les activités en unités de compte.
Ces données illustrent la place croissante de l'assurance vie comme outil de construction et de diversification du patrimoine sur le long terme.
Pour autant, l'assurance vie luxembourgeoise n'est pas une solution « sans risque » : les unités de compte sont exposées aux fluctuations des marchés et présentent un risque de perte en capital.
La sélection de Meilleurtaux Placement
Face au développement de la place luxembourgeoise, Meilleurtaux Placement a sélectionné deux solutions, proposées par des assureurs luxembourgeois de référence.
Life Mobility Evolution : conjuguer sécurité et diversification
Proposé par La Mondiale Europartner, Life Mobility Evolution est accessible à partir de 150 000 €.
Le contrat associe un fonds en euros à une large gamme d'unités de compte. Il permet également de construire une allocation multidevise, notamment en EUR, CHF, USD, GBP. Le contrat propose d'ailleurs des fonds garantis exprimés dans ces quatre devises.
Le contrat est proposé avec 0 % de frais d'entrée et 0 % de frais sur versement, hors éventuels supports particuliers.
Un fonds en euros boosté pour 2026 et 2027
En 2025, le fonds en euros Actif général La Mondiale, disponible au sein du contrat Life Mobility Evolution, a servi une rémunération de 2,85 %, hors bonus.
Pour 2026 et 2027, les épargnants peuvent bénéficier d'une bonification pouvant atteindre +2,35 % sur le rendement du fonds en euros, sous réserve du respect des conditions de l'offre et de la disponibilité de l'enveloppe.
Ainsi, sur la base du taux servi en 2025 de 2,85 %, la rémunération brute du fonds en euros pourrait être portée jusqu'à 5,20 % (2) pour une allocation comportant au moins 70 % d'unités de compte.
Cet objectif ne constitue pas une garantie de rendement pour 2026 ou 2027.
Wealins Life France : une approche résolument orientée diversification
Proposé par Wealins, Wealins Life France s'adresse davantage aux investisseurs qui souhaitent privilégier une allocation entièrement investie en unités de compte.
Accessible à partir de 250 000 €, le contrat ne comporte pas de fonds en euros : il est conçu pour les épargnants qui recherchent avant tout une diversification patrimoniale et un potentiel de performance à long terme, en contrepartie d'une exposition assumée aux fluctuations des marchés financiers.
Le contrat est également proposé avec 0 % de frais d'entrée et 0 % de frais sur versement, hors éventuels supports particuliers, et permet une approche multidevise.
Wealins Life France trouve sa place dans un patrimoine lorsque l'objectif est de privilégier la diversification et la recherche de performance à long terme plutôt que la constitution d'un compartiment sécurisé en fonds en euros.
À noter : les solutions luxembourgeoises ne se limitent pas à l'assurance vie. Les contrats Life Mobility Evolution et Wealins Life France sont également disponibles sous forme de contrats de capitalisation. Ces solutions peuvent notamment répondre à des enjeux de transmission patrimoniale pour les personnes physiques, mais aussi à des problématiques de placement et de gestion de trésorerie d'entreprise.
Une gestion pilotée avec Rothschild & Co
Pour les investisseurs qui souhaitent déléguer tout ou partie de leurs décisions d'investissement, nous proposons également une solution de gestion pilotée sous la forme d'un Fonds Interne Dédié (FID) géré par Rothschild & Co, accessible à partir de 250 000 €.
Deux orientations sont proposées :
- Profil Modéré, destiné aux investisseurs recherchant un équilibre entre maîtrise du risque et recherche de performance ;
- Profil Croissance, davantage orienté vers la recherche de performance à long terme et acceptant une exposition plus importante aux actifs risqués.
Cette approche permet de bénéficier d'une gestion déléguée à des experts tout en conservant les caractéristiques de l'enveloppe luxembourgeoise.
Le choix d'un contrat d'assurance vie luxembourgeois doit s'inscrire dans une réflexion globale et personnalisée, tenant compte de votre situation, de vos objectifs patrimoniaux, de votre horizon de placement et de votre profil de risque.
Pour aller plus loin et comparer les caractéristiques des différents contrats, rapprochez-vous de votre conseiller Meilleurtaux Placement. Ce dernier vous accompagnera dans l'étude de la solution la plus adaptée à vos besoins.
Communication à caractère promotionnel
(1) Source : Rapport annuel 2025-2026 du Commissariat aux Assurances, publié le 28 juillet 2026.
(2) Bonification entre 0,50 % et 2,35 % sur le rendement du fonds en euros en 2026 et 2027, pour les versements réalisés sur le fonds en euros du 4 mai au 30 septembre 2026 (sous réserve de disponibilité de l'enveloppe), dépendant d'une condition d'unités de compte.
Hypothèse de rendement brut de frais de gestion (soit entre 2,57 % et 4,41% nets de frais de gestion) présentée à titre indicatif : scénario non garanti valable en cas de maintien du taux du fonds en euros en 2026 et 2027 + une bonification entre 0,50 % et 2,35 %.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
