En 2025, les fonds euros ont enfin apporté un gain réel pour les épargnants. Grâce à une inflation maîtrisée et des taux de revalorisation stables, le rendement net de ce placement sécurisé a progressé de manière significative l’an dernier. Cette dynamique marque une rupture avec les années de pertes de pouvoir d’achat subies entre 2021 et 2023.
- Avec la baisse de l’inflation en 2025, la remontée des taux obligataires et la reprise de la collecte nette, les fonds euros de l’assurance vie ont enfin permis de préserver le pouvoir d’achat des épargnants.
- Si une légère progression du rendement nominal est prévue cette année, l’évolution de l’inflation et de la situation géopolitique restera déterminante.
2025 a été favorable aux fonds euros
Le secteur de l’assurance vie a franchi une étape symbolique en 2025. Selon le rapport publié par l’ACPR en mars dernier, la rémunération moyenne des supports garantis a été de 2,65 % sur l’année. Si ce chiffre paraît stable par rapport à l’exercice précédent, son impact sur le portefeuille des ménages a été notable.
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Bonification sans UC
ImportantLa chute de l’inflation, passée de 2 % à seulement 0,9 % en douze mois, a mécaniquement boosté le gain effectif des souscripteurs, qui s’établit désormais à 1,75 %. Ce niveau d’efficacité n’avait plus été observé depuis 2016.
Ce redressement met fin à un cycle sombre pour l’épargne.
Les facteurs du retour des performances des supports garantis
Ce regain de forme s’explique par deux leviers majeurs favorables aux assureurs. D’une part, la hausse des taux d’intérêt sur le marché des obligations leur a permis de renouveler leurs portefeuilles avec des titres plus rémunérateurs. Les fonds euros, majoritairement composés de dettes d’États et d’entreprises, profitent ainsi de ce nouveau contexte financier.
D’autre part, le faible rendement des livrets d’épargne réglementée a poussé les ménages à s’orienter vers des produits plus rémunérateurs, en premier lieu l’assurance vie, dopant les versements. Pour la première fois après cinq ans de désintérêt, la collecte nette a atteint 6,4 milliards d’euros. Ce retour des capitaux témoigne d’un renouveau de la confiance envers la sécurité du support en euros.
La vigilance reste de mise pour 2026
Malgré ces signaux encourageants, 2026 impose une certaine prudence. Bien que les prévisions des spécialistes tablent sur une progression du taux assurance vie (rendements des fonds euros), le facteur déterminant sera la courbe de l’inflation. Les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et le renchérissement de l’énergie ont conduit la Banque de France à relever ses estimations de prix à 1,7 % pour 2026. Dans ce scénario, le gain réel resterait positif, mais moins généreux que l’année précédente.
La diversification des supports demeure la meilleure alternative pour protéger ses placements. Compléter le fonds euros par des unités de compte prudentes permet d’optimiser les intérêts générés tout en conservant une base sécurisée.
