2023 est désormais bien entamé et un premier bilan d’étape s’impose, suite à l’explosion haussière des indices boursiers. Symboliquement, le CAC40 a atteint un nouveau record historique grâce à un puissant rebond de 13% depuis le 1er janvier. Le Nasdaq, à composantes technologiques, impressionne également avec une hausse de 15%. Toutefois, ces performances sont des moyennes de plusieurs secteurs d’activité, très divers. Qu’en est-il dans le détail ? Quels sont les secteurs précis qui affichent les meilleures performances cette année ? Dans cet article, nous vous présentons les 3 thématiques les plus performantes et comment investir dessus en toute simplicité, et à moindres frais.
Le secteur bancaire
Les actions du secteur bancaire s’envolent depuis le début de l’année. Pour ne citer que quelques grands noms et leurs performances récentes : HSBC (+16%), BNP Paribas (+19%), Santander (+23%), Wells Fargo (+15%). Plusieurs causes à cette hausse fulgurante. Les profits des bancaires dépendent pour bonne part de la conjoncture économique et de l’évolution des taux.
D’une part, le scénario d’une profonde récession pour les mois à venir semble se dissiper, grâce à la bonne résilience des économies développées au niveau mondial. La baisse des prix énergétiques et la réouverture de l’économie chinoise alimentent également l’optimisme des investisseurs.
D’autre part, en cette période de forte inflation, les banques centrales ont fortement relevé leurs taux ces derniers mois, et continuent de le faire dans une moindre mesure. L’activité des bancaires a longtemps été plombée par les taux négatifs. Elle est désormais stimulée par la hausse des taux à long terme, cruciale pour les marges du secteur. Si les résultats annuels récemment publiés par les géants français comme BNP ont pu quelque peu décevoir, leurs perspectives réjouissent les investisseurs.
Malgré la hausse des coûts, BNP a en effet relevé ses objectifs de profits à horizon 2025. Globalement, les titres du secteur sont aussi soutenus par les programmes de rachat d’actions opérés par les banques, et leurs dividendes devraient continuer de progresser. BNP table notamment sur 5 milliards d’euros de rachats d’actions en 2023 et sur un solide dividende de 6%.
Comment investir sur le secteur ?
Comme son nom l’indique, le tracker Amundi ETF MSCI Europe Banks (FR0010688176) cible le secteur bancaire européen, et plus largement financier, dont HSBC (17,30% de l’allocation actuelle), BNP Paribas (9%), Santander (7%), ING (6%) et Lloyds (5%). En date du 14 février, le tracker a généré une performance de 17,39%* en 2023, +16,19%* en cumulé sur trois ans et plus modestement +1,74%* sur cinq ans et +28,82%* sur dix ans.
Le fonds Fidelity Funds - Global Financial Services (LU0114722498) constitue une alternative d’investissement très intéressante, au niveau mondial. Les actions américaines représentent près de 60% de l’allocation du fonds, suivies par les britanniques (11%). Les principales lignes en portefeuille sont actuellement JP Morgan (5,6%), Berkshire Hathaway (4,5%), Bank of America (3,9%), Wells Fargo (3,8%) et Arthur J. Gallagher (3,5%). Quid des performances ? +9,89%* en 2023, +18,68%* sur trois ans, +40,30%* sur cinq ans et +144,96%* sur dix ans !
Le secteur technologique
Nous vous parlons régulièrement du secteur technologique, suite à la conviction de rebond boursier de Marc Fiorentino dévoilée l’an dernier. Revenons tout de même sur les principales raisons qui alimentent la hausse du secteur technologique en Bourse depuis le début d’année.
Après le krach de 2022 (-33% pour le Nasdaq), la valorisation de bon nombre de fleurons du secteur est redevenue abordable. La tentation est donc grande d’acheter à bon prix des champions comme Alphabet (Google) ou Apple. Par ailleurs, les résultats de grands noms sont nettement supérieurs à ceux de pré-pandémie et les anticipations de baisse des taux favorisent leur rebond boursier. Trivialement, les technos souffrent lorsque les taux montent, et s’épanouissent lorsqu’ils baissent.
Certes, les banques centrales vont continuer de les réhausser dans les prochains mois, mais à un rythme bien plus modéré qu’en 2022 : c’est le pivot monétaire tant attendu par les investisseurs sur les valeurs de croissance, et singulièrement sur le compartiment technologique. Les dernières semaines ont enfin été marquées par les actualités des intelligences artificielles, dont celles du désormais célèbre ChatGPT. La guerre sans merci que se livrent les géants mondiaux sur le sujet focalise une part croissante de l’intérêt des investisseurs.
Comment investir sur le secteur ?
Le fonds Fidelity Funds - Global Technology (LU0099574567) est un fonds technologique “généraliste”, dans le sens où il ne cible pas précisément un secteur d’activité comme celui de la robotique ou de l’intelligence artificielle. Ses cibles sont à 63% américaines et à 20% asiatiques. Parmi ses premières lignes en portefeuille, on retrouve des géants comme Microsoft, Salesforce, le sud-coréen Samsung ou encore l’allemand SAP. Zoom sur les performances, en date du 15 février : +17,06%* en 2023, +48,23%* en cumulé sur trois ans, +148,64%* sur cinq ans et… +563,27%* sur dix ans !
Comment cibler uniquement le secteur européen ? Via le Lyxor Stoxx Europe 600 Technology (LU1834988518) qui réplique les performances de leaders technologiques du Vieux Continent, dont le spécialiste néerlandais des semi-conducteurs ASML (30% de son allocation totale). Suivent l’allemand SAP avec 15% environ et un autre néerlandais, Prosus, avec près de 10%. Sans grande surprise, les performances européennes sont moins impressionnantes que celles des géants américains : +18,58%* en 2023 tout de même, +21,46%* sur trois ans, +63,59%* sur cinq ans et +207,53%* sur dix ans.
Les thématiques environnementales
Les anticipations sur les taux, évoquées ci-dessus, favorisent également certaines pépites des secteurs environnementaux, notamment dans les énergies renouvelables. Dans un contexte économique toujours difficile, les perspectives de transition énergétique restent robustes, portées par un déploiement de plus en plus massif dans le solaire et l’éolien. L’innovation technologique et la baisse rapide des coûts soutiennent également cette tendance.
Côté politique, la législation se durcit en matière de pollution atmosphérique et Ursula von der Leyen, présidente de la Commission européenne, a récemment proposé un plan industriel, ou plutôt un “pacte vert”. Concrètement, il s’agit de soutenir l’Union européenne dans sa course aux technologies vertes, face aux programmes massifs de soutien des États-Unis et de la Chine. Enfin, la quête d’indépendance vis-à-vis de l’énergie russe continue de profiter au secteur des énergies renouvelables.
Comment investir sur le secteur ?
Le fonds Pictet-Clean Energy Transition (LU0280435461) est dédié aux énergies renouvelables, ciblant avant tout les États-Unis (63%) et dans une bien moindre mesure l’Allemagne (7,4%), les Pays-Bas (5,2%) et l’Espagne (5,1%). Voici les cinq premières lignes du portefeuille actuel : NextEra Energy, RWE, ON Semiconductor, Analog Devices et Applied Materials. Depuis le 1er janvier, le fonds a généré une performance de 15,04%*, arrêtée au 15 février. Sur trois ans, elle ressort à +33,26%*, à +77,59%* sur cinq ans et à +153,66%* sur dix ans.
Toujours dans la vaste thématique environnementale, le secteur de l’eau se distingue également depuis le début de l’année. Fonds incontournable consacré au secteur, BNP Paribas Aqua Classic (FR0010668145) alloue 49% de son actif à des actions américaines, 14% à des britanniques et 7% à des suisses. American Water, Veolia, Agilent Technologies, A. O. Smith et Pentair sont ses cinq premières lignes. Enfin, voici un petit focus sur ses performances : +10,11%* depuis le 1er janvier, +25,27%* sur trois ans, +74,26%* sur cinq ans et +204,92%* sur dix ans.
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