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Malgré un nombre de souscriptions légèrement inférieur à celui du Livret A, l’assurance vie domine largement le paysage français en matière d’encours. Le dernier rapport de l’Observatoire des produits d’épargne financière (Opef) démontre l’efficacité historique de ce placement pour valoriser un capital sur le long terme grâce à une allocation multi-support équilibrée.
- L’encours global des contrats d’assurance vie atteint 2 107 milliards d’euros, contre 449,6 milliards d’euros pour le Livret A.
- Le taux de rendement annuel moyen d’un profil prudent (60 % en fonds euros et 40 % en actions) s’élève à 6,13 % net de frais.
- Face à une inflation de l’ordre de 1,85 % par an sur la période, le rendement réel annuel net ressort à 4,28 %.
- Le fonds en actions internationales a enregistré une performance notable de 10,55 % par an, malgré 2,23 % de frais de gestion.
Associer les fonds en euros aux actions pour surperformer l’inflation
Une simulation réalisée par l’Opef met en lumière la pertinence d’une gestion multi-support pour dynamiser les économies placées sur un contrat d’assurance vie entre 2016 et 2025.
ImportantUne somme de 10 000 euros répartie entre un fonds en euros à capital garanti à hauteur de 60 % et un fonds d’actions internationales (40 %) a généré 8 126 euros de gains sur cette période.
La poche en actions a largement compensé la prudence du fonds en euros. Même après déduction des frais de gestion (2,23 %), le premier affiche 10,55 % de rendement annuel. Le second se limite à 1,87 % net, l’intermédiaire financier ayant prélevé une commission de 0,67 %. Globalement, le portefeuille a distribué 4,28 % nets, après soustraction de 1,85 % d’inflation.
L’équilibre entre sécurité et recherche de performance est la clé de voûte d’une telle stratégie, qui peut en outre s’adapter à l’horizon de placement de chaque épargnant. Cet excellent compromis explique d’ailleurs pourquoi l’assurance vie capte la majeure partie de l’épargne des ménages avec un encours global de 2 107 milliards d’euros au 31 décembre 2025.
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Assurance vie Exclusive
Même si elle ne comptabilise « que » 43 millions de contrats ouverts, contre 58 millions pour le Livret A, elle surclasse largement le livret réglementé, dont l’enveloppe globale se limite à 449,6 milliards d’euros à la même date.
Une régularité historique qui confirme la solidité du placement
L’analyse comparative de l’Opef prouve que cette performance ne relève pas d’un accident conjoncturel. Lors de sa précédente étude couvrant la décade 2014-2023, l’observatoire avait mesuré une rémunération annuelle nette de 5,93 % pour une allocation identique. Sur cette période, les 10 000 euros investis à l’origine avaient généré 6 904 euros, dégageant un rendement réel de 3,69 % une fois l’inflation de 1,7 % déduite.
Bien que les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs, ces données historiques rappellent qu’un profil diversifié, même très modéré, surclasse systématiquement l’épargne réglementée sur le long terme.
Pour optimiser ces résultats, les souscripteurs doivent toutefois veiller à sélectionner des contrats aux frais d’entrée et de gestion réduits, sous peine de voir une partie de leurs plus-values ponctionnées par l’assureur.
Par ailleurs, en raison de la présence d’unités de compte au travers du fonds action monde, le risque de perte en capital est réel et doit être intégré dans toute stratégie d’investissement.
