Historiquement utilisée comme un produit épargne à moyen ou long terme, l’assurance vie détrône les livrets réglementés et redevient le placement préféré des Français. Avec une collecte nette de plus de 50 milliards d’euros en 2025 et un encours global qui dépasse la barre symbolique des 2 100 milliards, elle signe son grand retour. Plusieurs facteurs expliquent ce regain de popularité : la faible rémunération du livret A, les performances retrouvées des fonds en euros et les nouveaux horizons d’investissement.
- L’assurance vie profite de la baisse des taux des livrets réglementés et de la fermeture des PEL de plus de 15 ans pour s’imposer de nouveau comme le placement numéro un des Français.
- Elle est devenue le premier vecteur d’investissement des ménages dans l’économie réelle grâce à l’intégration simplifiée de fonds de private equity.
- Sa fiscalité avantageuse après huit ans de détention permet de transformer le capital en revenus réguliers largement exonérés d’impôts grâce au système des abattements annuels.
- La souplesse de la clause bénéficiaire et les seuils d’exonération de 152 500 euros par bénéficiaire en font un outil efficace pour la transmission patrimoniale.
Un transfert massif de capitaux grâce à une compétitivité inégalée
Plébiscité par les épargnants pour sa sécurité et sa liquidité immédiate, le livret A a vu son taux chuter à 1,5 % depuis le 1er février 2026. Avec la baisse continue de son rendement, le livret réglementé souffre aujourd’hui de la concurrence des fonds en euros, devenus plus rémunérateurs.
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En quête de parts de marché, les assureurs mettent en place des politiques commerciales agressives sur ces supports. Certains n’hésitent plus à proposer des rendements « boostés » de 4,20 % sur quelques mois, sous réserve d’investir une partie du capital dans des unités de compte (UC).
Ce mouvement est amplifié par l’arrivée à terme de plus de 3 millions de plans d’épargne logement (PEL) entre 2026 et 2030, libérant ainsi une manne financière estimée à 93 milliards d’euros. Pour les détenteurs de ces contrats, l’assurance vie se présente comme l’option idéale pour réorienter ces fonds sans alourdir directement leur imposition.
En outre, sur ce marché plus mature, les supports les moins performants ont été retirés sous la pression de l’ACPR (Autorité de contrôle prudentiel et de résolution). En cinq ans, il en a résulté une baisse de près de 14 points de base sur les frais de gestion des unités de compte, améliorant le rendement net.
La démocratisation de l’investissement dans l’économie réelle
Longtemps cantonnée aux marchés boursiers volatils ou aux obligations d’État peu rémunératrices, l’assurance vie offre désormais aux particuliers un accès simplifié aux actifs non-cotés (« private equity »).
Grâce aux évolutions législatives successives, les contrats multisupports intègrent cette classe d’actifs (infrastructures, PME innovantes ou encore industrie de défense). Actuellement, 76 % des investissements des Français dans l’économie réelle via le non-coté transitent par cette enveloppe.
Avec des taux d’intérêt moyens proches de 5,8 % pour les fonds de type « evergreen », sans date de clôture prédéterminée, l’épargnant accepte une part d’illiquidité et de risque. En contrepartie, il profite d’une performance décorrélée des fluctuations de la Bourse traditionnelle.
Un outil fiscalement attractif et idéal pour la transmission
ImportantL’assurance vie doit également son succès aux avantages fiscaux qu’elle offre. Tant que les gains ne sont pas retirés, ils échappent à l’impôt. Lors des rachats, seule la part d’intérêt est taxée. Après huit ans de détention, un abattement annuel s’applique. Celui-ci s’élève à 4 600 euros pour une personne seule et à 9 200 euros pour un couple. Les fonds en euros restent soumis aux prélèvements sociaux, mais à un taux réduit de 17,2 % par an, contre 18,6 % pour les autres types de placements.
En plus de la capitalisation, l’assurance vie constitue un outil de transmission patrimoniale particulièrement intéressant. Le souscripteur est libre de désigner le bénéficiaire de son choix, ce qui lui permet de protéger un conjoint ou de nommer un tiers n’ayant aucun lien de parenté. Les primes versées avant 70 ans donnent droit à un abattement de 152 500 euros par bénéficiaire, bien loin des barèmes classiques des droits de succession.
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Notre contrat le plus complet
Autre nouveauté : il favorise le « saut de génération » vers les petits-enfants via la donation-partage, en ouvrant directement un contrat au nom des mineurs. Le mécanisme permet aux grands-parents de transmettre jusqu’à 63 730 euros sans droits. Grâce aux pactes adjoints, ils peuvent encadrer l’utilisation des fonds (études, premier achat immobilier) et bloquer l’accès au capital jusqu’aux 25 ans du bénéficiaire. Cette stratégie connait un franc succès, comme en témoigne l’explosion des souscriptions de contrats digitaux dédiés aux plus jeunes.
La flexibilité des modes de sortie, en capital ou en rente
Jusqu’à son dénouement, le contrat dispose d’arguments de poids, en autorisant une souplesse de sortie adaptée à chaque profil. Le rachat programmé offre une rentrée d’argent régulière, avec la possibilité de poursuivre les versements futurs ou une transmission ultérieure. Cette solution est privilégiée pour sa liquidité, les fonds étant souvent disponibles en moins de 72 heures.
Autre option, la rente viagère s’adresse à ceux qui préfèrent la sécurité d’un revenu garanti à vie. Face aux préoccupations croissantes liées à la longévité, la sérénité financière est bienvenue, même si l’assureur conserve le capital.
