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Au-delà des performances et de la souplesse, le choix entre PER et assurance vie dépend aussi de l’impôt. Le PER peut réduire le revenu imposable à l’entrée, tandis que l’assurance vie mise surtout sur une fiscalité favorable au fil du temps.
- Avec le PER, les versements volontaires peuvent réduire le revenu imposable, dans la limite de 37 680 euros pour 2026.
- À TMI de 30%, un versement de 1 000 euros peut générer une économie de 300 euros d’impôt.
- La déduction à l’entrée peut être suivie d’une imposition à la sortie, souvent plus faible si la tranche baisse à la retraite.
- Sans déduction, seuls les gains sont taxés à la sortie en capital, avec une flat tax de 31,4%.
- L’assurance vie est accessible à tout moment et offre un abattement annuel sur les intérêts après 8 ans : 4 600 euros (ou 9 200 euros pour un couple).
La fiscalité peut faire basculer l’arbitrage entre Plan d’épargne retraite et assurance vie, au même titre que la gestion ou la disponibilité des fonds. Le mécanisme le plus marquant du PER reste la déduction des versements volontaires : plus votre taux marginal d’imposition (TMI) est élevé, plus l’économie potentielle est importante.
Le PER : une déduction à l’entrée, plafonnée
Les versements volontaires effectués sur un PER peuvent être retranchés du revenu imposable. Pour 2026, cette déduction est possible dans la limite de 37 680 euros.
Cas concret : un célibataire imposé à 30%
Un contribuable célibataire sans enfant déclarant 40 000 euros de revenu imposable par an relève de la tranche à 30%. S’il verse 1 000 euros sur un PER, son revenu imposable passe à 39 000 euros. Ces 1 000 euros auraient été taxés à 30%, soit 300 euros : l’économie d’impôt atteint donc 300 euros en 2026.
À titre indicatif, l’avantage est plus limité (théoriquement 110 euros) avec un TMI de 11%, et plus élevé (410 ou 450 euros) si le TMI dépasse 40%.
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Un effet de levier si l’économie d’impôt est réinvestie
Pour maximiser l’intérêt du dispositif, il est souvent jugé pertinent de réinvestir l’économie d’impôts. Dans l’exemple ci-dessus, replacer les 300 euros économisés revient à épargner 1 300 euros au total, pour un effort d’épargne de seulement 1 000 euros.
À la retraite : l’impôt peut revenir, mais pas au même niveau
Les montants déduits ne sont pas exonérés définitivement : un rattrapage intervient lors de la liquidation du PER, à la retraite. L’opération peut toutefois rester favorable si le contribuable est alors dans une tranche plus faible, ce qui est fréquent quand les revenus diminuent.
Reprise de l’exemple : imposé à 30% pendant la vie active, le célibataire passe à 11% à la retraite. En versant 1 000 euros à 45 ans, il économise 300 euros à l’entrée. Au moment du retrait, il ne réglerait « que » 110 euros d’impôt, tandis que son PER lui aura rapporté des intérêts.
Et si vous renoncez à la déduction ?
Il est possible de renoncer à la déductibilité des versements, bien que celle-ci soit l’option par défaut. L’intérêt vise notamment les ménages peu ou non imposables : l’avantage se fait à la sortie. En cas de sortie en capital à la retraite, seuls les gains (et non le capital) sont alors soumis à la flat tax (impôt sur le revenu + prélèvements sociaux) de 31,4%. Dans ce schéma, la logique fiscale se rapproche de celle de l’assurance vie.
Assurance vie : disponibilité et cadre fiscal après 8 ans
L’assurance vie, plus souple, permet des retraits à tout moment pendant la durée du contrat. Son régime devient aussi particulièrement avantageux au bout de 8 ans : lors d’un rachat, un abattement annuel de 4 600 euros sur les intérêts retirés s’applique (et 9 200 euros pour un couple soumis à imposition commune), le capital n’étant pas imposé.
Côté prélèvements sociaux, ils restent à 17,2% sur l’assurance vie (contre 18,6% pour le PER). Sur le fonds en euros, ils sont prélevés chaque année. Pour les unités de compte, ils sont dus lors de la revente des parts.
