D’après des données publiées par Bercy le 17 mai, le plan d’épargne retraite poursuit sa montée en puissance. La croissance s’appuie surtout sur les PER individuels, tandis que la gestion à horizon et le fléchage vers les entreprises restent au cœur du dispositif.
- 150,4 milliards d’euros d’encours total sur les PER au 31 décembre 2025, selon Bercy (17 mai).
- Progression de 20% sur un an, depuis environ 125 milliards.
- Plus de 12,9 millions de titulaires.
- Le PER individuel atteint 88,5 milliards (+21%) et pèse près de 60% des encours.
- Plus de 60% des actifs financeraient directement les entreprises, dont plus de 5 milliards en non coté.
Le plan d’épargne retraite (PER) continue de gagner du terrain. D’après des chiffres présentés par Bercy le 17 mai, l’encours total des PER atteignait 150,4 milliards d’euros au 31 décembre 2025. Un an plus tôt, il s’établissait autour de 125 milliards, soit une hausse de 20% sur douze mois. Le nombre de titulaires dépasse désormais 12,9 millions.
Note trustpilot :
- Accessible dès 500 € de versement initial
- 0€ de frais d'entrée / d'arbitrage
- La gestion pilotée Pilot
- Un fonds en euros de qualité
- Plus de 700 UC disponibles en gestion libre
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Le PER individuel, principal moteur des nouveaux montants
Cette progression ne se répartit pas de façon uniforme entre les différentes catégories de PER. Ce sont surtout les PER individuels qui continuent de tirer le marché. Leur encours s’élève à 88,5 milliards d’euros, avec une augmentation de 21% sur un an. À eux seuls, ils concentrent près de 60% des sommes investies sur les PER.
Pourquoi ce produit a remplacé Perp et Madelin
Mis en place en 2019 via la loi Pacte, le PER individuel a, au fil du temps, pris le relais d’anciens produits d’épargne retraite comme le Perp ou le contrat Madelin. Parmi les raisons avancées, la flexibilité au moment du départ à la retraite occupe une place centrale : l’épargnant peut choisir entre une sortie en capital ou sous forme de rente au moment de la retraite, alors que certains dispositifs plus anciens étaient moins souples.
Déduction fiscale des versements : un levier pour certains foyers
Le PER individuel bénéficie aussi d’un régime fiscal incitatif. Les sommes versées peuvent être déduites du revenu imposable, dans certaines limites. Ce mécanisme est particulièrement recherché par les ménages fortement imposés, qui y voient un moyen de préparer la retraite tout en allégeant l’impôt.
Gestion à horizon et financement des entreprises : ce que souligne Bercy
Le fonctionnement des contrats contribue également à leur essor. La plupart sont gérés par défaut en « gestion à horizon » : l’épargne est placée plus dynamiquement au début (avec davantage d’unités de compte), puis l’allocation est progressivement sécurisée à mesure que l’échéance de la retraite se rapproche.
Selon Bercy, cette organisation a aussi un effet sur le financement de l’économie : plus de 60% des actifs des PER financent directement les entreprises, notamment via les marchés actions ou le capital-investissement. Plus de 5 milliards d’euros seraient investis dans des actifs non cotés.
Quelles perspectives après 2025 ?
La trajectoire pourrait se prolonger en 2026, avec l’application des dernières mesures issues de la loi Industrie verte. L’objectif affiché par le gouvernement est d’orienter plus fortement l’épargne retraite vers les entreprises européennes et des projets de long terme.
