Face à l’allongement de l’espérance de vie et à l’évolution des régimes de retraite, les épargnants cherchent aujourd’hui des solutions capables de leur générer des ressources complémentaires sur le long terme. Deux options ont la cote : le plan d’épargne retraite et l’acquisition de parts de SCPI en nue-propriété. Bien que répondant au même objectif, ces produits diffèrent dans leur fonctionnement, leur fiscalité et leur horizon de rentabilité.
- Une analyse minutieuse est indispensable pour choisir la solution de préparation de la retraite la mieux adaptée à la situation de chaque épargnant.
- Le PER offre un gain fiscal proportionnel au taux d’imposition, ce qui en fait un outil particulièrement efficace pour les contribuables les plus taxés.
- À l’opposé, le démembrement de SCPI permet d’optimiser son capital grâce à une décote à l’entrée, sans contrepartie fiscale pendant la période de détention.
Le PER, un dispositif taillé pour les contribuables les plus fortement imposés
Le PER figure actuellement parmi les solutions les plus utilisées pour constituer une épargne de longue durée. Son attractivité repose principalement sur l’avantage fiscal associé aux montants placés, lesquels viennent s’imputer sur le revenu taxable. Ce mécanisme se traduit par une diminution immédiate de l’impôt, sous réserve du respect des plafonds en vigueur.
Note trustpilot :
- Accessible dès 500 € de versement initial
- 0€ de frais d'entrée / d'arbitrage
- La gestion pilotée Pilot
- Un fonds en euros de qualité
- Plus de 700 UC disponibles en gestion libre
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Concrètement, pour un apport identique de 10 000 euros, un contribuable relevant d’une tranche à 11 % économise 1 100 euros, tandis qu’un foyer soumis au taux le plus élevé (45 %) récupère 4 500 euros.
Pour autant, le gain obtenu durant la phase d’épargne doit être comparé à la fiscalité applicable à la liquidation du plan. Au moment du retrait des fonds, le capital constitué entre dans l’assiette de calcul de l’impôt sur le revenu, alors que les intérêts et plus-values demeurent soumis un prélèvement forfaitaire de 31,4 %.
ImportantLe PER est ainsi recommandé lorsque l’épargnant bénéficie d’une taxation plus faible à la retraite qu’au cours de sa vie professionnelle, tout en profitant d’une valorisation régulière de son capital.
Tirer parti de la décote pour capitaliser avec les SCPI démembrées
L’acquisition de parts de SCPI sous forme démembrée obéit à un principe différent. En ne détenant que la nue-propriété, l’épargnant bénéficie d’un prix d’entrée réduit, qui augmente proportionnellement à la durée retenue. Sur trois ans, la décote avoisine 13 %, et elle peut dépasser 46 % sur vingt ans. Pour un horizon intermédiaire d’une décennie, elle se situe généralement entre 32 % et 36 % selon les véhicules choisis.
Ce dispositif améliore nettement le volume obtenu à capital équivalent. Pour 20 000 euros engagés sur dix ans, avec une réduction de 36 % et une valorisation par part de 204 euros, le résultat atteint environ 152 unités, contre près de 98 dans le cadre d’un achat classique.
Le nu-propriétaire renonce aux revenus locatifs pendant toute la durée de détention, mais profite en retour d’une exonération fiscale complète sur cette période. La sortie du démembrement intervient automatiquement à l’échéance, sans imposition supplémentaire.
L’arbitrage entre ces solutions implique plusieurs paramètres, notamment le niveau d’épargne mobilisable, la durée envisagée de placement, sans oublier les besoins futurs de liquidité.
