La rentabilité du plan d’épargne retraite (PER) est menacée par deux mesures introduites par le projet de loi de finances pour 2026. En alourdissant la fiscalité de ce produit, aussi bien pour les actifs que les retraités de plus de 70 ans, ces nouvelles contraintes budgétaires vont à l’encontre de la volonté affichée de favoriser la retraite par capitalisation.
- Le taux des prélèvements sociaux sur les plus-values des PER passe de 17,2 % à 18,6 % en 2026, et devrait encore atteindre 19,4 % l’année suivante.
- La hausse de la CSG de 1,4 point dès janvier 2026 va rogner la rémunération nette des rentes et des sorties en capital pour tous les épargnants.
- Les versements effectués après l’âge de 70 ans perdent leur précieux avantage de déductibilité fiscale, ce qui rend l’alimentation tardive du plan peu attractive.
- Le plan d’épargne retraite reste plébiscité par les jeunes actifs, notamment les 35-44 ans, qui sont plus de 20 % à en détenir pour réduire leur imposition.
Des prélèvements sociaux en hausse sur les gains et les rentes
Ces dernières années, sous l’effet de réformes en cascade du régime de retraite, les Français prennent très au sérieux la préparation de leurs vieux jours. Pour cela, ils épargnent massivement sur les produits dédiés. Le PER figure parmi les placements les plus plébiscités. Il compte désormais 12,7 millions de souscripteurs, qui y déposent chaque mois un montant moyen de 107 euros.
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Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
Il est vrai que ce support ne manque pas d’arguments, notamment sur le plan fiscal. Sauf que son attractivité risque d’être considérablement affectée par deux nouvelles dispositions inscrites dans le projet de loi de finances pour 2026.
En premier lieu, la contribution sociale généralisée (CSG) a augmenté de 1,4 point au début de l’année. Celle-ci est passée à 10,6 %. Cette trajectoire ascendante doit se poursuivre en 2027 pour atteindre 11,2 %. Pour l’épargnant, en additionnant la CGS, la CRDS et le prélèvement de solidarité, cette révision se traduit par une ponction globale de 18,6 % sur les gains réalisés en 2026.
ImportantEn 2027, des charges sociales de 19,4 % seront prélevées sur les intérêts générés. Cette taxation s’applique soit sur la plus-value totale en cas de sortie en capital, soit sur une fraction de la rente viagère, déterminée selon l’âge du bénéficiaire lors de la liquidation.
La fin de la déductibilité des versements pour les seniors
Le gouvernement s’attaque également au mécanisme de déduction des versements du revenu imposable. Jusqu’alors, cet outil permettait de réduire l’assiette fiscale proportionnellement aux sommes déposées sur le PER. Désormais, les titulaires ayant franchi le cap des 70 ans ne peuvent plus bénéficier de cet avantage.
Cette mesure vise particulièrement les retraités aisés ou les professions libérales encore en activité qui utilisaient ce produit comme un levier d’optimisation fiscale tardive. Cette restriction diminue drastiquement l’intérêt pour les personnes âgées de continuer à alimenter leur plan, puisque leur argent risque de se retrouver bloqué, sans contrepartie immédiate sur leur imposition.
Les professionnels du secteur s’attendent ainsi à un impact sur les ouvertures de PER et versements effectués. Et pourtant, 1,5 million de Français supplémentaires avaient franchi le pas en 2025, en particulier les 25-34 ans et les 35-44 ans (respectivement 15,6 % et 20,1 % de détenteurs). Outre la préparation de leur avenir, ces jeunes contribuables s’étaient laissé convaincre par la perspective de baisse de leurs impôts…
