Depuis son lancement en 2019, le plan d’épargne retraite s’est imposé comme l’outil de prédilection des actifs français pour anticiper la fin de carrière. Ce dispositif par capitalisation complète le système par répartition en leur permettant de constituer un patrimoine financier personnel, tout en profitant d’une fiscalité attractive sur leurs versements volontaires.
- L’encours total des PER a bondi de +19 % en un an pour atteindre 141 milliards d’euros en septembre 2025.
- Depuis 2019, le dispositif a déjà séduit 12,7 millions de Français qui s’en servent principalement pour transférer leurs anciens contrats de type Madelin ou PERP.
- Le choix entre le modèle assurantiel et le compte-titres dépend des objectifs de l’épargnant et conditionne l’accès aux fonds en euros.
- La gestion pilotée à horizon reste le mode de fonctionnement par défaut pour sécuriser progressivement le capital à mesure que l’âge du départ approche.
Une structure flexible adaptée à tous les profils
La loi Pacte a permis de regrouper les anciens produits d’épargne retraite (PERP, Madelin et « l’article 83 ») sous un seul et même contrat, ce qui a amélioré la lisibilité et généré un engouement sans précédent pour le PER. Mois après mois, les données de Bercy confirment cette tendance. En 6 ans, le plan d’épargne retraite compte 12,7 millions de souscripteurs, pour un encours total estimé à 141 milliards d’euros à la fin du 3e trimestre 2025, soit une progression annuelle de +19 %.
Cette enveloppe se divise en trois compartiments, conçue pour accueillir des cotisations volontaires, des versements d’entreprise ou des transferts d’anciens produits. La version individuelle, qui est accessible à tout citoyen, se décline sous deux formes juridiques distinctes.
Note trustpilot :
- Accessible dès 500 € de versement initial
- 0€ de frais d'entrée / d'arbitrage
- La gestion pilotée Pilot
- Un fonds en euros de qualité
- Plus de 700 UC disponibles en gestion libre
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
ImportantLargement dominant, le format assurantiel est similaire à l’assurance vie. Il permet d’investir dans des unités de compte appartenant techniquement à la compagnie. À l’opposé, le PER sous forme de compte-titres offre à l’épargnant la possibilité de détenir directement des actifs financiers variés (actions, obligations, ETF, OPCVM).
Cette distinction entraîne des conséquences notables pour les souscripteurs : les fonds en euros sont accessibles uniquement via le PER assurantiel. Ce support à capital garanti étant un refuge plébiscité par les investisseurs prudents.
Alors que les rendements s’érodent, les gestionnaires encouragent l’allocation vers des supports plus dynamiques (fonds en actions, immobilier ou produits structurés…). Pour répondre aux besoins de sécurité tout en garantissant une rémunération attractive, les assureurs ont développé des solutions hybrides, comme les fonds eurocroissance. Pour ces produits, le capital est garanti, mais au bout d’une période de détention minimale, généralement comprise entre 8 et 12 ans.
La gestion à horizon, mécanisme de sécurité d’un placement de long terme
Le PER est un placement à long terme. Cette caractéristique va influer sur la stratégie utilisée par les gestionnaires. Concrètement, plus l’épargnant sera jeune, et plus ces derniers privilégieront des investissements risqués. Ils vont ensuite basculer vers des supports moins exposés à mesure que l’âge de départ à la retraite approche. Ce pilotage à horizon présente l’avantage de maximiser la performance sans remettre en question les gains acquis.
L’épargne reste en principe bloquée jusqu’à la liquidation de la retraite. Cependant, le législateur a prévu des modalités de sortie anticipée en cas d’aléas de la vie (surendettement, la fin des droits au chômage) ou pour l’acquisition d’une résidence principale.
Une fois le contrat arrivé à échéance, le bénéficiaire dispose d’une grande liberté pour récupérer ses fonds. Il peut opter pour un versement unique en capital, pour une rente viagère régulière afin de maintenir son niveau de vie au quotidien, ou pour une combinaison des deux.
