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Déléguer la gestion de son plan d’épargne retraite (PER) à un professionnel est la solution pour automatiser ses placements et sécuriser son capital à l’approche de la fin de carrière. Cependant, le cumul des frais de contrat, de mandat et de supports peut dépasser 2 % par an, ce qui représente un manque à gagner de plusieurs dizaines de milliers d’euros au bout de trente ans. Par conséquent, ce facteur est déterminant lors de la sélection d’un intermédiaire et d’un contrat.
- L’accumulation des frais sur un PER en gestion pilotée (contrat, mandat de gestion et fonds internes) varie généralement de 1 % à plus de 2 % par an.
- Un surcoût de seulement 1 point de frais annuel réduit le capital final de plus de 30 000 € sur un horizon de placement de trente ans.
- Certains contrats traditionnels prélevaient jusqu’à 2,50 % de frais sur chaque versement, alors que la plupart des offres en ligne appliquent 0 % d’entrée.
- L’arbitrage de performance nette reste le critère clé : une gestion pilotée plus chère doit impérativement surperformer la gestion libre pour compenser ses frais.
Le fonctionnement et les frais cachés de la gestion pilotée
La gestion pilotée à horizon s’applique par défaut pour un PER. Dans un objectif de maximisation du rendement, l’intermédiaire place l’épargne sur des actifs dynamiques et risqués au début de l’investissement. Ensuite, à l’approche de la retraite, il va privilégier des supports plus sécurisés. Cette stratégie vise à minimiser les éventuelles pertes en capital, impossible à rattraper avant la liquidation, faute de temps.
Note trustpilot :
- Accessible dès 500 € de versement initial
- 0€ de frais d'entrée / d'arbitrage
- La gestion pilotée Pilot
- Un fonds en euros de qualité
- Plus de 700 UC disponibles en gestion libre
Les unités de compte présentent un risque de perte en capital.
ma retraite
Ce système de délégation présente l’avantage de simplifier la tâche de l’investisseur. Elle lui évite d’assurer lui-même une veille continue des marchés, pour faire les meilleurs choix de placements et arbitrages tout au long de la vie du plan. Cette solution est particulièrement pertinente pour les épargnants peu à l’aise avec le monde financier.
Cependant, le service a un coût. La tarification ne se limite pas aux 0,6 % annuels souvent affichés pour le seul mandat de gestion.
ImportantTrois couches de frais s’additionnent : les frais de tenue du contrat prélevés par l’assureur, la rémunération de l’intermédiaire et les coûts internes propres aux supports sélectionnés (fonds d’investissement classiques, OPCVM, immobilier ou ETF).
L’impact financier de l’accumulation des coûts sur le long terme
Les disparités de tarification entre acteurs influencent l’effort d’épargne global. Une gestion s’appuyant majoritairement sur des fonds passifs de type ETF permettra de maintenir le coût global sous la barre des 1 % à 1,5 %, alors que le recours à des fonds actifs ou à de l’immobilier fera bondir la note au-delà de 2 %. À cela s’ajoutent souvent des frais sur versement, qui grimpent parfois jusqu’à 2,50 % sur certains contrats bancaires traditionnels. Une partie du capital est donc rognée avant même d’être investie.
Sur plusieurs décennies, le poids des frais s’accroît sous l’effet des intérêts composés. Pour un versement mensuel de 300 € pendant trente ans (soit 108 000 € injectés), un rendement net de 4 % se traduit au moment de la liquidation par environ 208 000 €. Si les frais limitent la performance réelle à 3 %, le capital final est réduit à 175 000 €, soit un manque à gagner de plus de 30 000 € pour l’épargnant.
Les bonnes pratiques pour évaluer et comparer les contrats
Pour faire un choix éclairé, la comparaison doit se baser sur la rémunération nette globale, et non sur les seuls frais affichés en vitrine. Pour un PER à 2 % de frais, une performance brute de 6 % devrait se traduire par un rendement net de 4 %, identique à un contrat à 1 % de frais délivrant 5 % brut. Les souscripteurs peuvent s’appuyer sur le tableau standardisé des frais communiqués par les producteurs de PER pour vérifier l’ensemble des lignes tarifaires.
Avant de souscrire ou d’effectuer des dépôts, il est recommandé de négocier les frais sur versement auprès de l’intermédiaire. Une autre option consiste à se tourner vers les contrats en ligne qui sont exonérés de frais d’entrée.
Si un contrat en gestion pilotée est plus coûteux que la moyenne, la société de gestion doit le justifier en démontrant sa capacité à proposer un meilleur rendement.
