Un exercice de projection illustre ce que rapporte un PEL ouvert début mars 2011 avec le versement initial de 225 €, alimenté à 45 € par mois durant 10 ans, puis laissé fructifier 5 années de plus jusqu’à sa clôture automatique en mars 2026, au taux de 2,50%, brut.
- Ouverture début mars 2011 (225 €), 45 € par mois jusqu’à fin février 2021.
- Taux garanti de 2,50%, brut sur 15 ans, intérêts capitalisés chaque fin d’année.
- Clôture automatique du plan en mars 2026.
- Prélèvements sociaux passés de <13% à 13,5%, 15,5%, puis 17,2% après 2018.
- Exonération d’IR pendant 12 ans, imposition des intérêts les 3 dernières années.
Scénario et calendrier retenus
Le cas étudié repose sur un plan épargne logement minimaliste : 225 euros versés à l’ouverture début mars 2011, puis des dépôts de 45 euros en fin de mois de fin mars 2011 à fin février 2021. Le PEL est ensuite conservé sans nouveaux versements pendant cinq ans, jusqu’à une clôture automatique en mars 2026.
Ce produit, très encadré, conserve le même taux de rémunération pendant toute sa vie. Ici, il s’agit de 2,50%, brut, qui s’applique sur 15 ans.
Rendement servi et mécanique des intérêts composés
Chaque 31 décembre, les intérêts générés sont ajoutés au capital. Dès janvier suivant, ils produisent à leur tour des intérêts. Cette capitalisation répétée sur la durée explique l’écart entre un calcul simpliste et le résultat réel.
À titre d’ordre de grandeur, il faudrait obtenir plus de 22% sur une seule année pour égaler l’effet cumulé de 15 ans d’intérêts composés dans ce scénario.
Résultat chiffré de la simulation
Avec 5 600 euros de versements étalés sur 10 ans, la simulation aboutit à un gain total de 1 255 euros, après prélèvements sociaux et fiscaux. Un simple pourcentage appliqué au total des dépôts (2,5% de 5 600 euros) n’atteindrait que 140 euros, très loin du montant obtenu grâce à la capitalisation annuelle.
Fiscalité et prélèvements sociaux au fil du temps
Le PEL ouvert en 2011 a connu plusieurs régimes de prélèvements sociaux : un taux inférieur à 13% au départ, relevé aussitôt à 13,5%, puis à 15,5%, et enfin à 17,2% après 2018. Côté impôt sur le revenu, ces PEL restaient exonérés pendant 12 ans : seuls les intérêts des trois dernières années sont imposables.
