Selon la formule fixée par l’arrêté du 27 janvier 2021, la mise à jour annuelle du taux du PEL aboutit à 1,84% en novembre, arrondi à 2% pour les ouvertures à partir du 1er janvier 2026. La publication au Journal officiel doit intervenir mi-décembre, sauf dérogation.
- Taux théorique de 1,84% en novembre, arrondi à 2% pour les PEL ouverts dès le 1er janvier 2026.
- PEL 2025: 1,75% brut, soit 1,23% net après flat tax; droits à prêt à 2,95%.
- Publication attendue au Journal officiel mi-décembre, sauf dérogation.
- Formule basée sur les taux swaps 2, 5 et 10 ans (Banque de France).
Ce que prévoit le calcul réglementaire
La règle est claire: « la Banque de France calcule [le taux du PEL] chaque année au plus tard le 5 décembre sur la base de la moyenne des taux du mois de novembre ». Les taux utilisés sont définis ainsi: « Taux épargne bancaire PEL = 70% taux swap 5 ans + 30% (taux swap 10 ans ― taux swap 2 ans). »
En appliquant cette méthode la moyenne obtenue est de 1,84%. Un niveau cohérent avec le suivi de la Banque de France: 1,62% en novembre 2024 (qui avait mené à un taux servi de 1,75% en janvier), et 1,82% en septembre 2025, dernière donnée publiée.
La réglementation impose ensuite un « arrondi au quart de point supérieur ». Le taux des PEL ouverts à compter du 1er janvier 2026 serait donc fixé à 2% .
Ouvertures 2025 vs 2026: rendements et droits à prêt
Pour les PEL ouverts en 2025 , le taux garanti est de 1,75% (jusqu’à 15 ans), soumis à la flat tax de 30%, soit 1,23% net. Ces plans génèrent des droits à prêt à 2,95% .
Avec un taux à 2% en 2026, la rémunération nette atteindrait 1,40% après flat tax. Ce niveau redeviendrait plus compétitif face au Livret A, attendu en baisse en février.
Publication et marge d’arbitrage des autorités
Après calcul, la Banque de France transmet le résultat « dans les quatre jours ouvrés au directeur général du Trésor », qui « fait procéder à la publication des nouveaux taux au Journal officiel ». Sollicitée, l’institution indique ne pas pouvoir s’exprimer « en amont de la publication au Journal officiel »; l’annonce est ainsi attendue d’ici la mi-décembre.
Une inconnue persiste: la possible « dérogation » pour « circonstances exceptionnelles », activable par Bercy et la Banque de France. À la différence du Livret A, cette option n’a pas été utilisée récemment.
Un produit d’épargne aux règles spécifiques
Le PEL impose des versements réguliers (mensuels, trimestriels ou semestriels) jusqu’à 10 ans, vit au maximum 15 ans, applique un taux garanti fixé à l’ouverture, comporte un plafond à ne pas dépasser sous peine de clôture et une fiscalité qui dépend de l’année d’ouverture. Son attractivité varie aussi selon cette date: en 1997, le taux était de 5,25%. Depuis 2018, le PEL traverse un creux et n’est plus « l’anomalie » pointée il y a 10 ans par le gouverneur de la Banque de France (cité par MoneyVox).
