En dépit du recul récent des taux d’intérêt, l’épargne réglementée maintient une attractivité notable auprès des ménages français. Conjuguée à des avantages fiscaux et à une garantie du capital, sa stabilité en fait un levier essentiel de sécurisation financière et de soutien à l’économie nationale.
- Alors que la normalisation des taux d’intérêt laisse présager une stabilisation de la collecte en 2025, l’épargne réglementée conserve son attractivité grâce à sa sécurité, sa liquidité et son impact social.
- Concentrés majoritairement dans les mains d’un petit nombre d’épargnants, ces produits soulèvent toutefois des questions d’accessibilité pour les plus fragiles.
- Néanmoins, son rôle fondamental dans la protection du pouvoir d’achat des ménages et dans le financement des priorités économiques et environnementales demeure incontesté.
Un instrument de préservation du pouvoir d’achat
Les Français continuent de plébisciter les livrets réglementés, même dans un contexte de repli des taux. Le ralentissement de l’inflation à 0,9 % renforce l’intérêt pour ces produits, qui sont perçus comme des outils de protection du pouvoir d’achat.
Bien qu’il ait connu deux révisions successives – passant de 3 % à 2,4 %, puis à 1,7 % en août 2025 – le livret A conserve une place de choix dans les placements des ménages, notamment en raison de son régime fiscal avantageux.
ImportantParallèlement, le livret d’épargne populaire (LEP) s’est illustré par une rentabilité nettement supérieure, avec une rémunération culminant à 5 % début 2024 avant de s’établir à 3,5 % en 2025.
Ces conditions favorables renforcent la confiance des épargnants, qui détiennent désormais 15 % de leur patrimoine financier dans ces livrets d’épargne, soit près de 956 milliards d’euros à la fin de l’année 2024.
Le LEP, un vecteur de soutien accru aux ménages modestes
Destiné aux foyers aux revenus limités, le LEP incarne pleinement la vocation sociale de l’épargne réglementée. En 2024, sa diffusion s’est accélérée, avec près d’un million de livrets supplémentaires souscrits et une collecte nette s’élevant à 5,6 milliards d’euros.
Le taux de détention des ménages éligibles atteint désormais 38 %, signe d’un meilleur ciblage des politiques publiques et d’une appropriation renforcée, particulièrement dans les départements d’outre-mer.
Un financement structurant pour l’économie et l’environnement
Loin de se limiter à une fonction de placement sécurisé, l’épargne réglementée joue un rôle déterminant dans le financement de secteurs stratégiques. En 2024, elle a permis de canaliser 193 milliards d’euros vers le logement social et les programmes de rénovation urbaine, soit une hausse de +7 % sur un an.
En outre, 245 milliards ont été alloués à la transition écologique, tandis que plus de 115 milliards ont contribué au soutien des petites et moyennes entreprises.
Ce déploiement massif de ressources souligne la portée structurante de ces produits, à la croisée des enjeux sociaux, économiques et environnementaux.
