Chaque année, les taux des produits d’épargne réglementée sont révisés au 1er août, en lien étroit avec l’évolution de l’inflation. En 2025, cette mise à jour marque un tournant avec la baisse significative de la rémunération du Livret A, une décision aux répercussions importantes, tant pour les ménages que pour l’économie nationale. Le repli du rendement, qui s’étend également à d’autres placements réglementés, invite à repenser les choix d’épargne dans un environnement financier en mutation.
- L’ajustement des taux des livrets réglementés au 1er août 2025 met en lumière la nécessité, pour les épargnants, de repenser la composition de leur portefeuille dans un environnement économique caractérisé par une faible inflation et une baisse des rendements garantis.
- Si le Livret A et les produits similaires conservent leur fonction de socle sécurisé, une meilleure valorisation du capital repose désormais sur une allocation diversifiée, adaptée au profil de risque, aux besoins de liquidité et aux objectifs patrimoniaux de chacun.
Une baisse des taux attendue
Le 1er août 2025, le taux du Livret A – pilier de l’épargne réglementée – a été ramené de 2,4 % à 1,7 %. Cette mesure, prise par le ministère de l’Économie sur proposition de la Banque de France, s’appuie sur le recul de l’inflation, tombée à 0,88 % au premier semestre, ainsi que sur la nécessité de préserver la fonction stratégique du Livret A dans le financement d’intérêts collectifs, tels que le logement social ou le soutien aux PME.
ImportantIl s’agit de la plus forte diminution enregistrée depuis 2009, avec une perte de rendement pouvant atteindre 160 euros par an pour un livret à son plafond.
L’impact de cette contraction s’étend directement aux autres livrets d’épargne dont les taux sont indexés sur ce référentiel. Le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) est désormais rémunéré à hauteur de 1,7 %. Le taux du Livret jeune, bien que fixé librement par les banques, ne peut être inférieur à ce niveau plancher. Le Compte Épargne Logement (CEL), dont la rémunération correspond aux deux tiers du taux du Livret A, est lui aussi révisé à la baisse, pour atteindre 1,25 %. À la différence des livrets exonérés d’impôt, le CEL et le Plan d’Épargne Logement (PEL) demeurent soumis à une taxation forfaitaire de 30 % sur les gains, via la flat tax.
Dans ce contexte général de repli des taux, le Livret d’Épargne Populaire (LEP) fait l’objet d’une attention particulière. Bien que sa formule de calcul prévoyait un ajustement à 2,2 %, le gouvernement a décidé de maintenir un taux bonifié à 2,7 %, conformément à la recommandation de la Banque de France. L’objectif : préserver un dispositif accessible et attractif, en soutien aux foyers les plus modestes.
Vers une diversification de l’épargne
Face à un Livret A peu rémunérateur et plafonné, il devient nécessaire pour les épargnants de repenser leur stratégie, notamment pour préparer des projets à moyen ou long terme. Si ce produit conserve l’avantage d’une liquidité totale et d’une exonération fiscale, il ne peut à lui seul garantir un rendement suffisant pour sécuriser l’avenir. Les gestionnaires patrimoniaux recommandent souvent de conserver sur ce support une réserve de précaution couvrant plusieurs mois de dépenses.
ImportantPour des horizons plus éloignés, l’assurance-vie représente une alternative intéressante, notamment via les fonds en euros, qui conjuguent garantie du capital et rendement supérieur au Livret A.
Cependant, ce placement est moins liquide et soumis à une fiscalité plus complexe. Par ailleurs, des produits tels que les Super livrets, le Plan Épargne Retraite (PER), les produits structurés, les marchés actions ou le private equity offrent des opportunités diversifiées, mais avec des niveaux de risques et de fiscalité variés.
