PF Grand Paris, une SCPI solide face à la crise
Malgré le Covid-19, certaines Sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) parviennent à tirer leur épingle du jeu. La SCPI PF Grand Paris, gérée par Perial, est l’une d’entre elles.
Investie dans le Grand Paris, 1er marché d'immobilier de bureaux en Europe, cette SCPI se distingue à plusieurs niveaux :
- Une stratégie d’investissement immobilier ciblée sur des actifs à proximité des futures infrastructures de transport en commun avec un fort potentiel de valorisation lié à l'avancée du projet Grand Paris (1er chantier d'infrastructures en Europe) ;
- Un rendement servi aux porteurs de parts en ligne avec les performances du marché ;
- Des revalorisations régulières du prix de part qui génèrent de la plus-value pour les porteurs de parts.
La crise du Covid-19 ne remet pas en cause ces fondamentaux. Perial indique ainsi que les porteurs de parts toucheront un dividende annuel de 23 € par part pour l'exercice 2020, en ligne avec la hausse régulière des distributions observées sur les années précédentes. Soit un taux de distribution sur valeur de marché (TDVM) de 4,53 % en 2020, en hausse par rapport à 2019 (4,38 %).
Le taux de recouvrement des loyers, sujet sensible au cours de l'année 2020 pour les investisseurs en SCPI, s'affiche quant à lui à un très satisfaisant 94 %.
Surtout, le patrimoine immobilier de PF Grand Paris continue à se valoriser, année après année, grâce au développement du projet Grand Paris, illustré dernièrement par l’extension de la ligne 14 du métro parisien.
Les conditions pour une revalorisation du prix de part en 2021
Cette tendance de long terme a de bonnes chances de donner lieu à de futures revalorisations du prix de la part, y compris dès 2021. En effet :
- Suite à la revalorisation du prix de part effectuée en mars 2020, le ratio Valeur de reconstitution /Prix de part de PF Grand Paris se situe à 107,24 % ;
- Si le ratio Valeur de reconstitution (ou valeur d'expertise)/Prix de part dépasse 110 %, la réglementation impose à la société de gestion de revaloriser le prix de part ;
- D'après nos informations, la valeur d'expertise arrêtée au 31 décembre 2020 s'affiche en hausse de 3,30 % par rapport à 2019.
Or, une progression de 2,75 % ou plus de la valeur d'expertise par rapport à 2019 enclencherait le mécanisme de revalorisation du prix de part, en vertu de la réglementation en vigueur.
Prix de part de la SCPI PF Grand Paris depuis le 1er mars 2020 | 532 € |
Valeur de reconstitution par part au 31/12/2019 | 570,52 € |
Valeur de reconstitution par part en cas de valorisation du patrimoine immobilier de 2,75 % sur l'année 2020 | 586,21 € |
Ratio Valeur de reconstitution par part / Prix de part en cas de valorisation du patrimoine immobilier de 2,75 % en 2020 | 110,19% |
Sources :
Perial (Prix de part au 01/03/2020 et valeur de reconstitution par part au 31/12/2019)
mes-placements.fr (Valeur de reconstitution par part en cas de valorisation du patrimoine de 2,75 % et ratio Valeur de reconstitution / Prix de part dans ce scénario)
L'avis de mes-placements.frCompte tenu des informations dont nous disposons sur la SCPI PF Grand Paris et son marché immobilier, une revalorisation du prix de part dès 2021 paraît tout à fait envisageable. PF Grand Paris bénéficie :
Au-delà de cet aspect, PF Grand Paris fait partie de nos SCPI « coups de cœur », en raison :
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+ 9,84 % en 2017, + 4,90 % en 2018, + 3,66 % en 2019, + 4,31 % en 202020 € en 2017, 21 € en 2018, 22 € en 2019Cet indicateur correspond à la valeur d’expertise des actifs immobiliers, déterminée chaque année au 31 décembre.Emission « Et + encore » du 10 décembre 2020Important
L'investissement en SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est un investissement de long terme (8/10 ans minimum recommandé) qui présente un risque de liquidité lors de la revente des parts et un risque de perte en capital car dépendant des conditions de la conjoncture économique et immobilière et notamment de la location et localisation des immeubles. La Société de gestion ne garantit pas le rachat/la revente des parts qui n'est possible, dans le cadre d'une détention en directe (hors assurance vie) que s'il existe une contrepartie/un acheteur. Ni le capital ni le rendement ou versement des loyers ne sont garantis. Dans le cas d'un financement par emprunt, si le rendement des parts achetées à crédit n'est pas suffisant pour rembourser le crédit ou en cas de baisse du prix lors de la vente des parts, le client devra payer la différence. Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Les SCPI supportent des frais d'entrée de l'ordre de 10 %. Par conséquent nous vous recommandons de prendre connaissance de tous les documents réglementaires disponibles sur notre site avant tout investissement.