Les bouleversements du marché boursier sont souvent associés à la peur, comme le reflète l’indice VIX de la volatilité. Dans ces périodes d’incertitude, les investisseurs ont du mal à prendre des décisions avisées et peuvent être victimes du biais humain et naturel de finance comportemental qui les incite à se fier aux tendances pro-cycliques du marché.
Face à ces défis, comment les investisseurs peuvent-ils diversifier et valoriser leur épargne ? Il existe trois stratégies importantes qui ont un point commun : le temps. En effet, celles-ci permettent de faire du temps un allié en fixant une date d’échéance pour les placements choisis.
Des produits structurés pour une diversification pertinente
La première stratégie consiste à utiliser des produits structurés, dont la famille est très diversifiée et propose de nombreux supports aux caractéristiques variées. La plupart des produits structurés incluent un véhicule obligataire assorti d’instruments dérivés qui offrent aux épargnants l’avantage de connaître à l’avance la date d’échéance ainsi que le profil de risque et de performance du produit.
ImportantDe même, les produits structurés liés à un indice financier (comme les indices boursiers) permettent de résister aux arbitrages impulsifs en période de tension. Dans ce cas, même si la valeur du support se déprécie momentanément, l’investisseur peut se rassurer en remémorant les caractéristiques du produit et attendre que la stratégie se fructifie avec le temps.
Les supports proposant une garantie en capital à l’échéance possèdent également cette caractéristique. Même si la valeur du support est en baisse pendant sa durée de vie, l’investisseur peut attendre l’échéance du produit pour bénéficier de la garantie et du potentiel de performance offerts par le support.
Les fonds obligataires à échéance
La deuxième option consiste à investir dans des fonds datés, qui sont des véhicules de placement faisant l’objet d’une gestion active. Les plus courants sont les fonds obligataires à échéance. La dette obligataire se prête bien à ce type de gestion, car les obligations ont une date de remboursement et une distribution de coupons annuels.
Les fonds obligataires à échéance sont constitués principalement d’obligations d’entreprise, dont la date de remboursement légale correspond à la date de fin du véhicule.
ImportantCette technique de « portage obligataire » permet de capitaliser sur les intérêts générés par les obligations jusqu’à leur échéance. L’investisseur pourra ainsi profiter du rendement moyen des obligations et d’une diversification des risques grâce au nombre d’émetteurs différents qui composent les fonds.
La gestion active des fonds datés vise à se débarrasser des dettes d’émetteurs en difficulté ou en défaut. De même que les produits structurés, les fonds obligataires datés procurent une certaine tranquillité d’esprit en cas de turbulences sur les marchés, grâce à une gestion active et au rendement annuel moyen des obligations jusqu’à leur échéance.
Les fonds obligataires à échéance représentent ainsi une alternative intéressante aux produits structurés pour les investisseurs en quête d’un placement financier stable à long terme.
Une gestion adaptative pour une performance optimisée
Enfin, les solutions de gestion profilée à horizon déterminé peuvent également être envisagées. Cette technique innovante vise à optimiser la performance d’un portefeuille de placement sur une durée prédéterminée et à ajuster l’allocation financière en fonction du temps restant avant l’échéance.
Cette stratégie permet de visualiser la performance à long terme des marchés financiers tout en assurant une sécurisation progressive des placements à l’approche de l’échéance.
Par exemple, le Plan d’Épargne Retraite propose une gestion profilée qui réduit les actifs les plus dynamiques à l’approche de l’âge de la retraite. De même, la Tontine est administrée selon ce principe de gestion à terme défini à l’avance, où les actifs dynamiques sont progressivement arbitrés au profit d’actifs moins risqués pour sécuriser la performance obtenue.
Cela permet de capitaliser sur la dynamique à long terme des marchés financiers tout en minimisant les effets négatifs d’une correction financière majeure au moment où l’épargne est destinée à être consommée. De plus, cette gestion peut être adaptée en fonction du profil de l’épargnant (prudent, équilibré ou dynamique) pour l’horizon prédéfini.
Ces trois stratégies offrent un avantage supplémentaire en créant une planification patrimoniale en fonction des différentes échéances des placements choisis. Cette approche permet de planifier les flux de trésorerie futurs en fonction des besoins identifiés, tels que les études des enfants, la retraite et les projets personnels.
Elle garantit également une visibilité sur la structure de placement. En optant pour ces stratégies, l’épargnant pourra tirer parti de la performance à long terme des marchés financiers tout en minimisant les risques associés à la volatilité.
- Dans un contexte d’ébranlements des marchés financiers, les épargnants ont intérêt à protéger leur patrimoine.
- Pour cela, trois solutions majeures s’offrent à eux pour diversifier et valoriser leur épargne.
- Les investisseurs ont le choix entre les produits structurés, le fonds d’investissement daté et la gestion à horizon déterminé.
