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Appréciée des épargnants pour son régime fiscal favorable, l'assurance-vie est avant tout un contrat d'épargne.
Le capital versé sur cette " enveloppe fiscale " est rémunéré au travers d'un taux variable suivant les placements, mais aussi les années.
Il est logique que les épargnants se posent cette question, ce d'autant plus que depuis quelque temps, le rendement des fonds en euros tend à s'effriter.
Souvent comparé à une enveloppe, le capital placé sur le contrat peut être investi sur des supports différents.
Ceux-ci sont au nombre de deux :
Le contrat monosupport : l'épargne est placée sur un fonds en euros
Le contrat multisupport : le capital est ici réparti sur divers supports, dont des unités de compte
Une assurance-vie en fonds euros représente un placement sécurisé.
L'organisme auprès duquel vous avez souscrit le contrat vous garantit le capital. En contrepartie de cette sécurité, le rendement est relativement faible.
La composition d'un fonds en euros n'est pas pour autant fixe dans sa destination et varie entre les contrats. Il peut s'agir d'obligations d'État, mais aussi d'actions, de biens immobiliers, d'entreprises...
Dans un contrat multisupport, les Unités de Compte représentent des parts de fonds positionnées pour les marchés financiers.
On trouve par exemple :
Des fonds communs de placement (FCP)
Des organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM)
Des Sociétés civiles de placement immobilier (SCPI)
Un contrat d'assurance-vie peut également être mixte, c'est-à-dire associer fonds et euros et unités de compte.
Ce type de placement mixte permet ainsi de disposer d'une part de capital garanti tout en bénéficiant des opportunités données par les marchés financiers.
Les rémunérations des fonds en euros ayant étant à la baisse depuis ces trois dernières décennies, de plus en plus d'épargnants ont tendance à privilégier les supports en unités de compte plus rémunérateurs.
Rendement moyen des fonds en euros ces dernières années :
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
| 2,8 % | 2,5 % | 2,3 % | 1,9 % | 1,8 % | 1,8 % |
Cette érosion constante ne doit toutefois pas " enterrer " pour autant les fonds en euros. En effet, ne perdons pas de vue que l'assurance-vie se veut un placement sur le long terme.
En moyenne, les fonds euros ont ainsi généré un rendement de (chiffres FFA) :
| Sur 3 ans | 8 % |
| Sur 5 ans | 15 % |
| Sur 8 ans | Entre 25 et 30 % |
Il ne s'agit ici que de rendements moyens, certains contrats dépassant ces taux alors que d'autres, dont ceux de nombreuses banques, étant inférieurs.
Fin 2017, les prévisions pour les fonds euros 2018 n'étaient guère encourageantes.
Le cabinet Facts & Figures, qui fait figure de référence auprès des professionnels, tablait sur un taux moyen compris entre 1,40 et 1,80 %.
Bonne analyse puisque le taux de rendement moyen en 2018 s'est établi à 1,8 % (source Cabinet Good value for money).
En ce qui concerne le rendement des fonds en unités de compte, il est beaucoup plus difficile à évaluer.
Des critères très variés entrent en effet en ligne compte tel que la santé des marchés financiers, mais aussi les choix de gestion et d'arbitrage et le type d'actifs sur lesquels est placé le capital.
En observant les chiffres de la collecte nette publiées par la FFA pour l'assurance-vie lors des 6 premiers mois, on peut aisément constater que l'assurance-vie reste dans le cœur des épargnants français.
Le montant des cotisations collectées au premier semestre atteint en effet 74 milliards d'euros, en hausse de 2 milliards par rapport à la même période de 2018.
Dans le même temps, les prestations liées aux rachats, rentes et décès se sont maintenus à 9,8 milliards d'euros.
Le dynamisme des supports en unités de compte
Ces 6 premiers mois soulignent également le dynamisme des placements sur les unités de compte amorcé depuis quelques années.
Depuis le début de l'année, la collecte s'établit en effet à 15,1 milliards d'euros alors qu'elle était de 12 milliards d'euros sur la même période de 2018.
Pour conclure ce premier bilan 2019 provisoire, l'encours global de l'assurance-vie représentait 1 750 milliards d'euros, une progression de 3 % sur un an.
Les réponses à cette question sont aussi nombreuses que variées.
Tout d'abord, une assurance-vie offre un maximum de souplesse en permettant de constituer un capital à son rythme.
Ensuite parce que même si le rendement d'une assurance-vie en fonds euros est faible, il reste très supérieur à celui d'autres produits tels que les livrets A, PEL ou LDD.
Il faut également tenir compte que la part d'une assurance-vie placée en unités de compte reste intéressant. Certains supports dont ceux de certaines SCPI peuvent ainsi générer un gain annuel pouvant atteindre 5 %, et parfois plus.
Un autre aspect favorable à l'assurance-vie est sa fiscalité avantageuse en cas de retrait partiel ou total ainsi que lors du dénouement du contrat.
Pour un contrat détenu depuis plus de 8 ans, vous pouvez retirer jusqu'à 4 600 € d'intérêts (9 200 € pour un couple) totalement exonérés. La part de capital n'est quant à elle jamais taxée.
Enfin, dans le cadre d'une succession le conjoint bénéficie d'une exonération totale. Concernant les autres héritiers, ils sont exonérés dans la limite de 152 500 € et ne le sont qu'à hauteur de 20 % jusqu'à 700 000 €.
Il faut également prendre en compte la possibilité de désigner un tiers en tant que bénéficiaire, l'assurance-vie n'entrant pas dans la succession.
Tableau récapitulatif des droits de succession :
| Avant 70 ans | Montant < 152 500 € | Montant > 152 500 € et/ou égale à 700 000 € | Montant > 700 000 € |
| Montant des droits de succession | Exonération | 20 % de taxation (succession ouverte depuis 01/01/2014) | Taux de prélèvement : 31.25 % |