Alors que l’investissement responsable gagne en importance, les sociétés de gestion d’actifs s’efforcent de proposer des solutions en phase avec les attentes des investisseurs particuliers. Cependant, malgré ces efforts, un récent sondage réalisé lors de la Semaine de la Finance Responsable met en évidence que le chemin vers la pleine adhésion des investisseurs est encore long.
Investissement responsable : un objectif, un défi
En 2023, la majorité des épargnants français (59 %) accorde une place de choix aux critères environnementaux et sociaux dans leurs décisions de placement financier. Pourtant, seuls 13 % d’entre eux ont déjà investi dans des fonds responsables. Cette fracture entre l’intérêt exprimé et l’action concrète demeure un défi perpétuel pour l’industrie de la gestion d’actifs.
Les sociétés de gestion poursuivent un objectif clair : démocratiser l’investissement responsable auprès d’un public plus large que leurs traditionnels clients institutionnels, tels que les assureurs et les caisses de retraite.
Pour ce faire, elles ont élargi leur offre en incluant des fonds responsables éligibles à l’assurance-vie ou aux plans d’épargne-retraite. Cette avancée est d’autant plus remarquable qu’il y a trois ans à peine, de telles offres étaient quasi inexistantes.
Des fonds thématiques pour séduire le grand public
Dans leurs premières initiatives, ces fonds mettaient l’accent sur des approches « best in class » , une notion relativement abstraite, mettant en lumière les entreprises les mieux notées de chaque secteur.
Toutefois, l’offre s’est élargie pour inclure des fonds thématiques, plus tangibles et directement compréhensibles pour le grand public, couvrant des domaines tels que le climat, l’économie circulaire ou l’éducation.
ImportantLes investisseurs particuliers cherchent de plus en plus de cohérence dans leur démarche d’investissement et apprécient les produits qui reversent une partie des frais de gestion à des associations en lien avec la thématique du fonds.
Malgré ces avancées, une question demeure en suspens : la notion d’exclusion. Les investisseurs responsables aspirent à une pureté intransigeante, refusant toute implication dans des entreprises polluantes, même si celles-ci s’engagent dans une transition.
Les gestionnaires, pour leur part, soulignent l’importance de diversifier les portefeuilles et insistent sur leur rôle dans l’accompagnement de l’économie vers un modèle moins carboné.
Défis réglementaires et atout des actifs non cotés
Les conseillers financiers doivent consacrer davantage de temps à expliquer ces concepts aux investisseurs, même si la plupart finissent par opter pour l’exclusion, demeurant sceptiques quant à l’influence réelle des gestionnaires sur les entreprises.
La réglementation européenne en matière de finance durable demeure souple en ce qui concerne les exclusions, tandis que le label ISR, un repère clé pour les investisseurs français, n’impose aucune exclusion à ce stade.
Cependant, une réforme est en cours, susceptible de durcir les critères. Cette décision revient au ministre de l’Économie, Bruno Le Maire, mais le risque existe de voir des entreprises fortement émettrices réintégrer le label, comme le craint la présidente du FIR.
- Les sociétés de gestion cherchent à attirer davantage d’investisseurs responsables, mais un écart significatif existe entre les intentions et les actions.
- En 2023, 59 % des épargnants français considèrent les facteurs environnementaux et sociaux importants dans leurs décisions de placement, mais seuls 13 % ont investi dans des fonds responsables.
- Les gestionnaires diversifient leurs offres en proposant des fonds thématiques pour toucher un public plus large.
- Cependant, la question de l’exclusion demeure un défi, avec des investisseurs exigeant une pureté absolue dans leurs placements.
