mercredi15février
Question : Tracker L40/LVC : Arnaque?Placements et instruments financiers15/02/2012Tracker SGAM ETF LEV CAC 40 : promesse non tenue !!
Mon problème concerne ce Tracker dont le nom a changé entretemps (FR0010592014 désormais) avec un échange fusion de Lyxor/SGAM et une parité d'échange ci jointe.

J'ai acheté 165 trackers à 24,60 ? l'unité le 09 octobre 2008 ( soit donc 4059 ? d'achat) avec un cac 40 à 3442,70 (10,14 ? selon mon prix de revient BOURSORAMA qui a du tenir compte de cet échange).

Il devait répliquer le CAC 40 avec un effet de levier de 2.

le 12 janvier 2011, il cotait (nouvelle mouture) 8,86 ? et mes 165 Trackers étaient devenus 385 Trackers pour un total en baisse de 3411,10 ?

Or le CAC 40 cotait le 12 janvier 2011, 3945 soit une hausse de 14,61 % environ.

Au lieu de cette baisse de -16 % de mes trackers, j'aurais du avoir une hausse de +29 %. (14,61 % X 2 de l'effet de levier) 45 points d'écart !!.
Hier 14 Février 2012, le CAC était à 3375 soit - 2% par rapport à ma date d'achat 2008 et donc -4% avec l'effet de levier. Or mes 385 trackers cotent 6,29 ? soit -37,93 % !!
Que faire ? Vers qui se retourner ? Y a t-il d'autres pigeons ?
Merci
Bonjour christian,
Je comprends votre agacement mais malheureusement, je crois qu'il n'y a rien que vous pouvez faire.
Le tracker FR0010592014 n'est pas censé offrir sur le long terme une performance égale à deux fois celle du CAC. Il est censé offrir sur une journée la performance du CAC multiplié par 2.
Or, même si le tracker répliquait parfaitement en une journée les performances du CAC avec un levier de 2, sur le long terme sa performance globale ne serait pas égale à deux fois celle du CAC.
Prenons un exemple rien que sur deux jours. Si une journée le CAC perd 6%, le tracker perdrait environ 12%. Si le lendemain, le CAC regagne 7% cela fait une performance sur deux jours de 0.6%. De son côté, le tracker regagne 14% et cela lui fait une performance de 0.3%, soit plus faible que celle du CAC ! Imaginez alors les résultats qu'on peut avoir sur plusieurs mois voir année...
On appelle cet effet le béta slippage. Plus la volatilité est importante, plus le tracker va perdre de la valeur.
Ajoutez à cela les frais de gestion et les frais de votre courtier, et vous vous apercevez que ce type de produit est très mauvais pour jouer la hausse de l'indice à long terme.
Tout ce que je peux vous dire pour vous rassurer est que vous n'êtes pas le seul dans cette situation....
Bonne journée
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