Depuis l'avènement du plan d'épargne retraite (PER) en 2019, les épargnants français peuvent logiquement hésiter entre ce produit et l'assurance-vie, placement favori historique des Français. Tous deux ont en effet le même fonctionnement, mais des atouts différents.
Ce guide vous aide, en 2025, à choisir entre les deux, voire à les combiner pour optimiser vos investissements et votre transmission.
L’essentiel à retenir
- PER et assurance-vie ne sont pas des concurrents, mais des outils complémentaires dans une stratégie patrimoniale globale.
- Le PER offre un bénéfice inédit : la possibilité de réduire ses impôts en déduisant ses versements de son revenu imposable. L’assurance-vie, elle, dispose d’une fiscalité allégée sur le rachat de plus-values passé 8 ans.
- L'assurance-vie est liquide, quand les sommes placées sur un PER sont bloquées jusqu'à la retraite (sauf cas particuliers).
- L’assurance-vie possède une taxation plus généreuse en cas de décès.
- La stratégie recommandée est de combiner les deux produits, afin de maximiser l'optimisation et la diversification des objectifs d'épargne.
Quelles sont les différences de fonctionnement entre PER et assurance-vie ?
Ces deux enveloppes partagent des caractéristiques communes, à tel point que sur les notices des PER, il est inscrit “contrat prenant la forme d’un contrat d’assurance vie”. Pendant la phase d’épargne, le fonctionnement est ainsi le même : supports d’investissement (fonds euros et unités de compte), modalités de versement, désignation de bénéficiaires...
Qu'est-ce qu'un plan d'épargne retraite (PER) et comment fonctionne-t-il ?
Le PER, issu de la loi Pacte de 2019, constitue l'évolution moderne des anciens produits d'épargne retraite (PERP, Madelin...). C'est une enveloppe dédiée à la constitution d'un capital pour la retraite, et fait partie des meilleurs placements à privilégier en 2025.
Voici synthétiquement comment il fonctionne :
- Versements libres ou programmés, avec possibilité de les déduire de son revenu imposable.
- Épargne bloquée jusqu'à l'âge de départ à la retraite.
- Sortie possible en capital, en rente, ou en panachage des deux.
- Déblocages anticipés autorisés pour accidents de la vie ou achat de la résidence principale.
Il propose les mêmes modes de gestion que sa concurrente : libre, pilotée, ou à horizon retraite.
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Qu'est-ce qu'une assurance-vie et en quoi consiste sa polyvalence ?
L'assurance-vie demeure le placement financier préféré des Français grâce à sa polyvalence exceptionnelle. Il s'agit d'un contrat d'épargne qui allie sécurité, performance potentielle et souplesse d'utilisation.
Voici tout ce qui fait sa polyvalence :
- L’épargne est accessible à tout moment, par des rachats (retraits) partiels ou un rachat total.
- Elle permet de préparer de nombreux projets, et pas que la retraite : acquisition immobilière, voyage, études des enfants, etc.
- Il s’agit d’un outil d'optimisation patrimoniale de taille, grâce à des abattements importants et une transmission hors succession.
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Quel est mon objectif d’épargne pour 2025 ?
Privilégiez le PER quand votre objectif d'épargne est :
- exclusivement orienté vers la constitution d'un complément de retraite ;
- de réduire votre imposition pendant votre vie active.
L’assurance vie est plus indiquée si vous :
- privilégiez la flexibilité pour vous adapter à l'évolution de votre situation ;
- avez des projets à moyen terme (5-15 ans), avec des besoins de retraits ;
- prévoyez d’utiliser cette enveloppe pour transmettre votre patrimoine.
Quels sont les atouts et les inconvénients du PER et de l’assurance-vie ?
Le PER séduit par son avantage fiscal immédiat, tandis que l’assurance-vie conserve son statut de couteau suisse patrimonial. Mais attention : derrière les atouts, certains inconvénients méritent d’être pesés.
| PER | Assurance-vie | |
|---|---|---|
| Points forts | - Défiscalisation PER : baisse d’impôt immédiate. - Flexibilité de sortie : capital ou rente. - Déblocages anticipés possibles (résidence principale...). |
- Disponibilité immédiate des fonds. - Fiscalité allégée après 8 ans. - Transmission optimisée. |
| Inconvénients | - Fonds bloqués jusqu’à la retraite. - Rattrapage fiscal à la sortie. - Choix de déduction irréversible. |
- Aucune baisse d'impôt. - Fiscalité moins favorable avant 8 ans. - Prélèvements sociaux toujours dus sur les gains. |
Comment fonctionne la fiscalité du PER et de l’assurance-vie en 2025 ?
La fiscalité guide le choix d’épargne. Le PER offre une baisse d’impôt immédiate mais une taxation différée, tandis que l’assurance-vie privilégie la souplesse et l’optimisation successorale.
Réduction à l'entrée du PER : optimisation selon le taux marginal d'imposition (TMI)
Les versements sur un PER sont déductibles du revenu imposable dans la limite d’un plafond personnel :
| Statut | Déduction possible | Maximum 2025 | Minimum 2025 |
|---|---|---|---|
| Salariés | 10% des revenus nets | 37 094 € | 4 637 € |
| TNS | 10% du bénéfice + 15% (fraction 1-8 PASS) | 87 135 € | 4 710 € |
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Optimisation selon le TMI
L'économie d'impôt varie selon le taux marginal d'imposition (TMI). Pour un versement de 10 000 € :
- TMI 30% : économie de 3 000 €.
- TMI 41% : économie de 4 100 €.
Régime à la sortie du PER : taxation différée
Si l’épargnant a profité d'une déduction à l'entrée, il subit un rattrapage fiscal à la sortie. Ses versements seront soumis à l’impôt sur le revenu (IR). Toutefois, cette taxation différée demeure souvent avantageuse : la baisse des revenus à la retraite place souvent les retraités dans un TMI inférieur, réduisant l'impact fiscal final.
Régime de l'assurance-vie : une fiscalité qui s'adoucit avec le temps
Seuls les gains sont taxés, et seulement lorsqu’ils sont retirés. La fiscalité de l’assurance vie diffère selon la durée de détention :
| Durée de détention | Fiscalité |
|---|---|
| Avant 8 ans | PFU de 30% (12,8% IR + 17,2% PS) ou option barème progressif. |
| Après 8 ans | Abattement annuel de 4 600 € (ou 9 200 € couple). Au-delà, taux de 7,5% ou 12,8% (+ 17,2% PS). |
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Tableau comparatif des régimes
| Critère | PER | Assurance-vie |
|---|---|---|
| Régime à l'entrée | Déduction possible des versements. | Aucun avantage. |
| Rachats après 8 ans | Sortie possible uniquement à la retraite. | Abattement + taux réduit. |
| Sortie à la retraite | Rattrapage fiscal si déduction à l'entrée. | Même régime qu'un rachat après 8 ans. |
Quelles sont les options de récupération des fonds pour chaque produit ?
La disponibilité des fonds est un critère déterminant. Le PER repose sur un principe de blocage jusqu’à la retraite (sauf exceptions comme l’acquisition de la résidence principale). À l’inverse, l’assurance-vie séduit par sa souplesse : les fonds restent accessibles à tout moment, sans pénalité. Cette liquidité en fait un outil polyvalent.
Quelles sont les règles de transmission pour le PER et l’assurance-vie ?
Le PER comme l’assurance-vie permettent de désigner librement ses bénéficiaires en dehors du partage successoral classique. En cas de décès du titulaire d’un PER avant 70 ans, la fiscalité reprend les mêmes abattements que l’assurance-vie : 152 500 € par bénéficiaire.
L’assurance-vie conserve néanmoins un atout essentiel : ce n’est pas l’âge du décès qui compte, mais l’âge au moment du versement des primes. L’abattement de 152 500 € par bénéficiaire vaut pour toute somme versée avant 70 ans. En conclusion, si l’on ne regarde que l’aspect succession, l'avantage de l’assurance vie est supérieur.
Faut-il choisir entre PER et assurance-vie, ou cumuler les deux ?
Plutôt que de les opposer, PER et assurance-vie forment un tandem performant. Cette complémentarité s'articule autour de l'optimisation, la diversification des objectifs et l'étalement des risques.
Profils pour lesquels le tandem est idéal
La combinaison des deux est recommandée pour les personnes fortement imposées (TMI supérieur à 30%). La bonne stratégie est de placer sur son PER le montant correspondant à son plafond de déduction pour maximiser l'avantage fiscal. Le surplus peut ensuite être versé sur une assurance vie pour profiter de fonds plus liquides.
Comment organiser au mieux son allocation ?
- Prenez chaque année connaissance de votre plafond de déduction PER et mettez en place des versements programmés.
- Utilisez l’économie d’impôt générée pour alimenter l’assurance-vie.
- Selon la temporalité : court terme (0-5 ans) privilégiez l'assurance-vie, long terme (15 ans et +) renforcez le PER.
Tableau comparatif : PER vs assurance-vie
Voici un tableau récapitulatif présentant leurs différences clés :
| Critères | PER | Assurance-vie | Gagnant |
|---|---|---|---|
| Avantage à l’entrée | Déduction fiscale possible | Aucun | PER |
| Taxes à la sortie | Rattrapage fiscal | Très avantageuses après 8 ans | AV |
| Liquidité | Fonds bloqués | Totale | AV |
| Transmission | Régime avantageux si décès avant 70 ans | Régime avantageux si primes versées avant 70 ans | AV |
Foire aux questions sur le comparatif PER vs assurance-vie
Quelle est la différence entre un PER et une assurance vie ?
La différence fondamentale réside dans la philosophie : le PER est un produit dédié à la retraite avec blocage des fonds en contrepartie d'un avantage fiscal à l'entrée. L'assurance-vie est une épargne polyvalente et disponible, avec des avantages fiscaux qui se construisent dans le temps.
Quels sont les inconvénients d'un PER ?
Ses principaux inconvénients sont le blocage des fonds jusqu'à la retraite, le rattrapage fiscal à la sortie si vous avez déduit les versements, et le caractère irréversible de ce choix de déduction.
Est-ce que le PER vaut le coup ?
Il est particulièrement intéressant pour les contribuables imposés à un TMI de 30% ou plus, ayant un horizon de retraite d'au moins 10-15 ans et disposant d'autres sources d'épargne disponible pour leurs projets à plus court terme.
Quelle rente PER avec 100 000 euros ?
Avec un capital de 100 000 € à 65 ans, ce placement peut générer une rente viagère d'environ 300 à 400 € par mois. Ce montant est à mettre en perspective avec l'effort d'épargne réel, qui a pu être diminué grâce aux économies d'impôt.
