Quels critères privilégient les épargnants pour leurs placements ? La performance ? Les risques ? Un actif tangible ? Un investissement durable et responsable ? Des réductions d’impôts ? Et si on vous disait qu’il existe un placement qui remplit tous ces critères ? Impossible ? Ce n'est certainement pas l'avis des épargnants ayant investi dans le GFI France Valley Patrimoine, surtout après l'annonce de la revalorisation du prix de sa part de 4% en juin 2023. Et si vous aussi vous répondiez à l'appel de la forêt ?
Racines solides et croissance continue
Le GFI (Groupement Forestier d'investissement) est un placement aux multiples banches. Outre des avantages fiscaux, et un revenu récurrent, les porteurs de parts peuvent également bénéficier d'une hausse du prix de ces parts. C'est ce qu'on appelle une "revalorisation", un terme que connaissent bien les épargnants habitués aux SCPI (Sociétés civiles de placement immobilier) qui bénéficient régulièrement de hausses de prix de leurs parts.
Comme pour une SCPI, la valeur des parts du GFI dépend de la valeur de ses actifs, c'est à dire la valeur des forêts qui progresse avec la pousse des peuplements qui ne sont pas récoltés. Elle dépend aussi du prix à l'hectare qui est fonction de l'offre et de la demande. Lorsque la société constate donc une hausse de la valeur de ses actifs, elle peut procéder à une revalorisation du prix de sa part. France Valley, société spécialisée dans la gestion et la commercialisation de Groupement forestiers, vient d'informer ses clients d'une augmentation du prix de part du GFI France Valley Patrimoine, au 26 juin 2023. En effet, la tendance haussière du prix des forêts ainsi que la solidité de la valeur des actifs détenus par le GFI France Valley Patrimoine permettent une nouvelle augmentation de 4.25 %* !
Lancé en 2017, le GFI France Valley Patrimoine avait déjà connu deux revalorisations, en janvier 2022 (1%) puis en juin 2022 (5%). Avec cette nouvelle revalorisation de 4,25%, la hausse du prix de la part atteint donc plus de 10% en 6 ans.
Selon le dernier rapport annuel sur le marché des forêts, publié par la Société Forestière, filiale de la Caisse des Dépôts, et la Fédération nationale des Sociétés d’aménagement foncier et d’établissement rural (Safer), le prix moyen de l'hectare des forêts a progressé de 4.2%* en 2022. Le prix moyen d'un hectare s'établit à 4.630 euros/ha, C’est le prix moyen auquel ont été réalisées les 21 9850 transactions. Autre atout, les actifs forestiers sont peu sujets au risque en capital puisqu’ils subissent une faible volatilité. On constate alors une stabilité du prix de l’hectare de forêt et ce, même en temps de crise. Sur les 20 dernières années, le prix de l'hectare a progressé de 3% en moyenne.
Distribution des revenus et réduction d'impôt
Un Groupement Foncier d'Investissement propose aux investisseurs particuliers d'acheter des parts de parcelles de forêts. La société de gestion va alors exploiter son actif, c'est à dire l'entretenir, découper le bois et le revendre. Elle distribue les revenus à ses associés, les porteurs de parts.
Fonctionnant sur un modèle proche de celui des SCPI – l'épargnant achète des parts d’un fonds et devient alors propriétaire d'une quote-part d'un patrimoine forestier géré par le fonds qui va investir l’épargne collectée dans des forêts et reverser les revenus générés par leur exploitation – les forêts ont trouvé leur public. Un public de plus en plus nombreux, à la recherche d'un placement diversifiant mais aussi et surtout un placement "vert". Il s'agit en effet d'un investissement développement durable, qui contribue à la continuité des exploitations forestières en Europe.
Mais l'aspect durable ne fait pas tout. Les investisseurs vont aussi recevoir des revenus issus de la vente de bois (et également des loyers de chasse). La rentabilité des forêts dépend du prix du bois. Il est fonction de l'offre et de la demande. Historiquement, le rendement brut d'une forêt varie entre 1 et 3 %, et se situe généralement autour de 2%*, soit un rendement net de l'ordre de 1%* après frais de gestion. A noter que la fiscalité sur ces revenus est très faible : les revenus de la coupe du bois sont imposés selon un forfait cadastral, c’est-à-dire généralement entre 4 % et 6 % du dividende (contre 30% pour la flat tax...).
L’État souhaite encourager les particuliers à investir dans les forêts notamment pour contribuer à la gestion durable de celles-ci. Pour les y inciter, une fiscalité attractive a été mise en place.
Les investissements dans les forêts françaises bénéficient d'un avantage fiscal, en matière de succession. Il s'agit de l'amendement Monichon. Au moment de la succession ou lors d'une donation, une réduction de 75 % des droits fiscaux s'applique sur la part placée en Groupement Forestier d'Investissement (GFI) , sans plafonnement ni contrainte de lignée ou de conservation des parts, mais avec un engagement d'exploitation durable sur 30 ans pris par le Groupement Forestier. Cet abattement s'applique sur la valeur des forêts françaises détenues par le Groupement, pas sur la trésorerie. Pour maximiser l'avantage fiscal, il faut donc souscrire à un GFI déjà constitué (même si par conséquent l'investissement n'est plus éligible à la réduction d'IR décrite ci-dessous).
Au moment de leur création, les GFI sont éligibles au dispositif dit de l’IR-PME. Les souscripteurs bénéficient donc d'une réduction d'impôt sur le revenu de 25 % de leur investissement dans la limite d'un investissement de 50 000 € pour une personne seule et de 100 000 € pour un couple, en contrepartie d’un blocage minimal des actions de 5 ans ½ (7 ans pour bénéficier d’une sortie par réduction de capital organisée par France Valley) et d’un risque de perte en capital. Cette réduction IR est soumise au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 €. Par ailleurs, contrairement aux autres placements immobiliers, le GFI est exonérée d'IFI (Impôt sur la Fortune Immobilière), sans limite de montant.
Afin de bénéficier de cette réduction d'IR, il faut donc souscrire avant la fin de l'année à un GFI nouvellement lancé. C'est généralement au début du mois de septembre que la société de gestion France Valley lance son offre. Un lancement qu'il vaut mieux ne pas manquer. L'an dernier, lors du lancement du GFI France Valley Forêt VI, l'enveloppe avait été épuisée en quelques jours.
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
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