L’année 2023 a marqué un tournant pour le marché des SCPI, rompant avec une décennie de croissance continue. Si la performance globale reste honorable, avec un taux de distribution stable autour de 4,5 %, la baisse des prix de parts et le repli de la collecte ont changé la donne. Dans ce contexte chamboulé, les SCPI les plus rentables se distinguent et creusent l’écart, laissant entrevoir des perspectives prometteuses pour 2024.
Baisse des prix de parts : un ajustement du marché
La hausse des taux d’intérêt a été le principal déclencheur de la correction observée sur le marché immobilier, entraînant des ajustements conséquents des prix des parts des SCPI . À partir de juillet 2023, près d’une vingtaine de fonds ont été contraints de réduire leurs prix de part.
Bien que ce mouvement n’ait touché qu’une fraction des SCPI en circulation, il a eu un impact significatif en raison de la taille et de l’importance des fonds concernés. Cette révision à la baisse des prix de parts a été nécessaire pour s’adapter à un environnement économique en mutation, caractérisé par une hausse des coûts de financement et des incertitudes liées à l’évolution des politiques monétaires.
Stabilité des taux de distribution
ImportantMalgré la baisse des prix de parts, le taux de distribution des SCPI est resté stable en 2023, s’établissant à 4,52 %.
Cette performance, comparable à celle des années précédentes, témoigne de la solidité de la situation locative des SCPI et de l’aptitude des gestionnaires à naviguer à travers les cycles immobiliers.
En effet, les SCPI placent des fonds dans des logements locatifs, dont les loyers sont indexés sur les prix à la consommation. Cette corrélation protège les investisseurs contre l’inflation, qui a atteint des niveaux élevés en 2023. De plus, les gérants de SCPI ont mis en place des stratégies de diversification pour réduire les risques. Ils se tournent désormais vers différents types d’actifs immobiliers, comme les bureaux, les commerces, la logistique et la santé.
Évolution de la collecte nette et perspectives pour 2024
La baisse des prix de parts a eu un impact direct sur la dynamique de collecte des SCPI, entraînant une diminution significative des flux de capitaux investis dans ces fonds.
ImportantAprès une année 2022 record en termes de collecte, celle des SCPI en 2023 s’est repliée à 5,7 milliards d’euros nets, un niveau comparable à celui de 2020.
En 2024, les véhicules les plus performants, ceux ayant un taux de distribution supérieur à 6 %, sont appelés à jouer un rôle central dans la reprise attendue du marché. Ces fonds sont bien positionnés pour attirer les investisseurs et soutenir la dynamique de collecte.
- Le retournement de cycle en 2023 a constitué un test important pour les SCPI.
- Si le marché a connu une correction, les performances des SCPI restent globalement stables.
- L’année 2024 devrait être marquée par une polarisation accrue du secteur des SCPI.
- Le contexte économique et financier influera grandement sur l’évolution du marché des SCPI
