Les fonds « Investissement Socialement Responsable » (ISR)

Pour 6 Français sur 10, les enjeux liés au développement durable sont importants1. 54 % d’entre eux les prennent en compte dans leurs choix de placement2. Les fonds ISR répondent justement à leurs préoccupations. Quel est le but de l’investissement socialement responsable ? Quels sont les fonds ISR ? Comment investir dans la « finance responsable » ? Meilleurtaux Placement vous répond !

Qu’est-ce que l’ISR ?

L’ISR, Investissement Socialement Responsable, applique les 4 grands principes du développement durable :

• La solidarité.
• La précaution.
• La responsabilité.
• La participation.

Son objectif : distinguer les organisations adoptant des pratiques plus vertueuses et responsables, en appliquant les critères ESG.

ESG et ISR : quelles différences ?

Les sigles ESG et ISR désignent des notions différentes mais complémentaires.

Les critères ESG sont des critères d’évaluation extra financiers :

• E pour Environnement
  Les entreprises contribuent à la protection de l’environnement. Elles s’engagent à réduire leur impact négatif sur le climat : baisse des émissions de dioxyde de carbone (CO2), de la consommation énergétique (électrique entre autres), recyclage des déchets de toutes sortes…
• S pour Social
  Pour une entreprise, cela se traduit par la mise en place de mesures destinées à améliorer la qualité de vie des salariés au travail et la promotion de l’égalité et de la diversité salariale : développement du dialogue social, formation professionnelle des employés, emploi de personnes à mobilité réduite ou handicapées…
• G pour Gouvernance
  Les entreprises intègrent à leur feuille de route la bonne gouvernance de l’organisation et la loyauté des pratiques : parité hommes/femmes au conseil d’administration, transparence quant aux rémunérations de leurs dirigeants, lutte contre la corruption…

L’ISR se rapporte à l’investissement socialement responsable. Il concilie performance financière et développement durable, en prenant en compte les critères ESG. On le qualifie souvent de finance verte, responsable ou éthique.

Un label pour identifier les fonds ISR

De nombreux fonds se prétendent "responsables", jusqu’à utiliser le terme "ISR" dans le libellé de leur unité de compte. Certains d'entre eux ne disposent toutefois pas d'un "label" officiel.

Les labels ISR sont octroyés par des organismes indépendants pour une durée de 3 ans, renouvelable. Les fonds labellisés sont contrôlés tout au long de cette période. Ces certifications permettent d’identifier plus facilement les fonds ISR.

Pour les fonds de type OPCVM (SICAV, FCP...), nous avons retenu quatre labels :

• Le Label ISR a été lancé en 2016 par le gouvernement. Il s’appuie sur un cahier des charges très précis, reposant sur un besoin élevé de transparence. Il est attribué aux fonds capables de prouver l’impact de leur gestion ISR sur la société ou l’environnement.
• Greenfin, ancien label TEEC, lancé en 2015 par le ministère de l’Environnement, de l'Énergie et des Finances, ce label a un périmètre plus restreint que le Label ISR, avec un niveau d’exigence élevé. Il est décerné aux fonds investissant dans l’économie verte. Il exclut toutes les entreprises du secteur des énergies fossiles et du nucléaire.
• Finansol, le label pionnier, a été créé en 1997. Ce label est attribué par des personnes de la société civile. Il permet d’identifier les produits d'épargne solidaire.
• En complément, nous avons retenu le label allemand ING-Siegel.

Pour les fonds immobiliers « pierre papier » (SCPI, OPCI, FIA), il s'agit plutôt d'adhésion à 2 associations et 1 label :

• Adhésion à l’ASPIM (Association française des Sociétés de Placement Immobilier). Ses adhérents doivent adopter la « Charte d’engagement en faveur du développement de la gestion ISR en immobilier ». Elle reprend les grands principes de l’ISR applicables en immobilier, ainsi que les bonnes pratiques mises en œuvre par les gérants.
• Membre de l’OID (Observatoire de l’Immobilier Durable). Il s’agit d’une association constituée de professionnels privés et publics de l’immobilier. Elle  a entre autres pour objectif de faire progresser les axes de développement durable dans le secteur de l’immobilier.
• Le Label ISR, qui a été décliné aux supports immobiliers le 23 octobre 2020 ; l'OPCI BNP Paribas Diversipierre, disponible dans plusieurs de nos contrats, a obtenu ce label fin novembre 2020, de même que les SCPI Perial PFO2 et LF GRAND PARIS PATRIMOINE mi-décembre.

Bon à savoir : La « Loi Pacte » (loi du 22 mai 2019 pour la croissance et la transformation des entreprises) impose, au 1er janvier 2020, que tout contrat libellé en unités de compte propose au moins un fonds « solidaire », labellisé ISR et/ou Greenfin. Depuis 2022, le pourcentage d’unités de compte « ISR » doit être communiqué avant la souscription d’un contrat.

Investir dans des fonds ISR

Avant d’investir dans des fonds ISR, il est essentiel de bien comprendre les possibilités offertes et le fonctionnement de ces fonds.

Comment acheter des fonds ISR ?

Il est possible d’investir dans des fonds ISR à travers plusieurs produits financiers :

• L’assurance-vie, sous forme d’unités de compte ;
• Le plan d’épargne en actions (PEA), si le fonds ISR en question est bien éligible ;
• Le compte-titres ordinaire (CTO) ;
• L’épargne salariale ;
• Le plan d’épargne d’entreprise (PEE) ;
• Le plan d’épargne retraite (PER).

Les fonds ISR sont proposés par :

• Des distributeurs : établissements bancaires, compagnies d’assurances, mutuelles, conseillers en investissements financiers (CIF), etc. ;
• Des sociétés de gestion.

Comme pour les autres fonds d’investissement, un document d’informations clés (DIC) est édité pour chaque fonds ISR. Il doit vous être transmis par votre intermédiaire financier. Vous pouvez aussi le retrouver sur le site de l’Autorité des marchés financiers (AMF) ou celui de la société de gestion proposant le fonds. Ce document vous informe notamment sur l’objectif de gestion, le profil de risque du fonds ISR et les frais facturés. Attention, ces derniers peuvent être plus élevés comparés à des fonds d’investissement « classiques » (source).

Vous pouvez aussi investir de manière socialement responsable en direct, par le biais d’actions. Dans ce cas, vous constituez et gérez vous-même votre portefeuille boursier.

Bon à savoir : Depuis le 1er janvier 2023, pour interpeller leur clientèle sur l’importance de l’ISR et connaître leurs préférences, les intermédiaires financiers doivent leur poser des questions supplémentaires (source). Elles viennent s’ajouter aux questions habituelles destinées à découvrir les clients.

Quelles stratégies d’investissement sont fréquemment adoptées par les fonds ISR ?

Nous vous présentons les stratégies d’investissement durable pouvant être choisies par un fonds :

• Les fonds ISR d’exclusion
  Cette stratégie repose sur l’exclusion de secteurs (alcool, tabac, nucléaire, énergies fossiles, armement…) ou de valeurs (non-respect des certaines normes internationales).
  Ces fonds ISR n’investissent pas dans des entreprises néfastes, en opposition avec les principes du développement durable.
• L’approche Best-in-class
  Les gérants de ces fonds investissent dans toutes les meilleures entreprises sans distinction de secteur.
• L'approche thématique
  La politique d’investissement de ces fonds est d’investir dans des entreprises dont le secteur d’activité est centré sur le développement durable : lutte contre le réchauffement climatique, énergies renouvelables, eau…
• L’impact investing
  Cette pratique consiste à investir dans des entreprises dont l’intention est de générer un impact social ou environnemental positif ainsi qu’un rendement financier. Par exemple, des entreprises développant des projets innovants dans les secteurs de la médecine ou des énergies renouvelables.
• L’engagement actionnarial
  Il s’agit d’influencer les entreprises en utilisant le droit de vote des actionnaires afin de les engager à modifier et améliorer leurs pratiques ESG.

L'offre ISR chez meilleurtaux Placement

Notre offre inclut les fonds ISR suivants :

• La Gestion meilleurtaux Allocation inclut 2 fonds Label ISR, GEMEQUITY R (FR0011268705) et NOVA EUROPE ISR (FR0011585520), dans les 4 mandats d'arbitrage proposés Prudent, Équilibré, Dynamique et Offensif.
• La Gestion M Etoilée comprend 2 fonds Label ISR, GEMEQUITY R (FR0011268705) et ODDO BHF AVENIR EUROPE (FR0000974149), parmi les 4 fonds de ses profils Sérénité Plus, Équilibré, Dynamique et Offensif.
• Le Plan d'Epargne Retraite Individuel meilleurtaux PER propose dans ses 3 profils de gestion déléguée le fonds Label ISR GEMEQUITY R (FR0011268705).

Exemples d'unités de supports ISR présents dans nos contrats d'assurance vie et nos PER

Découvrez les unités de compte labellisées ISR disponibles dans nos contrats d’assurance vie et nos PER.