La pierre papier figure parmi les solutions d’investissements locatifs répondant aux attentes des épargnants en quête de stabilité et de rentabilité. Elle offre une large variété d’actifs et peut faire profiter d’avantages fiscaux liés aux placements réalisés à l’étranger. Une stratégie de diversification adaptée paraît toutefois essentielle pour maximiser la performance et sécuriser son patrimoine.
- Outre les bureaux, un placement dans les SCPI permet un investissement rentable dans l’immobilier.
- L’option la plus intéressante consiste à combiner la diversification sectorielle et géographique.
- Les SCPI permettent non seulement de sécuriser son épargne face aux aléas économiques, mais aussi d’optimiser ses gains grâce à une fiscalité adaptée.
Un placement dans l’immobilier aux multiples possibilités
Les SCPI (Sociétés civiles de placement immobilier) constituent une porte d’entrée intéressante vers l’investissement immobilier collectif.
Important Elles permettent à des milliers d’épargnants de mutualiser leurs capitaux pour acquérir des actifs variés : commerces, entrepôts logistiques, résidences, hôtels, établissements de santé ou éducatifs. Cette pluralité réduit les risques liés à la dépendance à un seul marché.
En 2024 toutefois, le segment des bureaux a confirmé sa fragilité, pénalisé par la montée du télétravail et la baisse de la demande locative. À l’inverse, ceux de la logistique et de la santé ont affiché une dynamique robuste, portés par l’essor du e-commerce et le vieillissement de la population. Les SCPI diversifiées, intégrant au moins trois secteurs, se sont imposées ces dernières années comme une solution équilibrée pour maîtriser les aléas conjoncturels.
Une rentabilité en hausse
Malgré un contexte immobilier marqué par la hausse des taux d’intérêt, ces sociétés non cotées en bourse ont enregistré en 2024 un rendement moyen supérieur à celui de 2023. Certaines structures spécialisées ont même dépassé les 7 % et confirment l’attractivité de ce placement face à l’érosion du pouvoir d’achat et à la volatilité des marchés financiers.
Si les SCPI de bureaux ont vu leur rentabilité baisser de - 5,1 % l’année dernière, celles de la logistique ont affiché une performance remarquable (+ 5,7 %). Les véhicules diversifiés ont atteint près de + 5,9 %. Cette évolution démontre que la mixité sectorielle reste un facteur clé de résilience. Pour les investisseurs, la pierre papier conserve son rôle de valeur refuge, tout en offrant des perspectives de croissance.
Exploiter finement la fiscalité pour maximiser les gains
Au-delà du rendement, la fiscalité constitue un levier stratégique qui ne doit pas être négligé. Les SCPI françaises sont soumises à une double taxation. Les épargnants doivent s’acquitter à la fois du prélèvement forfaitaire unique (PFU) sur les revenus financiers, de l’impôt sur les loyers et des prélèvements sociaux.
Les SCPI internationales offrent toutefois un avantage notable.
Important Les rentrées d’argent issues de biens situés hors de France échappent aux prélèvements sociaux. De plus, les conventions bilatérales permettent d’éviter une taxation excessive grâce à des mécanismes comme le crédit d’impôt ou le taux effectif.
Ces dispositifs réduisent la pression fiscale pour l’épargnant et améliorent la rentabilité nette de ses placements.
