Deux opportunités d’investissement, deux stratégies selon votre profil d’épargnant

Avec des conditions de marché parfois imprévisibles, les produits structurés restent une solution de choix pour combiner rendement potentiel et visibilité sur le risque. Leur force repose sur un cadre parfaitement défini dès la souscription : objectif de gain, protection du capital, échéances... tout est connu à l'avance. Reste à choisir la stratégie qui vous correspond le mieux. Certains produits privilégient la stabilité d'un rendement régulier, tandis que d'autres reposent sur une performance conditionnelle assortie d'un mécanisme de remboursement anticipé, qui peut s'activer même en cas de baisse modérée de l'indice de référence, un atout supplémentaire pour l'investisseur. Si tout cela vous paraît encore un peu technique, on vous explique tout dans la suite de l'article.

Des placements au fonctionnement connu à l'avance

Avant d'entrer dans le détail, rappelons comment fonctionne un produit structuré.
Il s'agit d'un placement financier dont la performance dépend de l'évolution d'un sous-jacent, souvent un indice boursier, mais parfois aussi un panier d'actions ou un taux. L'émetteur du produit, généralement une banque d'investissement, définit dès le départ des paramètres essentiels :

• Un objectif de rendement
• Un calendrier pour observer le niveau de l'indice par rapport au niveau initial. Cette comparaison est réalisée lors des « dates de constatation ».
• Un niveau de protection du capital à l'échéance
• Un niveau de paiement des gains en anticipé et à l'échéance

Le principe est simple : à chaque date de constatation (elles peuvent être mensuelles, trimestrielles, annuelles...), on observe le niveau du sous-jacent par rapport à son niveau initial. Si le marché est stable ou en hausse, le produit peut être remboursé par anticipation, avec le gain prévu. Dans le cas contraire, il continue jusqu'à la date suivante, et ainsi de suite jusqu'à l'échéance finale, qui intervient souvent au bout de huit ou dix ans.
À cette échéance (et donc en l'absence d'un remboursement anticipé), trois situations sont possibles :

• Si le sous-jacent est au-dessus d'un certain seuil, l'investisseur reçoit son capital initial augmenté des gains.
• Si le marché a baissé, mais sans dépasser une limite prédéfinie, par exemple une baisse de 50 %, le capital est intégralement remboursé (sans paiement des gains).
• En revanche, si la baisse dépasse cette barrière, la perte devient proportionnelle à la chute du sous-jacent.

Ce fonctionnement permet de combiner un potentiel de performance attractif avec une protection du capital selon les seuils définis. C'est ce mécanisme qui séduit de plus en plus d'épargnants en quête de visibilité.

Un rendement minimum garanti pour les investisseurs en quête de stabilité

Parmi notre offre de produits structurés disponibles, l'un d'eux est conçu pour offrir un rendement garanti chaque année, quelle que soit l'évolution du marché. Concrètement, l'investisseur perçoit un coupon de 3 % par an, versé à chaque date d'anniversaire du produit, même si l'indice de référence a reculé. Ce coupon fixe constitue une base de rémunération stable, indépendante des variations boursières.
Mais ce produit ne se contente pas de ce rendement minimal : il intègre également un bonus conditionnel de 5 % par an non garanti, versé si l'indice de référence se maintient au-dessus de son niveau initial à la date d'observation. Autrement dit, lorsque le marché se comporte favorablement, l'investisseur peut cumuler le coupon garanti et le coupon conditionnel, soit jusqu'à 8 % de rendement annuel.
Ce mécanisme crée une double dynamique : la sécurité d'un gain minimal et la possibilité d'une performance renforcée lorsque le marché suit une tendance haussière.
L'autre élément clé de ce produit est sa barrière de protection du capital. Comme pour la plupart des produits structurés, elle est fixée à -50 % par rapport au niveau initial du sous-jacent. Cela signifie que tant que la performance de l'indice ne recule pas de plus de 50 % à l'échéance, l'investisseur récupère au moins l'intégralité de son capital, en plus des coupons déjà perçus chaque année.

Investir présente un risque de perte en capital.

Gagner même dans un scénario de baisse modérée

Toujours parmi les offres du moment, un de nos produits structurés est différemment conçu. Pas de coupon garanti : le rendement dépend de l'évolution de l'indice de référence tout en étant plafonné. En revanche, ce produit propose un mécanisme de remboursement anticipé et à l'échéance particulièrement avantageux. Chaque année, à la date de constatation, le niveau de l'indice est observé : si celui-ci n'a pas reculé de plus de 15 % par rapport à son niveau initial, le produit est remboursé immédiatement avec un gain de 7 % par année écoulée, tout en restituant l'intégralité du capital investi.
Autrement dit, même dans un scénario où le marché subit une baisse modérée, l'investisseur peut sécuriser un rendement et récupérer son capital plus tôt que prévu. Un mécanisme que le premier produit ne propose pas.
À l'échéance finale, le produit conserve également une barrière de protection du capital jusqu'à -50 % de baisse de l'indice, identique à celle du premier produit. Ainsi, même si le marché connaît des fluctuations importantes, le capital reste protégé tant que la baisse ne dépasse pas ce seuil.
Finalement, cette structure est particulièrement adaptée aux investisseurs qui souhaitent pouvoir être remboursés avec un gain même si l'indice baisse modérément.

Investir présente un risque de perte en capital.

Comment choisir ?

Le choix entre ces deux produits structurés dépend avant tout de votre rapport au risque. Votre profil d'investisseur et votre horizon de placement sont déterminants dans votre choix.
Le premier produit s'adresse à ceux qui privilégient la régularité des gains. Grâce à son coupon minimum garanti, il offre une rémunération stable chaque année, complétée par un bonus conditionnel lorsque le marché est favorable. Même en cas de marché baissier, le capital est protégé à l'échéance tant que l'indice ne chute pas au-delà de 50 %.
Le second produit se distingue par un mécanisme de remboursement anticipé avec gain, qui peut s'activer même si l'indice subit une baisse modérée (jusqu'à -15 % à la date de constatation annuelle).
Que vous soyez attiré par la régularité d'un coupon garanti avec bonus conditionnel ou par la possibilité d'un remboursement anticipé avec gain même en cas de baisse modérée de l'indice, ces placements permettent d'investir en toute connaissance de cause, avec un niveau de risque clairement identifié. Évidemment, rien ne vous empêche de cumuler les deux produits si vous le souhaitez.
Néanmoins, il faut garder en tête qu'il s'agit de produits complexes et risqués, qui présentent notamment un risque de perte en capital.

Pour déterminer quel produit correspond le mieux à votre profil et à vos objectifs, prenez rendez-vous avec un conseiller Meilleurtaux Placement, qui pourra vous guider et vous expliquer en détail les scénarios de gains et de protection pour chacun des produits.

Communication à caractère promotionnel

Les produits structurés présentent un risque de perte en capital partielle ou totale en cours de vie et à l'échéance et doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir jusqu'à leur date d'échéance. Par conséquent, ils ne sont pas adaptés à des investisseurs âgés ou souhaitant sortir avant la date d'échéance du produit. Il convient de ne pas avoir besoin des capitaux investis puisque la durée de cet investissement n'est pas connue à l'avance.

Meilleurtaux Placement recommande à tout souscripteur intéressé par un investissement dans un produit structuré de contacter son conseiller afin d'être accompagné dans l'appréciation de son caractère approprié, et ce notamment au regard des risques inhérents au support encourus, détaillés dans sa documentation juridique et commerciale disponible sur notre site internet ou auprès de nos conseillers.