Vous avez déjà entendu que le Plan d'Épargne Retraite (PER) est un placement "bloqué", réservé aux hauts revenus, ou qu'il est "trop tôt" ou "trop tard" pour en ouvrir un ? Ces affirmations sont fréquentes, mais sont-elles exactes ? Il est temps de briser ces mythes.
« Il est trop tôt (ou trop tard) pour ouvrir un PER ? »
Il est trop tôt
La retraite, ça se prépare ! Mais nombreux sont ceux qui, jeunes actifs, pensent qu'ils ont le temps et qu'ils verront cela plus tard.
À la fleur de l’âge, on a d'autres projets en tête : acheter sa résidence principale, voyager, ou simplement avoir un coussin de sécurité disponible à tout moment. Pour ces objectifs à court ou moyen terme, il est vrai que d'autres enveloppes d'épargne, plus liquides, sont à privilégier, comme l'assurance vie. Elles permettent de piocher dans son épargne quand on veut, sans contraintes. Cependant, penser qu'il est "trop tôt" pour le PER est une erreur quand il s'agit de se construire un capital pour la retraite. En fait, l'un n'empêche pas l'autre : vous pouvez très bien continuer à alimenter une assurance vie pour vos projets à court terme, tout en plaçant un petit montant dans un PER.
Plus vous commencez tôt avec le PER, même avec des sommes modestes, plus vous bénéficiez de la magie des intérêts composés. C'est un véritable effet "boule de neige" : les rendements générés par votre épargne produisent à leur tour des rendements, et ainsi de suite. Sur le très long terme, l'impact est colossal. De plus, si vous réinvestissez l'économie d'impôt que vous réalisez grâce au PER, cet effet boule de neige est amplifié. Le PER vous permet de profiter d'un avantage fiscal significatif pendant la phase d'épargne, et utiliser cette économie pour abonder votre épargne fait toute la différence sur la durée !
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Il est trop tard
À l'inverse, beaucoup pensent qu'après un certain âge, il est trop tard pour commencer à épargner pour la retraite. C'est également faux.
Même sur une période de 10 ou 15 ans, il est tout à fait possible de constituer un capital non négligeable. L'avantage fiscal lié aux versements (déduction des versements de votre revenu imposable) peut être particulièrement intéressant pour les personnes avec des revenus confortables en fin de carrière, permettant de réduire leur impôt tout en épargnant.
Pour certains, verser dans un PER peut être pertinent même à la retraite afin de profiter de l'avantage fiscal si leurs revenus (pensions, revenus fonciers, etc.) les maintiennent fortement imposés.
En résumé : Il n'y a pas d'âge idéal unique pour ouvrir un PER. Le "bon moment" est toujours "maintenant". Plus tôt c'est, mieux c'est pour l'effet boule de neige ; plus tard, c'est toujours mieux que pas du tout pour profiter des avantages fiscaux et constituer un complément de revenu.
« L'avantage fiscal du PER est repris à la sortie, donc cela ne sert à rien. »
Se construire une épargne retraite tout en diminuant ses impôts ? C'est la formule magique que propose le PER (Plan d’Épargne Retraite) : les versements volontaires réalisés sur une année dans cette enveloppe sont en effet déductibles du revenu imposable (dans la limite du plafond légal).
Toutefois, le capital versé, qui a permis une déduction fiscale à l'entrée, est soumis à la sortie au barème de l’impôt sur le revenu. Ce capital a généré des gains (intérêts et plus-value). Ces gains sont quant à eux soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30% (choix possible pour le barème de l’impôt sur le revenu).
Il ne s’agit donc que d’un différé d’impôts. Les sommes versées dans le plan, qui ont bénéficié d'une déduction d'impôt, subissent une imposition à la sortie. Quel intérêt alors d'investir dans le PER ? Il est double :
- La fiscalité à la sortie
Lors du versement dans un PER, le gain fiscal obtenu est égal à son taux marginal d'impôt sur le revenu (TMI) : si vous êtes soumis à un TMI à 30% et que vous versez 500 € dans un PER, ces 500 € sortent de vos revenus imposables, et vous gagnez donc 150 € (500 X 30%). À la retraite, les retraits seront également soumis à la TMI mais, généralement, la TMI est plus faible à la retraite car les revenus baissent.
Ainsi, si vous êtes soumis à la tranche à 30%, et qu'à la retraite, vos revenus sont soumis à la tranche à 11%, l'impôt payé à la sortie sera beaucoup plus faible que le gain obtenu à la sortie.
- La valeur temps de l’argent
Même dans le cas où la TMI ne baisse pas à la retraite, le PER offre un intérêt fiscal : le gain fiscal obtenu à l’entrée est un gain immédiat. Et même si ce gain fiscal obtenu est remboursé à la sortie, il aura fructifié pendant de longues années au profit du plan.
Dit autrement, si on vous donne 30 aujourd’hui et que vous devez rembourser 30 dans 25 ans, votre opération n’est pas neutre. Si vous placez ces 30 à 1% pendant 25 ans, vous gagnez 28% !
« L’argent placé est strictement bloqué jusqu’à la retraite ? »
C'est une des idées reçues les plus tenaces, qui provient certainement des anciens produits d'épargne retraite qui étaient effectivement beaucoup plus rigides. Avec la loi PACTE, le PER est devenu une enveloppe d’épargne plus flexible en termes de déblocage anticipé.
Si le PER est un produit d'épargne de long terme dont la vocation première est de se constituer un capital pour la retraite, le déblocage des fonds qui intervient, en principe, au moment du départ à la retraite (liquidation des droits à la retraite ou atteinte de l'âge légal de la retraite), peut être réalisé en anticipé dans certains cas particuliers.
La loi a prévu plusieurs cas de déblocage anticipé permettant de récupérer tout ou partie de son épargne avant la retraite, sans pénalité fiscale (pour les gains en général) ni sociale (pour les sommes versées) :
- Acquisition de la résidence principale : C'est le cas le plus fréquemment utilisé et le plus significatif. Il permet de récupérer l'épargne du PER pour financer l'achat de sa résidence principale, ce qui n'était pas possible avec tous les anciens produits.
- Invalidité : Invalidité de 2ème ou 3ème catégorie du titulaire du PER, de ses enfants, de son conjoint ou de son partenaire de PACS.
- Décès : Décès du conjoint ou du partenaire de PACS.
- Expiration des droits aux allocations chômage : Si vous arrivez en fin de droits à l'ARE (Allocation d'aide au Retour à l'Emploi).
- Surendettement : Constatée par une commission de surendettement des particuliers.
- Cessation d'activité non salariée : Si le titulaire est travailleur non-salarié (TNS) et que son entreprise est en liquidation judiciaire.
En résumé : Si le principe est bien le blocage jusqu'à la retraite, les six cas de déblocage anticipé offrent une souplesse bienvenue, notamment pour l'acquisition de la résidence principale, qui est un objectif patrimonial majeur pour de nombreux Français.
« Le PER est réservé aux salariés »
Cette idée reçue est totalement fausse et découle peut-être du fait que les anciens produits d'épargne retraite étaient plus segmentés (PERP pour tous, Madelin pour les TNS, articles 83 pour les salariés). Le PER a justement été créé pour unifier et simplifier l'accès à l'épargne retraite.
Le PER Individuel (PERIN) est ouvert à toute personne, quel que soit son statut professionnel. Cela inclut :
- Les salariés du secteur privé.
- Les fonctionnaires.
- Les travailleurs non-salariés (artisans, commerçants, professions libérales, auto-entrepreneurs...).
- Les demandeurs d'emploi.
- Même les mineurs peuvent être titulaires d'un PER (bien que les versements pour eux soient désormais plus restrictifs depuis le 1er janvier 2024, ils peuvent encore en avoir un).
Le PERIN permet de regrouper et de transférer l'épargne issue d'anciens contrats comme le PERP ou les contrats Madelin, simplifiant ainsi la gestion de son épargne retraite.
Les autres compartiments du PER : Il est important de noter que le PER est structuré en trois compartiments, et deux d'entre eux sont liés au cadre professionnel :
- PER d'entreprise collectif (PERECO) : Successeur du PERCO, il est mis en place par l'employeur pour tous les salariés de l'entreprise.
- PER d'entreprise obligatoire (PERO) : Successeur des "articles 83", il est mis en place par l'employeur pour certaines catégories de salariés (souvent les cadres).
Ces deux compartiments sont bien réservés aux salariés des entreprises les ayant mis en place, mais ils ne représentent qu'une partie de l'offre PER. Le PERIN, lui, est pour tous.
« Le PER, c’est surtout pour les hauts revenus »
Il est vrai que le principal avantage fiscal du PER réside dans la déduction des versements de l'assiette de l'impôt sur le revenu. Plus votre tranche marginale d'imposition (TMI) est élevée, plus l'économie d'impôt est importante.
Exemple : Pour un contribuable dans la tranche à 41% ou 45%, déduire 5 000 € de versements annuels représente une économie d'impôt immédiate de 2 050 € (41%) ou 2 250 € (45%). Cette somme non payée en impôt est placée sur le PER et peut fructifier. Pour quelqu'un dans une tranche plus basse (par exemple 11% ou 30%), l'économie est moindre en valeur absolue (550 € ou 1 500 € pour 5 000 € de versements), mais elle reste proportionnellement très intéressante.
C'est cette déduction qui rend le PER particulièrement attractif pour les contribuables fortement imposés, car il permet de réduire significativement leur impôt tout en se constituant une épargne pour leur retraite.
Toutefois, le placement garde beaucoup d’intérêts pour les contribuables soumis aux 2 tranches « inférieures » de l'impôt sur le revenu, la tranche à 30% et la tranche à 11%. Seuls les contribuables non imposés n'ont aucun intérêt à investir dans un PER, par rapport à un contrat d'assurance-vie par exemple.
En réalité, si l’intérêt à l’entrée est plus élevé pour les hauts revenus, il est surtout attractif pour tous les contribuables qui subissent à la retraite une baisse de leurs revenus et donc une baisse de leur TMI :
- Être imposé à 45% pendant la vie active, puis 41% à la retraite : « écart » de 4%.
- Être imposé à 41% pendant la vie active, puis 30% à la retraite : « écart » de 11%.
- Être imposé à 30% pendant la vie active, puis 11% à la retraite : « écart » de 19%.
- Être imposé à 11% pendant la vie active, puis 0% à la retraite : « écart » de 11%.
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