jeudi04septembre
Question : Combien vaut le fonds de Warren Buffet?Placements et instruments financiers04/09/2008Bonjour, Y a t-il des analystes financiers qui suivent le fonds coté de Warren Buffet? Le fonds est-il coté en continu? Comment est valorisé le fonds? Par exemple la valorisation de l'action Berkshire pourrait correspondre au double de la valorisation de chacun des actifs de Buffet cotés en bourse. Cela pourrait avoir une certaine logique si on considère que dans les 5 dernières années Buffet a battu les grands indices américains du double. Je pense qu'on ne peut pas juger Buffet sur une année pour valoriser son fonds, du fait qu'il achète souvent des actions sous évaluées, des secteurs démodés, des sociétés cycliques... Quelle est la méthode des analystes pour valoriser le fonds de Buffet. De plus son fonds a très peux de chance d'etre sous évalué, malgré la turbulence des marchés, car Buffet en profiterait pour faire un rachat d'action par son fonds au bénéfice des actionnaires. Ce serait un signal fort pour dire qu'il n'est pas d accord avec la valorisation du marché. Merci

Bonjour

 

La société Berkshire Hattaway Inc est cotée sur le NYSE (BRK-A), et chaque action vaut 120 300 USD à l'heure actuelle. Si vous voulez investir dans cette société, vous pouvez toujours acheter des parts B qui vaut 1/30ème des parts A et n'offre qu'1/200ème de droits de vote.

 

Pour valoriser cette société, les analystes valorisent indépendamment chaque participation et font la somme, moins les dettes, plus un petit " goodwill " qui valorise la gestion de l'oracle de Omaha.  La capitalisation boursière de cette société est de 180 milliards de dollars alors que l'actif net comptable (participations-dette) est de 160 milliards de dollars.  

Voyez vous, Warren buffet est un très grand gérant, mais ce n'est pas un magicien et il ne va pas vous vendre un portefeuille au double de sa valeur. Il n'est pas à l'abri de mauvais choix et de retournements de marché. Il a beau faire le double des indices américains, si les indices perdent -15% comme en ce moment, pourquoi voudriez vous multiplier la valeur de son portefeuille par 2?

 

Warren Buffet étant un excellent gérant long termiste, il est capable de doubler la valeur d'un portefeuille, mais à long terme, disons 10 ans par exemple.

Et combien paye t'on aujourd'hui un portefeuille de 160 milliards d'euro qui doublerait dans 10 ans?: Environ 180 millards d'euros...  

Si vous pensez que ce n'est pas assez valorisé, alors investissez mais je vous conseille d'investir plutôt dans le certificat % Berkshire Hathaway NL0006243883 - 3978B qui suit la performance du portefeuille de Warren.

 Bonne journée

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