Produit structuré : comment rester ambitieux malgré la volatilité

Il y a des jours avec, et des jours sans. Sur les marchés boursiers, le début de l’année 2022 a été plutôt marqué par des journées « sans », et surtout par une volatilité importante qui ne facilite pas la tâche des investisseurs cherchant à capter des rendements boursiers sur le long terme. Pour autant, il reste de la place pour des investissements opportunistes visant un rendement élevé. C’est d’ailleurs tout le sens de notre prochain produit structuré.

Les atouts d’un produit structuré dans un marché sous tension

Les lecteurs assidus de la newsletter de Marc Fiorentino (et de notre newsletter boursière quotidienne) ont pu prendre connaissance des performances boursières du 1er trimestre. Sans grande surprise, les principaux indices ont terminé les 3 premiers mois de l’année dans le rouge. Pêle-mêle, cette contreperformance s’explique par les tensions géopolitiques, exacerbées par le conflit ukrainien, l’envolée de l’inflation en Europe et aux Etats-Unis, touchant particulièrement les matières premières, ou encore le durcissement des politiques monétaires occidentales, et tout particulièrement de celle de la Réserve fédérale américaine.

Bilan des courses entre le 1er janvier et le 31 mars 2022 :

• 5 % de baisse environ sur le Dow Jones et le S&P.
• 10 % environ sur le Nasdaq.
• 7 % sur le CAC 40.
• 9 % sur l'Eurostoxx 50.

Dans ces conditions, recourir à un investissement boursier au travers d’un produit structuré s’avère d’autant plus pertinent. En effet, le rendement d’un produit structuré, en particulier dans une formule d’autocall traditionnelle (avec remboursement par anticipation), n’est pas directement tributaire de la volatilité boursière. Ainsi, même en cas de baisse sur une période de plusieurs mois, le rendement final du produit n’est pas nécessairement mis à mal : c’est la performance à l’échéance (après 6 à 12 ans selon la durée maximale, ou moins en cas de remboursement anticipé) qui sera le juge de paix.

De plus, un produit structuré permet à l’investisseur de bénéficier d’un couple rendement/risque plus maitrisé. La performance est plafonnée (10 % par an par exemple) par rapport à un achat d’actions classique mais elle est aussi davantage protégée : selon les formules, il est même possible de sortir en gain, quand bien même le sous-jacent boursier (le plus souvent un indice) finit en baisse par rapport à son niveau initial. De plus, la plupart des produits structurés prévoient des mécanismes de protection du capital, afin d’éviter une perte sous réserve que la baisse du sous-jacent ne dépasse pas un seuil donné (-50 % par exemple). Notons également que tous les paramètres de performance et de protection du capital sont connus à l’avance par l’investisseur.

Un produit dynamique avec un objectif de gain élevé

Depuis déjà plusieurs années, meilleurtaux Placement développe des produits structurés accessibles à tous dans le cadre de nos contrats d’assurance vie (et Plans d’Epargne Retraite). Dernièrement, de nombreux épargnants, et notamment des profils défensifs et équilibrés, ont adhéré à notre offre M Rendement 7, qui proposait la distribution d’un coupon de 4 % par an avec une protection du capital et de la performance jusqu’à 50 % de baisse. Une formule résolument défensive, dédiée à celles et ceux qui cherchent un rendement supérieur aux fonds en euros tout en limitant la prise de risque.

Pour compléter notre offre, les équipes de meilleurtaux Placement ont conçu un produit s’appuyant sur une formule plus dynamique. C’est-à-dire un mécanisme avec un rendement plus élevé et, en contrepartie, une prise de risque plus significative. En l’occurrence, l’objectif de gain est fixé à 10 %* par an jusqu’au débouclage du produit, à l’échéance ou par anticipation dès lors que les conditions requises sont réunies. Un filet de protection du capital à l’échéance est prévu, de même qu’un « airbag » permettant de générer de la performance même en cas de baisse de l’indice, en sachant que ces deux mécanismes ne seront pas fixés au même niveau.

Le cadre avantageux de l’assurance vie pour investir

Pour vous permettre d’investir dans les meilleures conditions, ce prochain produit structuré sera accessible dans notre gamme de contrats d’assurance vie. Cela permet aux investisseurs de bénéficier d’excellentes conditions pour placer leur épargne :

• Aucuns frais de versement ;
• Un investissement accessible dès 1 000 €, voire moins (montant variable selon le contrat) ;
• Des frais de gestion réduits au titre du contrat : dans les contrats d’assurance vie meilleurtaux Placement actuellement disponibles à la souscription, ils ne dépassent pas 0,6 % sur les Unités de Compte.

A cela s’ajoutent les atouts propres à l’enveloppe de l’assurance vie, et notamment sa fiscalité attrayante, en particulier pour les contrats de plus de 8 ans. Ces derniers vous permettent de bénéficier d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule ou 9 200 € pour un couple soumis à imposition commune sur la part des intérêts contenue dans les rachats (le capital étant systématiquement exonéré d’impôt).

A noter que notre prochain produit structuré sera également disponible dans une sélection de nos Plans d’Epargne Retraite.

Communication non contractuelle à caractère publicitaire

Avertissement :

Cet article ne constitue pas un conseil personnalisé. Avant tout investissement, un entretien préalable avec un conseiller est indispensable afin de vérifier que le contrat ou le support présenté sont adaptés à votre situation patrimoniale, vos objectifs et votre profil d'investisseur. L'investissement portant sur des supports en unités de compte, dont l'assureur ne garantit pas la valeur mais s'engage uniquement sur le nombre, présente un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et sont dépendantes notamment de l'évolution des marchés financiers.

Les produits structurés présentent un risque de perte en capital et doivent s'envisager sur une période d'investissement pouvant courir jusqu'à leur échéance. Par conséquent, ils ne sont pas adaptés à des investisseurs souhaitant sortir avant l'échéance du produit ou âgés de plus de 70 ans. meilleurtaux Placement recommande à tout souscripteur intéressé par un investissement dans un produit structuré de contacter son conseiller afin d'être accompagné dans l'appréciation de son caractère approprié, et ce notamment au regard des risques inhérents au support encourus, détaillés dans sa documentation juridique et commerciale disponible sur notre site internet ou auprès de nos conseillers.

Les facteurs de risque sont notamment :

- Risque de crédit : les investisseurs prennent un risque de crédit final sur BNP Paribas S.A en tant que garant de l’émetteur. En conséquence, l’insolvabilité du garant peut entraîner la perte totale ou partielle du montant investi.

- Risque de marché : le produit peut connaître à tout moment d’importantes fluctuations de cours (en raison notamment de l’évolution du prix, du (ou des) instrument(s) sous-jacent(s) et des taux d’intérêt), pouvant aboutir dans certains cas à la perte totale du montant investi.

- Risque de liquidité : ce produit comporte un risque de liquidité matériellement pertinent. Certaines circonstances de marché exceptionnelles peuvent avoir un effet négatif sur la liquidité du produit. Il se peut que l'investisseur ne soit pas en mesure de vendre facilement le produit ou qu’il doive le vendre à un prix qui impacte de manière significative le montant qu'il lui rapporte. Cela peut entraîner une perte partielle ou totale du montant investi.

- Risque de perte en capital : le produit présente un risque de perte en capital. La valeur de remboursement du produit peut être inférieure au montant de l’investissement initial. Dans le pire des scénarios, les investisseurs peuvent perdre jusqu’à la totalité de leur investissement.

- Risque lié à l’éventuelle défaillance de l’Émetteur/du Garant : conformément à la règlementation relative au mécanisme de renflouement interne des institutions financières (bailin), en cas de défaillance probable ou certaine de l’Émetteur/du Garant, l’investisseur est soumis à un risque de diminution de la valeur de sa créance, de conversion de ses titres de créance en d’autres types de titres financiers (y compris des actions) et de modification (y compris potentiellement d’extension) de la maturité de ses titres de créance.

* Objectifs de gain - Frais :

Les objectifs présentés s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés, sous réserve de conservation du support jusqu'à la date de remboursement et en l'absence de faillite ou défaut de paiement de l'émetteur et / ou du garant.

Une sortie anticipée du support (par suite de rachat, d'arbitrage ou de décès prématuré de l'assuré) se fera à un cours dépendant de l'évolution des paramètres de marché au moment de la sortie (niveau de l'indice, des taux d’intérêt, de la volatilité, des primes de risque de crédit) et pourra donc entrainer un risque sur le capital, non mesurable a priori).