Assurance vie : les unités de compte pour maximiser vos rendements à long terme

L’assurance vie est un placement populaire, mais les rendements stagnent, aussi bien pour les fonds en euros que les unités de compte (UC), les deux principaux véhicules d’investissement. Néanmoins, sur le long terme, ce sont les UC qui offrent les meilleures performances, à condition de faire des choix judicieux. Les détails dans cet article.

Le dilemme des épargnants

Les détenteurs d’assurance vie se trouvent aujourd’hui dans une situation délicate. Tout d’abord, les fonds en euros, considérés comme un placement sûr, ont du mal à maintenir des rendements compétitifs.

Principalement investis dans des obligations à faible risque émises par des États et de grandes entreprises européennes, les fonds en euros ont atteint un taux moyen historiquement bas de 1,10 % avant prélèvements sociaux en 2021.

Bien que leur rendement ait légèrement augmenté à 1,92 % en 2022, il devrait s’établir à 2,50 % en 2023, selon les prévisions du cabinet de conseil Facts & Figures.

Ces taux ne peuvent pas rivaliser avec d’autres placements sûrs, tels que le Livret A ou le Livret de développement durable et solidaire (LDDS), qui continueront à offrir 3 % d’intérêts nets de frais, d’impôts et de prélèvements sociaux jusqu’au 31 janvier 2025.

Face à cette situation, de nombreux épargnants se tournent vers le deuxième grand volet de l’assurance vie : les unités de compte (UC). Il s’agit de supports investis en actions, obligations, ou encore en immobilier, offrant un potentiel de rendement supérieur, mais accompagné d’un risque de perte en capital.

Ce sont ces UC qui ont permis de maintenir la collecte de l’assurance vie, enregistrant une collecte nette (cotisations - prestations versées par l’assureur) de 24,1 milliards d’euros au cours des neuf premiers mois de l’année, tandis que les fonds en euros ont connu une décollecte de 22,8 milliards d’euros sur la même période.

Cependant, malgré leur attractivité, les rendements des UC ne sont pas non plus au beau fixe, avec une performance moyenne (net de frais) évaluée à -12,7 % en 2022, selon Facts & Figures.

Miser sur les bonnes catégories d’UC

Pour des rendements attractifs à long terme, Cyrille Chartier-Kastler, fondateur de Facts & Figures, recommande de privilégier les obligations via les unités de compte, offrant la possibilité d’investir dans des obligations plus risquées, mais potentiellement plus rentables.

ImportantLes obligations européennes à haut rendement affichent actuellement une rémunération moyenne d’environ 7,50 %, avec un risque maîtrisé (0,4 % de défaut en moyenne en 2022).

Les actions, en particulier celles des grandes entreprises américaines, sont incontournables pour des performances à long terme, surclassant nettement les fonds en euros sur dix ans avec un avantage de 8,20 à 9,10 points de performance nette. Le marché nord-américain est particulièrement favorable en raison de la meilleure santé économique par rapport à l’Europe.

Pour minimiser le risque, la diversification géographique est essentielle, en investissant dans un portefeuille d’actions de grandes entreprises internationales, englobant des sociétés européennes et asiatiques.

Cette approche a surclassé le rendement des fonds en euros de +5,54 points entre 2013 et 2022, malgré un recul de -19,02 points par rapport à ces derniers en 2022.

Pour les investisseurs visant des gains sur les actions de grandes entreprises françaises, il peut être avisé d’attendre que le CAC 40 atteigne les 6 500 points. Bien que les rendements immédiats ne soient pas garantis, cette attente peut s’avérer fructueuse, notamment dans un contexte de taux directeurs élevés qui peuvent affecter la rentabilité des entreprises contraintes d’emprunter à des coûts plus élevés.