C'est un tournant majeur dans le paysage de l'épargne française. Le Livret A, un des produits d'épargne préférés des Français, connaît une vague de retraits. En septembre 2025, la décollecte atteint près de 2 milliards d'euros. Un signal fort : les épargnants se détournent d'un produit dont le rendement n'est plus à la hauteur de leurs attentes pour se tourner vers un placement plus rémunérateur et toujours sans risque.
Livret A : les épargnants boudent un rendement devenu trop faible
Le Livret A, longtemps symbole de prudence et de sécurité financière, connaît un net revers. En septembre 2025, les retraits ont dépassé les dépôts de 1,95 milliard d'euros pour le livret A et de 0,76 milliard d'euros pour le LDDS, selon les chiffres de la Caisse des Dépôts. Une décollecte d'ampleur qui confirme le désintérêt croissant des épargnants pour un produit dont la rémunération s'affaiblit.
Sur les huit premiers mois de l'année, la collecte nette du Livret A atteint à peine 2,92 milliards d'euros, contre plus de 13 milliards sur la même période en 2024. Un contraste révélateur d'un changement profond dans les comportements d'épargne.
Plusieurs facteurs pourraient expliquer ce retournement. La rentrée de septembre, souvent synonyme de dépenses importantes (frais scolaires, régularisation de l'impôt sur le revenu), a pu inciter certains ménages à puiser dans leur épargne. Mais la cause principale de cette désaffection tient surtout à la baisse du taux de rémunération. Depuis le 1er août 2025, le Livret A ne rapporte plus que 1,7 %, contre 3 % auparavant, soit son niveau le plus bas depuis 2022.
Ce recul du rendement arrive d'autant plus mal que d'autres placements à capital garanti ont, eux, relevé la tête. Les fonds en euros de l'assurance-vie affichent désormais des rendements supérieurs à 3 %, certains contrats dépassant même ce seuil grâce à des offres boostées. Et contrairement au Livret A, dont le plafond est limité à 22 950 euros par personne, l'assurance-vie ne souffre d'aucune contrainte de versement.
Résultat : les épargnants arbitrent. En août 2025, l'assurance-vie a enregistré une collecte nette de 3,7 milliards d'euros, contre 618 millions seulement un an plus tôt. Son encours total dépasse désormais les 2 000 milliards d'euros, tandis que celui du Livret A s'établit à 445,4 milliards à la fin du même mois. Pour le livret de développement durable et solidaire (LDDS), l'encours à la fin du mois d'août n'était que de 164,1 milliards d'euros.
Entre deux placements à capital garanti, les épargnants privilégient tout naturellement celui qui offre la meilleure rémunération.
Le mouvement observé depuis l'été n'a donc rien d'anecdotique : il marque une recomposition silencieuse de l'épargne française. Après avoir profité pendant deux ans d'un taux exceptionnellement élevé, le Livret A revient à sa place historique, celle d'un placement liquide mais peu rémunérateur. Et les épargnants, désormais mieux informés et plus exigeants, semblent avoir compris que la sécurité ne doit pas forcément exclure la performance.
Malgré cette décollecte, le Livret A conserve néanmoins un rôle essentiel pour les ménages : celui de réserve d'argent facilement accessible en cas de coup dur. Même si son rendement est désormais modeste, il reste le placement privilégié pour constituer une épargne de précaution liquide, rapidement mobilisable pour faire face à des dépenses imprévues.
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Le fonds en euros, nouveau pilier de l'épargne sans risque ?
Selon les données de France Assureurs, l'enveloppe de l'assurance-vie a battu un nouveau record pour le 1er semestre 2025 : la collecte nette dépasse 26,6 milliards d'euros, un niveau inédit depuis 2010. L'encours global atteint plus de 2 000 milliards d'euros à fin août 2025, soit une progression de l'ordre de +4,7 % sur un an.
À fin août 2025 et depuis le début de l'année, la collecte nette s'élève à 35,3 milliards d'euros, soit une collecte nette supérieure à +17,1 milliards d'euros par rapport à la même période en 2024. Sur cette somme, ce sont 5,7 milliards d'euros qui ont été collectés sur les fonds en euros.
Viser la performance avec les unités de compte
Les Français sont généralement attachés aux placements sécurisés mais de plus en plus se tournent vers des solutions plus risquées et donc potentiellement plus rémunératrices.
Pour diversifier leur épargne, les épargnants orientent donc également leur épargne vers les unités de compte au sein de leur contrat d'assurance-vie ou PER, dont la gamme de supports varie selon les contrats : ETF, immobilier, dette privée, private equity, etc.
Cette orientation se reflète dans les chiffres : la collecte nette sur les unités de compte dépasse largement celle des fonds en euros. Depuis le début de l'année, sur 35,3 milliards d'euros de collecte nette, 29,6 milliards d'euros concernent les supports en unités de compte, signe que de plus en plus d'épargnants cherchent à diversifier leur portefeuille.
Chez Meilleurtaux Placement, nous avons développé une gamme de supports de conviction, conçue pour accompagner les épargnants dans leur diversification tout en restant en phase avec leur profil de risque et leurs objectifs. Ces solutions permettent de compléter efficacement un fonds en euros, afin d'obtenir un couple rendement/risque attractif.
- La SC MeilleurImmo
Lancée il y a trois ans, la SC MeilleurImmo s'est imposée comme l'un des supports d'investissement immobilier parmi les plus performants de sa catégorie. Incontournable dans une optique de diversification. Avec la SC MeilleurImmo, vous profitez du meilleur de la pierre-papier : frais les plus bas, diversification, couple rendement / risque attractif. Avec plus de 150 millions d'euros d'actifs nets, elle figure parmi les SC ayant le plus collecté au premier semestre 2025.
Au 29 septembre 2025, la valeur liquidative de MeilleurImmo s'établit à 115,30 €, en progression de +9,26 %* depuis le début de l'année, de +8,31 %* sur un an glissant et de +15,30 %* depuis son lancement commercial en novembre 2022. Cette performance régulière traduit la solidité de la stratégie d'investissement déployée par Sofidy, la société de gestion, qui s'appuie sur une sélection rigoureuse d'actifs immobiliers et de supports collectifs (SCPI, OPCI, autres fonds immobiliers) répartis sur plusieurs zones géographiques et secteurs d'activité.
La SC MeilleurImmo se distingue également par son fonctionnement sans frais d'entrée, ce qui permet aux épargnants de ne pas supporter les coûts initiaux souvent associés à la pierre-papier sur le capital investi dès le départ.
Disposant encore de liquidités (26 % de l'actif brut), MeilleurImmo conserve une marge de manœuvre pour saisir les opportunités offertes par le changement de cycle immobilier. Cette gestion agile et opportuniste vise à optimiser le couple rendement/risque tout en préservant un haut niveau de diversification. Une occasion unique d'investir dans l'immobilier.
Investir en unités de compte présente un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le fonds Blackstone Crédit Privé Europe SC permet à l'investisseur de s'exposer directement à la dette privée, c'est-à-dire au financement d'entreprises non cotées, tout en bénéficiant d'une valorisation régulière. La stratégie repose sur l'octroi de prêts à des sociétés de qualité, souvent de taille importante, avec des garanties solides et en position prioritaire de remboursement (dette senior). La gestion est assurée par Blackstone, un des plus grands acteurs de la dette privée au monde.
Ce fonds de dette privée apparaît comme un complément pertinent pour ceux qui cherchent à diversifier leur portefeuille au-delà des marchés cotés, et ciblent un potentiel de rendement attractif (8,3 %** de performance nette totale annualisée depuis le lancement et arrêtée au 31 août 2025) tout en limitant la volatilité propre aux actions ou aux obligations traditionnelles.
Investir en unités de compte présente un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Le fonds obligataire daté Meilleurtaux Horizon 2031
Meilleurtaux Horizon 2031 est un fonds obligataire à maturité définie, structuré pour tirer parti des opportunités du marché obligataire européen. Ses atouts :
- Une sélection rigoureuse d'obligations d'entreprises de qualité, avec une diversification sectorielle et géographique.
- Une expertise reconnue : Montpensier Arbevel a développé une expertise obligataire solide et diversifiée. Son équipe, composée d'experts expérimentés et complémentaires, s'appuie sur une analyse et une gestion active pour rechercher les meilleures opportunités.
- Un objectif de rendement non garanti annualisé à maturité de 4,30 % *** par an en contrepartie d'un risque de perte en capital.
Investir en unités de compte présente un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Bien entendu, les unités de compte ne garantissent pas le capital et nécessitent un horizon d'investissement plus long. Elles sont en revanche idéales pour compléter un fonds en euros sécurisant le capital.
Les arbitrages récents montrent que les épargnants ne se contentent plus de la sécurité du Livret A : ils veulent des solutions avec un couple rendement-risque intéressant.
Nos conseillers en gestion de patrimoine peuvent vous accompagner pour construire une stratégie sur mesure, adaptée à votre profil, vos objectifs et votre horizon de placement.
Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
*Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Investir en unités de compte présente un risque de perte en capital.
** Date de lancement : 2 janvier 2024. Données au 31 août 2025. Performance réalisée en contrepartie d'un risque de perte en capital, susceptible d'évoluer dans le temps. Rien ne garantit que le support atteigne ses objectifs d'investissement. Les performances affichées s'entendent hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux contrats concernés.
Blackstone Crédit Privé Europe SC s'inscrit dans le cadre d'une diversification d'un portefeuille financier et n'est pas destiné à en constituer la totalité.
*** Important : rendement non garanti, calculé hors événement de crédit et sur la base des conditions de marché au 17/09/2025 pouvant évoluer dans le temps. Rendement net de frais de gestion du support, hors prélèvements fiscaux et sociaux et hors frais de gestion applicables aux unités de comptes des contrats. Les performances futures sont soumises à l'impôt, lequel dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible de changer à l'avenir. Le rendement annualisé à maturité présenté est une estimation des performances futures à partir des données du passé relatives aux variations de la valeur de cet investissement et/ou aux conditions actuelles ; il ne constitue pas un indicateur exact et n'est pas garanti. Ce rendement pourrait ne pas être atteint en cas de défaut d'un émetteur, de dégradation des conditions de marché ou si les réinvestissements ultérieurs ne peuvent être réalisés à un rendement suffisant.
Ce support d'investissement, créé en partenariat avec l'émetteur, est proposé en exclusivité aux clients Meilleurtaux Placement. Dans le cadre de sa commercialisation, Meilleurtaux Placement perçoit, en complément de sa commission sur les frais de gestion sur les unités de compte du contrat versée par l'assureur, une rémunération de la part de l'émetteur du produit.
Facteurs de risque : Risque de perte en capital : ce risque se produit lors de la vente d'une part à un prix inférieur à celui payé à l'achat; le capital initialement investi peut donc, en cas d'évolution boursière défavorable, ne pas être restitué. Risque de crédit : les investissements en titres de créance ou obligations représentent une créance sur les émetteurs de telle sorte qu'en cas de dégradation de la qualité ou de la faillite de ceux-ci, la valeur de ces instruments financiers peut baisser. Risque lié à l'investissement dans des titres spéculatifs à haut rendement (« High Yield ») : les titres évalués « spéculatifs » selon l'analyse de la société de gestion présentent un risque accru supérieur de défaillance, et sont susceptibles de subir des variations de valorisation plus marquées et/ou plus fréquentes, pouvant entraîner une baisse de la valeur liquidative. Risque de marché de taux : en cas de hausse des taux d'intérêt, la valeur des produits investis en taux fixe peut baisser.
