La remontée des taux d’intérêt depuis le début d’année a entraîné une révision du taux du Livret A et des autres livrets d’épargne réglementés, tels que le LDD et le LEP. Devenus plus performants, ils rivalisent de nouveau avec les fonds en euros, dont la rémunération peine à évoluer. Les épargnants se tournent alors vers les unités de compte.
Ces derniers mois, l’éternelle compétition entre le Livret A et le contrat vie tourne légèrement à l’avantage du livret d’épargne réglementé. La hausse remarquable de son rendement n’efface pas pour autant sa faiblesse de toujours : le plafonnement des fonds qui peuvent être versés sur le compte. Cette limite est fixée à 22 950 euros.
Même si le Livret A affiche un meilleur taux d’intérêt par rapport aux fonds en euros, les épargnants préfèrent ainsi toujours placer leur argent sur les contrats vie investis principalement en euros. Au premier semestre, la collecte nette de l’assurance-vie atteint 12,1 milliards d’euros.
Une rémunération toujours faible pour les fonds en euros
La solidité de l’assurance vie au premier semestre couvre les lacunes évidentes des fonds en euros.
Important Ces supports encaissent une décollecte nette de 8,8 milliards d’euros entre janvier et juin.
Ce chiffre semble confirmer les prévisions des experts, selon lesquels les contrats en euros subiront des vagues de rachats significatives à cause de la remontée des taux et de la forte inertie des contrats vie. France Assureurs se veut rassurant malgré tout : les professionnels de l’assurance estiment toujours que la situation est sous contrôle.
La fédération des compagnies d’assurance estime que le rendement de l'assurance vie moyen de 1,30 % des fonds en euros reste acceptable, compte tenu de la situation du marché et des perspectives de croissance limitées. Cette estimation est légèrement supérieure à l’évaluation fournie par l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution.
Le superviseur des banques et des assureurs croit que les fonds en euros ont servi un rendement moyen de 1,28 % l’année dernière. Cette rémunération prend uniquement en compte le taux des contrats individuels. Le résultat est différent si les contrats de retraite et les comptes collectifs entrent dans le périmètre d’étude.
ImportantLe cabinet GoodValue for Money a opté pour cette seconde méthode et annonce un rendement moyen de 1,08 % pour les contrats en euros en 2021.
Ce chiffre devrait évoluer sensiblement, les experts anticipant un rendement moyen de 2 % en 2022.
Des épargnants plus intéressés par les unités de compte
En raison de la faible performance des fonds en euros, les épargnants redirigent une grande partie de leurs versements sur les unités de compte. Les statistiques parlent d’elles-mêmes : au premier semestre,
ImportantLa collecte nette des UC s’élève à 20,9 milliards d’euros.
Les Unités de Compte continuent ainsi de s’approprier une part toujours croissante des cotisations versées par les investisseurs. Ils privilégient notamment les :
- Placements dans les valeurs de rendement ;
- Obligations convertibles ;
- Fonds obligataires à échéance.
Cependant, l’essentiel des cotisations est toujours versé sur les fonds en euros.
Cette répartition n’est pas près de changer, à cause de la garantie du capital investi en euros.
