Au cours des cinq dernières années, les marchés financiers ont traversé des périodes tumultueuses et ont ainsi subi d’importantes fluctuations. Mais c’est également sur ces mêmes années que les marchés ont été confrontés à une série d'événements économiques, géopolitiques et sanitaires. Cela s’est ressenti sur les unités de compte en assurance-vie qui ont offert de faibles performances sur cette période. Toutefois, même lors de périodes de fluctuations, il est possible de s’en tirer à bon compte. Quelle solution pour se protéger face à ses périodes tumultueuses ?
Les performances des unités de compte sur les 5 dernières années
D’après l’étude publiée en juillet 2023 par France Assureurs, le marché français de l’assurance-vie en unités de compte représentait 57,9 Mds€ de cotisations en 2022, soit au même niveau qu’en 2021.
Toujours selon cette étude, les supports en unités de compte ont enregistré une performance globale de −11,2 % en 2022 (après +9,9 % en 2021). Cette performance négative a été portée par la conjoncture d’une mauvaise année et plus particulièrement sur les segments actions et fonds à allocations d’actifs.
Ce mauvais rendement en 2022 fait baisser la performance sur 5 ans à 1,3 %* net de frais de ces supports. Tandis que pour les fonds en euros, le rendement moyen net de frais s'est élevé à 1,6 %* sur les cinq dernières années.
La performance de ces cinq dernières années s’explique par les différentes crises et tensions sur cette période qui ont été particulièrement néfastes pour les marchés financiers, telles que :
- La pandémie de COVID-19 qui a provoqué une crise sanitaire mondiale, entraînant des confinements, des restrictions de déplacement et la fermeture d'entreprises. Une situation qui a perturbé l'économie mondiale.
- La guerre en Ukraine a également eu des conséquences sur les marchés. Celle-ci a renforcé la poussée inflationniste avec la hausse du prix des matières premières exportées par la Russie. Cette période d’incertitude a également amené les entreprises et les consommateurs à différer des dépenses non essentielles.
- L’année 2022 a également été marquée par un krach obligataire provoqué par les hausses de taux, et une chute des valeurs technologiques notamment américaine.
Quand on observe donc l’actualité économique des 5 dernières années, on peut considérer qu’une performance annuelle autour de 1,5 % net de frais n’est pas si mauvaise pour l’assurance-vie, d’autant que c’est une moyenne qui masque de forte disparité (les fonds actions ont ainsi bien mieux performé que les fonds euros, tandis que les fonds obligataires ont baissé en moyenne). Sur la même période, les livrets ou les comptes à terme ont livré une performance bien plus faible (sous les 1 % pour le livret A).
De meilleures performances pour certains contrats d’assurance-vie
Le chiffre de 1,3 % sur 5 ans pour les unités de compte masque également de forte disparité selon les contrats d’assurance-vie. En effet, chaque distributeur fait sa propre sélection d’unités de compte. Et alors qu’un contrat « bancaire » va proposer uniquement les supports gérés par la banque, un contrat « à architecture ouverte » pourra lui sélectionner les meilleurs supports, quelle que soit la société de gestion et notamment les maisons indépendantes ou les gérants d’ETF.
Le contrat meilleurtaux Liberté Vie a notamment délivré une performance moyenne de 2,59 % sur 5 ans sur la totalité des supports en unités de compte, soit deux fois plus que la moyenne du marché
Si nous regardons de façon plus précise les performances par classe d’actifs :
- Pour les actions, les OPCVM et ETF du contrat meilleurtaux Liberté Vie ont délivré une performance de 3,77 %*. La palme revient au fonds Fidelity Global Technology, investi sur les grandes valeurs technologiques américaines, qui a délivré une performance de 17,9%* annuel sur 5 ans.
- Pour les obligations, les OPCVM et ETF du contrat ont délivré une performance de – 0,45 %*, les obligations étant une classe d’actif qui a particulièrement souffert (En raison de la forte hausse des taux d'intérêt, l'année 2022 a été l'une des pires pour les investisseurs obligataires).
- Pour l’immobilier, les OPCI, SCI et SCPI au sein du contrat meilleurtaux Liberté Vie ont délivré une performance de 3,58 %*. Epargne Pierre, n°1 de notre palmarès SCPI et éligible au contrat Meilleurtaux Liberté vie, a délivré une performance annuelle de 5,27%* sur 5 ans.
A noter qu’avec le contrat meilleurtaux Liberté Vie, vous profitez de frais parmi les plus bas pour épargner : 0 % à l’ouverture du contrat et sur les versements (hors SCPI), arbitrages en ligne gratuit et des frais de gestion limités à 0,5 % sur les unités de compte.
La gestion pilotée : la solution pour plus de performance ?
Les chiffres ci-dessus montrent l’importance de bien sélectionner ses supports d’investissement dans un contrat d’assurance vie. Avec l’assurance-vie, vous pouvez investir en gestion libre, de façon autonome. Mais vous pouvez aussi choisir la gestion pilotée (ou gestion sous mandat) qui permet de confier la gestion de son contrat à son assureur ou à un gérant professionnel. Pour autoriser le pilotage du contrat par le gestionnaire, il faudra avant tout définir le profil investisseur, celui-ci étant déterminé selon votre aversion au risque et votre horizon de placement.
Les 3 principaux profils de risque sont les suivants :
- Le profil défensif convient aux épargnants cherchant avant tout à protéger leur capital. Dans cette optique, la majeure partie de l'épargne est investie dans des fonds en euros. Pour un profil prudent, le contrat pourrait par exemple être composé à 80 % de fonds en euros et 20 % d'unités de compte.
- Le profil équilibré permet aux investisseurs de viser une performance moyenne tout en maintenant un niveau de risque modéré.
- Le profil dynamique est approprié pour les investisseurs plus enclins au risque. Ce profil, moins axé sur les fonds euros, affiche une exposition notable aux actions et aux obligations.
Les performances** de la gestion pilotée du contrat meilleurtaux Allocation Vie (lancé en avril 2020) :
Les performances** de la gestion pilotée du contrat meilleurtaux Liberté Vie (lancé en avril 2023) :
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Avec le contrat d'assurance-vie Meilleurtaux Liberté Vie, vous bénéficiez d'une gestion pilotée adaptée à votre niveau de risque, basée sur les conseils de Marc Fiorentino et de son comité stratégique.
La gestion pilotée du contrat Meilleurtaux Liberté Vie se distingue par sa diversification puisqu’elle regroupe toutes les classes d'actifs : actions, obligations, ETF, private equity, fonds en euros, immobilier…
Pour établir les allocations pour chaque profil de risque, le comité stratégique se réunit mensuellement. Il analyse le contexte macroéconomique, approuve la répartition des actifs et effectue des ajustements si nécessaires, en cohérence avec les prévisions macroéconomiques de Marc Fiorentino.
Communication non contractuelle à caractère publicitaire.
* Les performances sont nettes de frais de gestion des contrats et nettes de frais de gestion propres aux supports en unités de compte, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L’investissement sur les supports en unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l’évolution des marchés financiers. L’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte et non sur leur valeur qu’il ne garantit pas.
** Le mandat meilleurtaux Allocation Vie a été lancé le 09/04/2020. Les performances affichées sont communiquées nettes de frais de gestion du contrat d’assurance vie meilleurtaux Allocation Vie ou contrat de capitalisation meilleurtaux Allocation Capitalisation, mais brutes de prélèvements sociaux et fiscaux. Sachant que le fonds en euros Netissima n’est revalorisé qu’une fois par an (en janvier de l’année N + 1), les performances affichées en cours d'année ne tiennent pas compte du rendement potentiel du fonds en euros. Les performances complètes des mandats (fonds en euros compris) seront disponibles dans les reportings en date du 31/12 de chaque année civile. Pour accéder au fonds en euros Netissima, chaque investissement doit comporter au minimum 30 % en unités de compte.
La gestion pilotée meilleurtaux Placement est un mode de gestion disponible à partir de 500 euros, au sein du contrat d'assurance vie meilleurtaux Liberté Vie et sa version capitalisation. La gestion pilotée a recours à des investissements en unités de compte, qui présentent un risque de perte en capital. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L’investissement sur les supports en unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l’évolution des marchés nanciers. L’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte et non sur leur valeur qu’il ne garantit pas.
