Les marchés financiers traversent une nouvelle tempête. Une de plus qui s’ajoute à celles de l’inflation, des taux élevés ou encore de la guerre en Ukraine. Après un rebond important des marchés actions en début d’année, ces dossiers brûlants pourraient jouer les trouble-fêtes dans les mois à venir. Dans ce contexte chargé, quelle allocation d’actifs faut-il privilégier en 2023 ? Marc Fiorentino et son comité stratégique ont répondu à cette question cruciale, c’est à découvrir dans cet article. Mieux encore, vous pouvez appliquer très facilement leurs conseils et les laisser piloter votre épargne pour envisager avec sérénité les temps à venir.
Quelle allocation d’actifs pour 2023 ?
Ce début d’année est marqué en Bourse par un fort rebond, malgré bien des incertitudes sur l’inflation et la géopolitique. Une autre épée de Damoclès plane désormais au-dessus des marchés : la crise bancaire.
Dans son dernier rapport de gestion, Marc Fiorentino évoquait le sujet, ainsi que nos convictions face à des marchés toujours très volatils :
“Ces dernières semaines ont été marquées par un vent de panique sur les valeurs bancaires (SVB, Crédit Suisse, etc.). Mais la rapidité avec laquelle les banques centrales et les gouvernements ont réagi a été spectaculaire. Cette crise bancaire est l'une des conséquences du changement de paradigme sur les taux. On ne passe pas d'un monde de taux négatifs à un monde de taux positifs sans casse. Nous restons sur notre stratégie d’optimisme prudent car l'inflation est en train de ralentir, et les taux vont donc rebaisser. C'est l'autre grande actualité du moment : l'inflation ralentit fortement grâce à la chute des prix énergétiques. Dans une moindre mesure, les hausses de taux commencent à porter leurs fruits. Fin mars, la Fed a encore une fois relevé ses taux de 0,25%.
Le problème majeur reste le timing. À quel moment les actions des banques centrales vont freiner la consommation et permettre de freiner l'inflation ? Nous pensons que la Fed va remonter ses taux encore une ou deux fois, avant de faire une pause car les effets des premières hausses vont commencer à se faire ressentir. C'est notre anticipation. Toutefois, nous restons en alerte à court terme car nous ne sommes pas à l'abri d'une nouvelle attaque bancaire ou d'un autre cygne noir provoqué par la hausse des taux. C’est pourquoi nous profitons des récents rebonds sur le Nasdaq et les obligations EUR long terme pour, dans les jours qui viennent, prendre une partie de ces bénéfices et arbitrer vers le fonds en euros et les obligations de court et moyen terme.”
Dans ses dernières lignes, Marc Fiorentino fait référence au mandat Meilleurtaux Allocation, lancé il y a trois ans. Les performances du comité d'investissement présidé par Marc ont été largement au rendez-vous, surtout si on tient compte du contexte économique depuis 3 ans (crise covid, guerre en Ukraine, crise énergétique, hausse des taux et krach obligataire). Voici les performances* du contrat M Stratégie Allocation vie depuis 3 ans :
- Profil prudent : 8,24% ;
- Profil équilibré : 15,51% ;
- Profil dynamique : 21,98% ;
- Profil Offensif : 33,48% ;
Fort de ces constats, quelle allocation d’actifs faut-il privilégier ? Pour un profil équilibré, voici l’allocation que recommande actuellement Marc et son comité :
Cette allocation, vous pouvez l’appliquer simplement, grâce à la Gestion Pilotée Meilleurtaux Placement.
Nos convictions
Comment déterminer la bonne allocation de ses placements ? Selon Marc Fiorentino, une bonne allocation d’actifs doit avoir quatre caractéristiques essentielles : elle doit être adaptée au profil de l’investisseur, être très diversifiée, avoir une vision de long terme et s’adapter à l’environnement économique.
Au sein de la gestion pilotée du contrat Meilleurtaux Liberté Vie, ce sont les experts de Meilleurtaux Placement, réunis autour de Marc, qui définissent votre allocation d’actifs selon leurs anticipations et votre profil de risque. 4 profils sont proposés : Prudent, Équilibré, Dynamique et Offensif.
L’allocation présentée ci-dessus a vocation à évoluer dans le temps, selon les cycles de l’économie, les nouvelles situations de marché et bien sûr, les futures crises. Actuellement, dans quels produits investit le comité ? Et plus largement, quel est son avis sur les principales classes d’actifs ?
Le choix de ces supports est particulièrement important, notamment pour limiter les frais. D’où la présence dans cette gestion pilotée de nombreux ETF pour limiter les frais de gestion, et de la SC MeilleurImmo, unité de compte immobilière sans frais d’entrée.
Avoir la possibilité d’investir sur toutes les classes d’actifs est un critère essentiel d’une gestion pilotée, et c’est exactement ce que l’on propose aux investisseurs au sein de notre nouvelle gestion pilotée disponible sur le contrat Meilleurtaux Liberté Vie.
À l'intérieur de ce contrat d'assurance vie, l’univers d’investissement est en effet très large avec un fonds euro, 530 OPCVM (actions, obligations, alternatifs), 40 ETF, 7 fonds de private equity et 38 véhicules de Pierre Papier.
Le comité de gestion a donc été puisé dans cet univers pour déterminer la bonne allocation d’actifs du moment, selon ses convictions. Les voici sur les principales classes d’actifs :
Actions
Nous sommes positifs mais toujours prudents sur les actions. Après le fort rebond de ce début d’année, personne ne semble voir de cygne noir. Autrement dit, d’évènement imprévisible et fortement baissier pour les marchés actions. Et c’est tout le principe ! Par définition, un tel cygne noir peut surgir à tout moment. Prudence, donc.
Trois ETF incontournables ont été retenus pour couvrir les actions internationales, européennes et des pays émergents.
Obligations
Nous sommes toutefois très positifs sur les obligations d’États et d’entreprises. Nous croyons à la baisse de l’inflation et au reflux des taux d’intérêt. Sept ETF obligataires nous servent à couvrir ce vaste marché.
L’immobilier
Sur l’immobilier, nous investissons de manière très sélective car la hausse des taux d’intérêt va rebattre les cartes. Comme indiqué, nous avons intégré à notre gestion pilotée la SC MeilleurImmo, unité de compte immobilière sans frais d’entrée.
Le non coté
Nous dédions deux poches distinctes au non coté. La première cible les infrastructures vertes, incontournables. La seconde est investie dans le Private Equity, c’est une petite poche car là aussi nous pensons que la hausse des taux va nous permettre de nous renforcer dans de meilleures conditions à l’avenir. Deux FCPR (fonds commun de placement à risque) ont été retenus.
Les matières premières
Comme pour les actions, nous sommes investis sur les matières premières mais avec prudence car si certaines d’entre elles ont un potentiel de rebond, le ralentissement de la croissance mondiale en 2023 pourrait en impacter d’autres, d’autant qu’elles ont déjà beaucoup progressé ces derniers mois. Comme pour les actions et les obligations, nous investissons sur les matières premières via un ETF.
Un produit révolutionnaire
N’ayons pas peur des mots, d’autant que ce sont ceux de Marc Fiorentino : notre gestion pilotée est un produit révolutionnaire. Lancée le 18 avril, la Gestion Pilotée de Meilleurtaux Placement vous permet de déléguer la gestion de votre contrat d'assurance-vie aux experts de Meilleurtaux Placement. Le comité stratégique d'investissement bâti autour de Marc Fiorentino gère directement votre contrat. Il associe des expertises indépendantes et complémentaires en matière d’allocation d’actifs.
Vous n’avez rien à faire ! Meilleurtaux Placement vous propose d’investir dans une allocation pilotée par des experts en placements. Une allocation disponible dès 500 € d’encours et construite autour des convictions que Marc partage au quotidien dans ses newsletters, avec des arbitrages potentiellement tous les mois pour suivre l’évolution de ses convictions dans le temps.
Pourquoi ce produit est-il unique ? Car notre gestion pilotée regroupe toutes les classes d’actifs, sans exception : actions, obligations, matières premières, immobilier, non-coté, gestion alternative, fonds euros… C’est unique car l’immense majorité des gestions pilotées du marché ne reposent que sur des actions, des obligations (d’États ou d’entreprises) et sur des fonds euros.
Les investisseurs professionnels, notamment les family offices qui gèrent les grandes fortunes, ne se contentent pas de ces quelques classes d’actifs. Ils intègrent de la pierre papier (immobilier), des matières premières ou encore du Private Equity. Notre gestion pilotée intègre toutes ces classes d’actifs et elle est accessible au plus grand nombre. C’est une révolution.
Les allocations de la gestion pilotée vont évoluer dans le temps, en fonction des anticipations de Marc et de son comité d’investissement. Anticipations de croissance, d’inflation, de taux d’intérêt. Anticipations géopolitiques et macroéconomiques.
Des anticipations qui nous ont permis d’investir largement sur les actions dans le creux du Covid d’avril 2020, de devenir prudents début 2022 sur des anticipations de retour de l’inflation et de hausse de taux, bien avant la guerre en Ukraine, ou encore de nous positionner sur le rebond des valeurs Techs dès la fin de l’année 2022 et sur la décrue des taux à long terme en début d’année 2023.
En d’autres termes, ce que vous avez lu précédemment correspond à nos anticipations du moment. Elles peuvent changer demain. Et si elles changent, vous en serez avertis dans nos newsletters et vous en bénéficierez automatiquement car nous modifierons instantanément vos allocations, sans frais évidemment. C’est d’autant plus important que la période que l’on vit demande d’être particulièrement réactif sur les marchés.
La gestion pilotée est disponible pour tous les clients du contrat Meilleurtaux Liberté Vie, sans frais d’entrée ni d’arbitrage, et avec des frais de gestion additionnels de 0,4%. À noter que vous avez la possibilité à tout moment de changer de profil, voire de résilier votre mandat si vous désirez basculer sur une gestion libre. Gratuitement bien sûr.
Communication non contractuelle à but publicitaire
* Le mandat meilleurtaux Allocation Vie a été lancé le 09/04/2020. Performances depuis le lancement arrêtées au 31/03/2023 - Source Meilleurtaux Placement. Les performances affichées sont communiquées nettes de frais de gestion du contrat d’assurance vie meilleurtaux Allocation Vie ou contrat de capitalisation meilleurtaux Allocation Capitalisation, mais brutes de prélèvements sociaux et fiscaux. Sachant que le fonds en euros Netissima n’est revalorisé qu’une fois par an (en janvier de l’année N + 1), les performances affichées en cours d'année ne tiennent pas compte du rendement potentiel du fonds en euros. Les performances complètes des mandats (fonds en euros compris) seront disponibles dans les reportings en date du 31/12 de chaque année civile. Pour accéder au fonds en euros Netissima, chaque investissement doit comporter au minimum 30 % en unités de compte.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps. L'investissement en actions, obligations ou OPCVM présente un risque de perte en capital important, et doit s’envisager dans une optique long terme, en représentant une petite partie d’un patrimoine global. Contrairement au fonds en euros, la valeur de ces supports, qui reflète la valeur d’actifs sous-jacents, n’est pas garantie mais est sujette à des fluctuations à la hausse ou à la baisse, dépendant en particulier de l’évolution des marchés financiers.
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