L’année 2025 a mis en évidence un mouvement de fond dans la réorientation de l’épargne des ménages français. Alors que les rendements des livrets réglementés ont progressivement baissé, l’assurance vie a regagné en popularité. L’amélioration des performances, la solidité des flux financiers et des perspectives structurellement favorables ont soutenu une dynamique appelée à s’inscrire dans le temps.
- L’assurance vie a retrouvé son attrait historique en 2025.
- Les supports sécurisés offrent désormais un gain compétitif et les placements sur les marchés ont été soutenus par la conjoncture financière.
- La collecte a atteint près de 200 milliards d’euros, tandis que les retraits se sont modérés, ce qui a fait bondir les encours à plus de 2 000 milliards.
- Les tendances prévues pour 2026 et au-delà combinées à la fermeture progressive de certains plans d’épargne devraient continuer à renforcer l’engouement des Français pour ce placement.
Un repositionnement favorable face au recul des placements sans risque
En 2025, l’évolution des taux a profondément bouleversé la hiérarchie des placements. Les supports à capital garanti des contrats d’assurance vie ont retrouvé des niveaux de rémunération situés autour de la moyenne des produits d’épargne sécurisés.
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Assurance vie exclusive
ImportantLes taux assurance vie moyens se sont établis entre 2,5 % et 3 %. Certaines offres ont même affiché des performances nettement supérieures sur une durée limitée.
L’écart avec les livrets réglementés s’est accentué. La rémunération de l’épargne exonérée d’impôts, qui tournait auparavant autour de 3 %, est dorénavant largement inférieure à 2 %, et la tendance baissière devrait se poursuivre.
Même après application des prélèvements sociaux, le choix penche désormais en faveur de l’assurance vie. Quant aux dépôts à terme, qui avaient temporairement suscité un regain d’intérêt, leur rentabilité reste inférieure à 2 points sur des horizons courts.
Les supports investis sur les marchés financiers ont également contribué à l’attractivité globale du produit de ce placement. Les performances boursières observées sur l’année ont soutenu l’intérêt pour des allocations plus diversifiées, sans remettre en cause la recherche de stabilité exprimée par une majorité d’épargnants. L’équilibre entre sécurité et potentiel de valorisation explique largement le retour des flux vers l’assurance vie.
Une dynamique de versements inédite
En 2025, les montants versés dans les contrats d’assurance vie ont atteint un niveau rarement observé depuis plusieurs décennies. Les versements annuels se sont situés entre 190 et 200 milliards d’euros, traduisant une mobilisation importante de l’épargne financière.
La répartition entre les supports est restée relativement stable : un peu plus de la moitié des sommes ont été placées sur des solutions sécurisées, tandis qu’environ 40 % ont été dirigés vers des placements plus risqués.
Le comportement des ménages a joué un rôle clé dans cette dynamique. Le taux d’épargne s’est maintenu à un niveau élevé, autour de 18 % à 19 % du revenu disponible pendant une grande partie de l’année. Le recul progressif de l’épargne réglementée, associé à la moindre attractivité des produits de trésorerie, a encouragé des arbitrages vers des placements potentiellement plus rentables.
Des encours en forte progression
La montée en puissance de l’assurance vie se reflète également dans l’évolution des encours. Le volume total de capitaux placés dépasse désormais largement les 2 000 milliards d’euros, avec une progression annuelle estimée autour de 6 %, soit une augmentation de l’ordre d’une centaine de milliards d’euros sur un an.
Les retraits ont reculé d’environ 3 % par rapport à l’année précédente, ce qui traduit un moindre recours aux rachats. Alors que les alternatives à l’assurance vie ont perdu en compétitivité, les épargnants ont préféré conserver leurs contrats. Cette dernière représente aujourd’hui près d’un tiers de l’épargne financière totale, et un peu plus de quatre ménages sur dix en détenaient au moins un.
Les perspectives à moyen terme apparaissent favorables. La poursuite de la baisse des rendements des livrets réglementés accentuera les écarts de performance. Les projections concernant les marchés financiers soutiennent également l’intérêt pour des allocations diversifiées.
