Chaque année, les détenteurs de contrats d’assurance vie attendent avec impatience les annonces des rendements des fonds euros. Facts & Figures, un cabinet d’études reconnu, a récemment publié ses prévisions pour l’année 2023. Cependant, ces estimations reflètent la complexité croissante du paysage des fonds euros, marqué par des disparités notables. Cette diversité des situations crée des opportunités pour certains, tandis que d’autres doivent faire face à des défis importants.
Des taux moyens variables en 2022
L’année 2022 a déjà montré une diversité significative des taux de rendement moyens des fonds euros de l’assurance vie. En moyenne, le rendement s’est établi à 1,92 %. Cependant, cette moyenne masque des différences notables en fonction de divers facteurs. Les bancassureurs ont en effet augmenté leurs taux moyens de 1,01 % pour atteindre en moyenne 1,97 %, tandis que les mutuelles ont revalorisé le rendement de 0,54 %, le portant à 2,03 %. Les acteurs qui distribuent via des agents généraux ou un réseau salarié ont également révisé leur taux moyen de 0,5 %, atteignant ainsi 1,75 % en moyenne.
Les prévisions pour 2023 indiquent que la « jeunesse » des fonds euros jouera un rôle déterminant.
ImportantCeux dont les fonds sont récents et peuvent profiter pleinement des nouvelles obligations obligataires obtiendront probablement les meilleurs rendements, estimés entre 3,50 % et 4,50 %.
Le rôle central de la provision pour participation aux bénéfices (PPB)
ImportantLes fonds euros plus anciens proposés par des opérateurs qui disposent d’importantes réserves pour répartir la croissance des contrats sur plusieurs années devraient afficher des rendements moyens estimés entre 2,60 % et 2,80 %.
De plus, les mécanismes qui augmentent le rendement en fonction du montant total de l’épargne et/ou de la part investie dans des unités de compte auront un impact significatif.
Cependant, pour les fonds euros plus anciens d’opérateurs disposant de peu de réserves pour accompagner une hausse des rendements, les défis sont nombreux. Selon le cabinet,
Ceux dont la provision pour participation aux bénéfices était inférieure à 2 % à la fin de 2022 devront faire face à des taux moyens estimés entre 1,80 % et 2 %.
Pour stimuler la collecte et investir dans des obligations plus rémunératrices, certaines politiques de bonus pourraient être mises en place.
Selon l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR),
Le niveau de la PPB pour l’année 2022 s’est stabilisé à 5,4 %.
- La diversité des situations parmi les fonds euros crée une complexité croissante dans les prévisions de rendement. Même si la notion de moyenne a perdu de sa signification, Facts & Figures prévoit un rendement moyen de 2,50 % pour l’année 2023.
- Les souscripteurs devront tenir compte de ces variations significatives pour prendre des décisions éclairées quant à leurs investissements en assurance vie.
- Alors que certains peuvent espérer des rendements élevés, d’autres doivent relever le défi de maintenir des taux attractifs pour leurs clients.
