Alors que la dette dépasse les 3 300 milliards d’euros, la peur d’un prélèvement sur l’épargne revient dans le débat public.
Mais le gouvernement privilégie d’autres leviers, tandis que les ménages, paradoxalement, n’ont jamais autant épargné.
Une inquiétude récurrente face à une dette record
La dette publique française a atteint 3 345,8 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2025, soit environ 114% du PIB, selon les données de l’Insee.
Un niveau qui ranime, à intervalles réguliers, une vieille crainte : l’État pourrait-il un jour se servir directement dans les dépôts bancaires des Français ?
Cette inquiétude s’est ravivée cet été, lorsque François Bayrou a détaillé son programme de rigueur.
« Notre dette croît de 5 000 euros chaque seconde », a-t-il alerté en juillet, en présentant un plan inédit de 43,8 milliards d’euros d’économies pour 2026, destiné à ramener le déficit « sous les 5% du PIB dès 2026 ».
Des précédents européens qui nourrissent les fantasmes
L’idée d’une ponction directe paraît choquante, mais elle n’a rien d’inédit sur le Vieux Continent.
- En Italie, en 1992, le gouvernement Amato avait instauré un prélèvement exceptionnel de 0,6% sur tous les dépôts bancaires pour faire face à une crise budgétaire (la dette italienne frôlait les 120 % du produit intérieur brut)
- À Chypre, en 2013, lors de la crise bancaire, les dépôts supérieurs à 100 000 € avaient subi une ponction pouvant atteindre 40% dans certaines banques, afin d’éviter la faillite du système financier.
- En Grèce, lors de la crise de 2015, sans ponction directe, les retraits avaient été plafonnés à quelques dizaines d’euros par jour dans le cadre d’un contrôle drastique des capitaux.
Ces épisodes entretiennent les rumeurs en France. Mais le droit français demeure clair : il ne permet pas de telles réquisitions.
L’épargne privée, déjà au cœur du financement public
Contrairement à ces scénarios extrêmes, l’État français n’a pas besoin de confisquer l’épargne, puisqu’il la mobilise déjà par des biais financiers.
Les contrats d’assurance-vie en euros, détenus par 18 millions de personnes, sont investis à plus de 70% en obligations d’État françaises.
Autrement dit : chaque épargnant, même sans le savoir, est un créancier de l’État français.
De même, les livrets réglementés (Livret A, LDDS) sont centralisés à la Caisse des Dépôts, dont une part substantielle sert à financer logements sociaux et collectivités locales.
L’épargne privée irrigue ainsi, en profondeur, le financement de l’État et du secteur public.
Les vraies marges de manœuvre du gouvernement
Dans ce contexte, la saisie forcée est écartée. Seules deux exceptions existent : les contentieux individuels (fraude, impayés) et, en cas de risque systémique, la loi Sapin 2, qui permet de suspendre temporairement les retraits sur l’assurance-vie pour éviter une crise de liquidité généralisée.
En pratique, l’État privilégie surtout les leviers fiscaux et sociaux. Cet été, François Bayrou a dévoilé plusieurs mesures d’économies :
- suppression de deux jours fériés (le lundi de Pâques et le 8 mai) pour générer +4,2 milliards € de temps travaillé ;
- gel des prestations sociales et des pensions (« année blanche »), soit 7,1 milliards € d’économies ;
- réduction des effectifs publics, avec 3 000 suppressions de postes dès 2027 et un non-remplacement d’un fonctionnaire sur trois ;
- une contribution exceptionnelle sur les hauts revenus et un rabot des niches fiscales.
Le paradoxe français : peur de la ponction, mais taux d’épargne record
Malgré cette peur diffuse, les ménages n’ont jamais autant épargné.
Au deuxième trimestre 2025, le taux d’épargne a atteint 18,9% du revenu disponible brut, selon l’Insee, un record inédit depuis les années 1980 (hors période Covid).
Ce paradoxe traduit un climat de défiance : plus les Français redoutent l’avenir (inflation, réformes budgétaires, instabilité), plus ils renforcent leur précaution.
L’épargne, loin d’être un signe de confiance, traduit une inquiétude latente.
Comment réagir côté épargnant ?
Pour les ménages, le risque principal n’est donc pas celui d’une saisie soudaine du Livret A, mais plutôt un grignotage progressif : inflation, fiscalité accrue et baisse tendancielle des rendements réels.
Les 10 000 euros placés aujourd’hui resteront disponibles demain, mais leur pouvoir d’achat aura fondu.
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Un risque politique plus que financier
En somme, l’idée d’une réquisition directe des avoirs bancaires relève davantage de l’imaginaire que du réel.
Mais la dette, elle, ne relève pas du fantasme, et ses conséquences toucheront nécessairement les ménages.
En France, la « contribution » des épargnants prendra la forme de réformes fiscales, sociales et budgétaires, plus que d’une confiscation brutale.
La question n’est donc pas de savoir si l’État va directement « prendre » l’épargne ou l’argent des Français, mais plutôt jusqu’où il devra ajuster ses dépenses publiques, ses recettes fiscales, ainsi que le niveau des prestations sociales, afin de réduire progressivement le déficit et maîtriser la dette.
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