Les rendements 2018 des fonds euros annoncés à ce jour cachent certaines vérités

Rendements des fonds euros 2018 cachent vérités

Le début de l’année est toujours propice pour les assureurs vie en ce qui concerne la publication de leurs rendements. Aussi, à l’heure actuelle les chiffres tendent-ils à se préciser pour le compte de 2018, annonçant un léger repli dans l’ensemble, à raison d’une rémunération moyenne de 1,90%. Cette première déduction n’est toutefois pas entièrement fiable étant donné les nombreux paramètres qui semblent encore flous.

1,6%, tel est la moyenne des rémunérations des contrats vie en euros attendue par les analystes pour l’année 2018. Un taux régressif à comparer à celui appliqué l’année précédente et qui fait actuellement l’objet d’attention des épargnants français qui veulent être fixés quant à la prouesse de leur placement.

Le fait est que le mois de janvier est la période pendant laquelle les assureurs publient leurs données chiffrées. Et pour le moment, les résultats dépassent cette prévision. Il s’avère, en effet, que les premiers annonciateurs sont plutôt généreux.

Certes encourageants, leurs performances sont, à tout bien réfléchi, quelque peu factices du fait que certains éléments n’ont pas été pris en compte, si l’on ne cite que l’omission des faibles taux d’intérêt des contrats fermés.

Un rendement moyen de 1,9% à ce jour

Les rendements des contrats vie se trouvent, depuis ces dernières années, sur une pente descendante. À 1,8% en 2017, ils pourront descendre à 1,6% selon les estimations pour l’année 2018. À ce jour, les premières déclarations des assureurs conduisent à une rémunération moyenne plus élevée (1,9%).

À savoir qu’en toute logique, les distributeurs analysés ont proposé à leurs adhérents une rémunération dépassant les 2% auparavant. Ce qui suppose une régression de 0,12 point.

En effet, les replis de plus de 0,2 point ne concernent qu’une poignée de contrats seulement. D’autant que la majorité des établissements ont jusqu’ici réussi à modérer la chute de leurs performances. Entre autres la MIF, dont le produit rapporte 2,35% (contre 2,5% en 2017). Certains géants du secteur ont même choisi de garder le même taux, notamment Axa avec ses intérêts à 1,90% hormis les bonus qui pourraient encore s’y ajouter.

En tout cas, les premières conclusions se veulent rassurantes pour les détenteurs de contrats vie étant donné qu’en tenant compte de l’ensemble du marché, le recul de 0,12 point mènera à une rémunération moyenne de 1,68%. Ce qui est plus élevé que le seuil préétabli.

Divers paramètres non pris en compte

Si la tendance des rendements de l’assurance vie apparait comme prometteuse, force est toutefois de constater que plusieurs paramètres méritent d’être regardés de près avant d’aboutir à une conclusion.

D’abord, il faut admettre que les résultats communiqués ne proviennent encore que d’un nombre restreint d’assureurs, sans aucune prise en considération du poids de chaque enseigne dans les estimations.

Il faut savoir aussi que les établissements d’assurances sont en droit d’octroyer une rémunération plus élevée pour un profil de client et en proposer une moins intéressante à un autre. C’est ce qui s’est passé en 2017, quand neuf assurés sur dix se sont vus attribuer 1,67% de taux de profits alors que le rendement moyen sur le marché s’élevait à hauteur de 1,8%.

Le dernier élément, mais qui n’est pas des moindres, concerne les écarts entre les taux appliqués aux fonds ouverts à la souscription et ceux qui ne sont plus commercialisés. À savoir que ces derniers sont souvent omis volontairement dans les communiqués et ce, pour de raisons commerciales. Or, il s’avère que la baisse de leur rendement moyen pourrait être importante. Ce serait bien le cas en 2016, où celle-ci a été estimée à 0,25 point.

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