Plusieurs années après l’ouverture d’un contrat d’assurance vie, il est fréquent que les épargnants s’étonnent de la faible rentabilité de leur placement. Il est important de rappeler que l’assurance vie, tout comme un PER, est une enveloppe fiscale dans laquelle le souscripteur peut choisir d’investir dans différents types d’actifs. Le rendement dépend donc de la répartition de l’épargne entre les divers supports disponibles.

Diversifier pour optimiser le rendement

L’épargnant a le choix entre deux types de contrats principaux :

Monosupport : l’épargne est investie uniquement en fonds euros (capital garanti) ;
Multisupport : elle est répartie entre fonds euros et en unités de compte (non garantis). Ce type de contrat est le plus courant aujourd’hui et offre un large choix de supports d’investissement.

ImportantEn assurance vie multisupport, le souscripteur a accès à une multitude de placements : bourse, obligations d’entreprises, immobilier, fonds monétaires, private equity, produits structurés, etc. Il a donc intérêt à diversifier ses investissements en fonction de son profil de risque et de ses objectifs de performance.

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La bourse, un placement pertinent

Sur le long terme, la bourse est l’un des placements les plus rentables. En 2023, le rendement moyen des fonds euros des assurances vie était d’environ 2,5 %, contre 11,18 % pour les actions du CAC 40 sur 5 ans (2019-2023).

Exemple d’allocation d’actifs

Prenons l’exemple d’un investissement de 10 000 euros sur un contrat multisupport :

3 000 euros en fonds euros (rendement espéré de 2,5 %) ;
6 000 euros en actions (rendement espéré de 6 %) ;
1 000 euros en SCPI (rendement espéré de 4 %).

Avec cette répartition, le rendement annuel visé est de 4,75 %. Pour une meilleure performance, il faudrait augmenter la part des actifs risqués (actions, etc.) .

Sélection des supports d’investissement

Pour choisir les supports les plus performants, l’épargnant peut :

Contacter son intermédiaire pour obtenir la liste des supports éligibles à son contrat ;
Effectuer des recherches lui-même en comparant les performances des différents supports ;
Demander conseil à un professionnel (intermédiaire, conseiller en gestion de patrimoine).

Ouvrir un autre contrat d’assurance vie

Si les options d’investissement sur le contrat sont trop limitées, il est possible d’ouvrir un nouveau auprès d’un autre assureur.

Par ailleurs, les différents frais (d’entrée, de gestion, d’arbitrage, de sortie) peuvent rogner considérablement le rendement net. Il est important de les comparer avant de choisir l’offre la plus adaptée.

À retenir

Pour le cas des contrats monosupport, les fonds sont uniquement investis dans des fonds euros avec capital garanti.
En revanche, les contrats multisupport permettent de diversifier l’épargne dans différents actifs, comme les actions et les obligations.
Pour optimiser le rendement d’une assurance vie multisupport, il est conseillé de diversifier ses investissements en fonction de son profil de risque et de ses objectifs de performance.
Les frais liés aux contrats d’assurance vie (frais d’entrée, de gestion, d’arbitrage, de sortie) peuvent rogner le rendement net.
Il est donc important de les comparer avant de choisir un contrat.