Les supports en unités de compte (UC) sont un levier essentiel pour qui souhaite dynamiser son assurance-vie et peut assumer le risque variable de perte de capital qui en découle. Un contrat en unités de compte permet en effet d’investir dans des produits liés à des marchés financiers divers pour rendement potentiellement plus élevé.
Comment fonctionnent les unités de compte intégrées à une assurance-vie ? Quels sont leurs avantages et les risques engendrés ? Comment bien les inclure dans votre stratégie d’épargne ? Toutes les réponses avec Meilleurtaux Placement.
L'essentiel à retenir :
- Une assurance-vie en unités de compte (UC) offre un potentiel de rendement élevé, mais comporte des risques.
- Un contrat multisupport combine des fonds en euros sécurisés et des unités de compte pour diversifier le risque et maximiser la performance.
- La différence clé entre unités de compte et fonds en euros réside dans la garantie des sommes investies : les UC ne sont pas garanties, tandis que les fonds en euros le sont.
- Qu’est-ce qu’une assurance vie avec unités de compte ?
- Assurance vie et unités de compte : comment ça marche ?
- Unités de compte : monosupport ou multisupport ?
- Fonds euros et supports en unités de compte : quelles différences ?
- Assurance-vie : comment doper son contrat sans le mettre en péril
- Tendances 2025 : quelles opportunités pour les unités de compte ?
- Questions fréquentes sur l’unité de compte
Qu’est-ce qu’une assurance vie avec unités de compte ?
Définition et principe de fonctionnement
Une assurance-vie dite en unités de compte permet de placer son argent sur des fonds tels que des actions, des obligations, des parts de sociétés (SCPI, OPVCM, FCP, Sicav, etc.), ou encore des indices (ETF).
C’est l’acquisition d'une part du support qui concrétise l’investissement, d’où l’appellation unité de compte. On emploie ce terme au pluriel, car au sein d’une même enveloppe, les fonds sont placés sur différentes UC avec des niveaux de risque différents.
L’assureur en charge de la gestion du contrat en unités de compte s’engage généralement sur un nombre de parts d’UC et non sur leur valeur, comme c’est le cas dans un produit monosupport où les versements sont uniquement investis dans un fonds en euros (garanti sans risques mais de moins en moins rémunérateur). D’où une certaine incertitude sur la rentabilité d’une assurance-vie en unités de compte.
Qui peut souscrire un contrat d’assurance-vie en unités de compte ?
Ce placement est ouvert à tous. En théorie, si vous souhaitez vous engager sur un tel produit, vous devriez préférablement avoir :
- une bonne connaissance des unités de compte dans lesquelles vous investissez,
- une appétence pour le risque et êtes prêts à perdre tout ou partie de vos placements,
- les fonds nécessaires pour compenser en cas de perte.
Néanmoins, les assureurs ou distributeurs proposent un niveau d’accompagnement adapté à tous les profils d’épargnants :
| Gestion libre | Gestion conseillée (ou profilée) | Gestion pilotée (ou sous mandat) |
|---|---|---|
| L’épargnant prend lui-même ses décisions et sélectionne les UC dans lesquelles il souhaite investir, sans accompagnement spécifique. | L’investisseur contrôle ses allocations et peut effectuer des arbitrages, tout en bénéficiant des recommandations d’experts ou en s’appuyant sur des profils de gestion prédéfinis, qu’il est libre de suivre ou non. | La gestion des UC est confiée à une société spécialisée. L’épargnant définit son profil de risque au départ, puis l’assureur ou la société de gestion prend en charge les arbitrages, en ajustant l’allocation en fonction de l’évolution des marchés. |
Assurance vie et unités de compte : comment ça marche ?
Un investissement plus risqué
En opposition au contrat d'assurance-vie dit en euros, qui garantit à 100% les sommes placées, les sommes investies sur des UC voient leur valeur changer sur la phase d'épargne, selon les tendances de la bourse.
En effet, la valeur de la part peut évoluer à la hausse (plus-value) ou à la baisse (moins-value). Par définition, les placements sur des UC ne sont pas garantis : vous pouvez y perdre tout, comme vous pouvez y gagner.
Les différents types d’unités de compte disponibles
- Les valeurs mobilières : produits financiers qui peuvent s’acquérir en bourse (actions, fonds obligataires, FCP, Sicav, OPCVM, ETF, bons du Trésor, OAT...).
- Les valeurs immobilières : fonds qui permettent une fructification par le biais d’un investissement dans la pierre-papier, c’est-à-dire dans l’immobilier (SCPI, SIIC, OPCI, SCI...).
Avantages et inconvénients du contrat en unités de compte
| Avantages | Inconvénients |
|---|---|
| Potentiel de rendement élevé : possibilité de gains supérieurs aux fonds garantis, en fonction des performances des marchés. | Absence de garantie : le montant investi peut fluctuer et entraîner une perte partielle ou totale du capital. |
| Diversification : accès à une large gamme d’actifs (fonds obligataires, actions, SCPI...). | Volatilité : la valeur des UC dépend des fluctuations économiques et financières de leurs marchés de référence. |
| Pour les profils chevronnés, possibilité d’une gestion dynamique : options d’arbitrage et de gestion pilotée pour s'adapter au marché | Pour les novices, complexité de gestion : nécessite un suivi régulier ou une gestion pilotée pour contrôler les risques. |
| Optimisation fiscale : même fiscalité avantageuse que l’assurance vie classique après 8 ans | Attention à la multiplication des frais : frais de gestion, frais optionnels de gestion (si gestion déléguée), frais supplémentaires (si UC spécifiques). |
| Accès aux tendances de marché : possibilité d’investir dans des secteurs porteurs (technologie, écologie, pierre-papier, économie sociale et solidaire, etc.), sur différentes zones géographiques. | Horizon long terme : nécessite d’accepter une durée de placement de plusieurs années pour espérer de bons retours. |
Unités de compte : monosupport ou multisupport ?
Deux types de contrat d’assurance-vie intègrent une valorisation des supports en unités de compte :
- Multisupports en UC exclusivement (plutôt considérés comme des produits de niche).
- Multisupports, avec des arbitrages panachés entre des fonds en euros et des UC (plus communs).
Par définition et au vu de la pluralité d’unités de compte qui existent, les assurances-vie en UC sont toujours considérées comme des contrats multisupports, même lorsqu’ils n’intègrent pas de fonds en euro (ce qui reste très rare).
L’appellation “contrat monosupport” est donc réservée aux produits pour lesquels les versements sont investis dans un fonds en euros uniquement.
Qu’est-ce qu’un contrat multisupport en unités de compte exclusivement ?
Les fonds de ces contrats spécifiques sont intégralement valorisés en unités de compte et n’offrent, par conséquent, aucune garantie. Ils restent cependant plutôt dédiés à des épargnants présentant une importante capacité de placement.
Parmi ces contrats, on peut mentionner les contrats Vie génération, entrés en vigueur au 1er juillet 2014 pour réorienter l’épargne des Français vers le financement de l’économie sociale et solidaire, et qui n’avait séduit que 4 409 souscripteurs en 2023 malgré le coup de pouce fiscal en contrepartie du risque pris (abattement supplémentaire de 20% au décès du souscripteur).
Les atouts d’un contrat multisupport incluant des fonds euros
Le principal avantage des produits multisupports incluant des fonds euros est qu’ils permettent de panacher deux types d'allocation : l’un plus sécurisé pour votre épargne, l’autre, plus dynamique pour jouer la rentabilité.
La répartition entre les différents supports reste flexible : si vous estimez que la structure de gestion actuelle ne correspond plus à votre situation ou aux conditions économiques, vous avez la possibilité d’ajuster votre portefeuille. Pour cela, vous pouvez effectuer un arbitrage et transférer tout ou partie de votre épargne vers d’autres actifs mieux adaptés à vos objectifs.
Bon à savoir
Les fonds Eurocroissance impliquent une conservation du produit pendant 8 ans au minimum selon une échéance donnée, pour permettre au souscripteur de bénéficier d’une garantie sur le capital investi. Attention, cette garantie finale peut être inférieure à 100% de l’investissement de départ. Pensez à vérifier les conditions de garantie dans votre contrat.
Avant cette date, dans le cas où vous souhaiteriez procéder à un retrait, la garantie ne s’applique pas : votre capital sera calculé à la date du retrait, avec un risque de moins-value selon les performances.
Comment bien choisir entre contrat monosupport et multisupport ?
Le choix entre monosupport et multisupport dépend avant tout de votre profil d’investisseur, de votre tolérance au risque et de vos objectifs financiers.
- Opter pour un contrat monosupport est recommandé si vous privilégiez la sécurité du capital et une croissance modérée mais stable. Ce type de produit convient particulièrement aux investisseurs prudents, recherchant une épargne sans risque et accessible à tout moment.
- Choisir un contrat multisupport est plus adapté si vous souhaitez diversifier votre épargne et bénéficier potentiellement d’une performance plus élevée. Il permet d’exploiter la dynamique des marchés financiers tout en conservant une part sécurisée avec les fonds en euros.
Le bon compromis ? Adapter la répartition en fonction de votre horizon de placement et de votre appétence au risque.
Fonds euros et supports en unités de compte : quelles différences ?
Les versements investis dans un fonds en euros, majoritairement composé d’obligations d’État, sont caractérisés par une sécurité totale du capital, une fructification modérée mais stable, et l’acquisition définitive des intérêts générés chaque année, sans possibilité de diminution. L’assureur s’engage dans sa capacité constante à pouvoir restituer à l’épargnant un montant déterminé, exprimé en euros. Ainsi, les contrats monosupport en fonds euros sont parfaits pour les investisseurs prudents recherchant une épargne sans risque.
Les unités de compte (UC) permettent d’accéder à des placements plus dynamiques (actions, obligations, SCPI…) avec un potentiel de rendement plus élevé, mais sans garantie. Leur performance dépend de l’évolution boursière, avec un potentiel de gains plus élevés, mais aussi un risque de perte en capital en cas de baisse des actifs.
Assurance-vie : comment doper son contrat sans le mettre en péril
Diversifier ses unités de compte pour limiter les risques
Pour mutualiser les risques, la clé est de diversifier son portefeuille :
- Actions : pour capter la croissance des entreprises.
- Obligations d’État : pour une relative stabilité.
- SCPI et OPCI : pour une exposition à la pierre-papier.
- Fonds thématiques ou sectoriels : pour saisir des opportunités de marché (technologie, énergie verte, santé…).
Une diversification bien pensée permet de réduire l'impact des baisses de marché sur l’ensemble du portefeuille et d’optimiser les performances à long terme.
Ajuster son placement selon son profil et son horizon d’investissement
Votre investissement doit être adapté à votre profil (prudent, équilibré ou dynamique) et à votre horizon de placement :
- Moins de 5 ans : privilégier la sécurité avec une part importante en fonds en euros.
- 5 à 10 ans : mixer fonds sécurisé et unités de compte pour un bon équilibre entre sécurité et performance.
- 10 ans et plus : augmenter la part d’UC pour maximiser le potentiel de rendement.
Il est important de réévaluer régulièrement la répartition de votre allocation en fonction des évolutions des marchés et de votre situation personnelle pour rester en phase avec vos objectifs financiers.
Étude de cas : Marc double son rendement avec les unités de compte
Marc envisage de passer d'un produit monosupport à un contrat multisupport, peu satisfait des performances jusqu’à présent. Voici la répartition détaillée de ses placements :
- 40% sur un fonds en euros. Rendement moyen de 2,5% ;
- 35% sur des parts de SCPI. Rendement moyen de 4,72% ;
- 15% sur Covéa Flexible ISR C. Rendement moyen de 4,27% ;
- 10% sur Amundi. Rendement moyen de 5,74%.
La performance moyenne globale pour cette répartition est de 4,3% en 2024.
Attention
Les chiffres indiqués se rapportent aux performances passées. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Le capital n’est jamais garanti en unités de compte. Il est conseillé de diversifier votre épargne pour mutualiser les risques de pertes.
Tendances 2025 : quelles opportunités pour les unités de compte ?
Les unités de compte sont intrinsèquement liées aux dynamiques économiques et financières. Plusieurs tendances se dégagent en 2025 pour les investisseurs souhaitant optimiser leur assurance-vie.
L’essor des fonds thématiques reste ainsi une opportunité clé, notamment dans les secteurs de la transition énergétique, de l’intelligence artificielle et de la santé. Ces domaines bénéficient d’un fort soutien des politiques publiques et d’un engouement des investisseurs, ce qui en fait des choix attractifs pour diversifier son portefeuille.
L’immobilier (SCPI, OPCI...) reste un placement de référence. Avec la montée des taux d’intérêt et l’évolution des usages professionnels, certains segments comme l’immobilier de bureaux ou la logistique connaissent des ajustements qui peuvent créer de nouvelles opportunités d’investissement.
Enfin, les ETF et fonds indiciels gagnent en popularité. Avec une exposition diversifiée aux marchés mondiaux, ils permettent d’investir efficacement dans le temps, notamment via des indices comme le MSCI World ou le S&P 500.
Questions fréquentes sur l’unité de compte
Comment fonctionnent les supports en unités de compte ?
Les unités de compte sont des supports d’investissement dont la valeur fluctue en fonction des marchés financiers. Contrairement aux fonds en euros, le capital n’est pas garanti, mais elles offrent un potentiel de gains plus élevé.
Quelle différence entre supports en unités de compte et fonds en euros ?
Les fonds en euros garantissent les sommes investies et assurent une performance stable, mais relativement faible. À l’inverse, les unités de compte permettent d’investir en actions, en SCPI ou en obligations avec une espérance de gain plus importante, mais aussi un risque de perte en capital. Le choix entre les deux dépend du niveau de sécurité souhaité et des objectifs.
Que signifie UC ?
UC est le sigle pour désigner une unité de compte. Il s’agit d’un placement intégré à une assurance vie multisupports, investi dans différents actifs comme des actions, de la pierre-papier ou des obligations. Sa valeur évolue selon les performances boursières, ce qui signifie qu’elle peut aussi bien augmenter que diminuer.
Quelle est la meilleure unité de compte ?
Il n’existe pas d’unité de compte universelle et idéale. Tout dépend du profil de l’investisseur et de ses objectifs. Certains privilégieront des supports immobiliers pour plus de stabilité, d’autres choisiront des fonds en actions pour rechercher des gains plus élevés. L’important est de diversifier ses investissements pour mutualiser les risques, tout en optimisant les performances.
