Juin 2025

    Rachat d’assurance vie : un impact sur le revenu fiscal de référence

    L’assurance vie constitue un formidable outil de transmission défiscalisée de son patrimoine financier. Et après huit ans de détention, ce placement permet également de bénéficier d’un abattement sur les intérêts générés. Cependant, au-delà de cette limite, il convient de tenir compte de l’impact du rachat sur le revenu fiscal de référence.

    Un rachat partiel ou total augmente le revenu fiscal de référence

    L’un des atouts majeurs de l’ assurance vie est la possibilité de disposer des fonds à tout moment. Cependant, après application de l’abattement annuel (4 600 euros non cumulables pour un célibataire), la part restante des intérêts générés est soumise au barème de l’impôt sur le revenu. Ce surplus sera alors pris en compte dans le calcul du revenu fiscal de référence du souscripteur, ce qui peut avoir des conséquences sur ses avantages sociaux.

    Le revenu fiscal de référence sert notamment dans le calcul du quotient familial qui détermine si un contribuable peut prétendre à des aides sociales, pour ne citer que le droit à un HLM, bourse d’études des enfants, aides à la cantine scolaire…

    Ce barème permet également d’accéder à de nombreux supports soumis à des conditions de ressources, comme le livret d’épargne populaire (LEP) ou le dispositif Denormandie pour ceux qui souhaitent effectuer un placement immobilier.

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    La nécessité de procéder à un calcul précis avant tout projet de rachat

    Pour éviter toute perte des avantages sociaux, un souscripteur souhaitant effectuer un rachat partiel ou total sur son assurance vie devra procéder à un calcul approfondi de sa fiscalité.

    Pour cela,

    Il peut demander conseil au gestionnaire de son assurance vie ou s’adresser au Point conseil budget (PCB) le plus proche. En cas de modification du revenu fiscal de référence, il faudra déterminer s’il est possible d’étaler les retraits sur plusieurs années.

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    Choix entre le prélèvement forfaitaire libératoire et l’impôt sur le revenu au moment du rachat

    Depuis fin 2024, les prélèvements sociaux sur les gains tirés de l’assurance vie sont retirés automatiquement en fin d’année.

    Par contre, pour l’impôt, le titulaire a le choix entre un paiement immédiat du prélèvement forfaitaire libératoire au moment du rachat ou un prélèvement avec l’impôt sur le revenu. Dans certains cas (licenciement, faillite, invalidité…), les plus-values sont exonérées d’impôt.

    À retenir
    • Le rachat partiel ou total de l’assurance vie est pris en compte dans le calcul du revenu fiscal de référence.
    • En cas de hausse de cette référence, le souscripteur pourrait perdre des aides sociales et des avantages.
    • Au moment du rachat, il a le choix entre un prélèvement forfaitaire libératoire et l’impôt sur le revenu.
    • Dans certains cas, les plus-values de l’assurance vie sont exonérées.

    Les Français abandonnent le Livret A pour se tourner vers l’assurance-vie

    Les Français sont de plus en plus nombreux à retirer leur épargne du Livret A. En effet, le mois d’avril a enregistré des retraits qui ont atteint 200 millions d’euros. Parallèlement, la collecte est en chute libre avec seulement 1,53 milliard d’euros pour les quatre premiers moins de l’année 2025, bien loin des 7,64 milliards d’euros de l’année dernière sur la même période. Du côté de l’assurance-vie, la collecte est en nette hausse pour le premier trimestre 2025.

    Combinez stabilité et performance à l'abri des turbulences boursières avec la dette privée

    La dette privée, classe d'actifs qui consiste à financer directement des entreprises non cotées, représente une solution d'investissement attractive pour les investisseurs en quête de rendement et de diversification. Autrefois réservée aux institutionnels avec des gros tickets d'entrée, cette classe d'actifs a également prouvé sa résilience, en se montrant particulièrement solide face aux récentes fluctuations de la Bourse.

    La dette privée : une classe d’actifs résiliente quand les marchés s’agitent

    Durant la récente période où les marchés boursiers ont été soumis à de fortes fluctuations, vous vous êtes peut-être demandé comment diversifier vos investissements pour limiter la volatilité de votre portefeuille. Contrairement aux actions cotées, avec la dette privée, vous financez des entreprises à travers des prêts non cotés, échappant ainsi aux secousses des marchés financiers. Chez Meilleurtaux Placement, nous proposons un fonds de dette privée dans nos contrats assurés par Spirica et Generali : la Blackstone Crédit Privé Europe SC qui a réalisé une performance annualisée de 8,9 %*. La valeur liquidative de la SC est restée stable au cours de la récente période volatile, offrant une tranquillité d’esprit face à la volatilité des marchés actions.

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    4 raisons de s'intéresser au fonds de dette privée de Blackstone

    On vous dévoile les 4 principales raisons d'investir dans le fonds de dette privée de Blackstone.

    1. Un rendement attractif

    La dette privée est une solution attractive pour les entreprises recherchant des financements adaptés à leurs besoins spécifiques. Contrairement aux prêts bancaires classiques, souvent rigides et soumis à des critères stricts, ces financements permettent une plus grande souplesse dans la structuration des emprunts (durée, modalités de remboursement, garanties). Cette flexibilité est particulièrement appréciée par les entreprises en phase de croissance ou de développement. L’un des principaux avantages à investir dans un fonds de dette privée est le potentiel de rendement élevé (en contrepartie d’un risque de perte en capital). En comparaison avec d'autres placements tels que les obligations d'entreprises, avec la dette privée, les investisseurs peuvent viser des rendements de 8 à 10 % nets de frais de gestion. Depuis son lancement, la Blackstone Crédit Privé SC a réalisé une performance annualisée de 8,9 %*.

    Pourquoi ces rendements sont-ils plus élevés ?

    • Les investisseurs sont rémunérés pour le risque pris, notamment l’illiquidité des fonds (les capitaux sont bloqués plusieurs années). Ainsi, ils profitent d’un rendement plus élevé pouvant avoisiner les 8-10 % nets, bien au-delà des placements obligataires classiques, ce qui compense l’immobilisation des fonds. C’est ce qu’on appelle la prime d’illiquidité.
    • En période de taux élevés, ces fonds peuvent aussi bénéficier de la hausse du coût du crédit, améliorant ainsi les rendements.

    Le spread – l’écart entre le taux auquel une entreprise emprunte et le taux sans risque (comme les obligations d’État) – participe donc à la performance du fonds de dette privée. Ce coût du crédit plus important pour les entreprises se traduit par des rendements plus attractifs pour les investisseurs. Si un spread élevé peut offrir un meilleur rendement, cela pourrait aussi renforcer le risque de crédit associé à l'entreprise emprunteuse. C’est pour cette raison que plusieurs garanties permettent de sécuriser le capital apporté par les investisseurs.

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    2. Une solution au profil défensif

    L’un des principaux atouts des fonds de dette privée est leur capacité à offrir un équilibre intéressant entre rendement et sécurité. Contrairement aux investissements en actions, qui peuvent être soumis à une forte volatilité, en dette privée, les prêts sont encadrés par des règles (covenants) et souvent garantis par des actifs, ce qui réduit le risque. Un fonds de dette privée offre une protection à plusieurs niveaux pour votre investissement :

    • La mise en place de sûretés réelles (par exemple, le nantissement d’actifs) pour sécuriser les remboursements.
    • Une priorité de remboursement par rapport aux actionnaires en cas de difficultés. La garantie de premier rang est une protection essentielle pour les investisseurs en dette privée. En cas de difficultés financières ou de liquidation de l'entreprise, les créanciers de premier rang, comme les investisseurs du fonds Blackstone Crédit Privé Europe SC, bénéficie d’une priorité de remboursement.
    • La diversification du portefeuille est une autre mesure de protection essentielle, permettant de répartir le risque sur plusieurs entreprises et de réduire l'impact d'un éventuel défaut de paiement. Le fonds Blackstone Crédit Privé Europe SC investit dans des entreprises principalement européennes. Par ailleurs, la SC privilégie des entreprises de grandes tailles et des secteurs à forte conviction tels que les logiciels, la santé et les services aux consommateurs.

    Ainsi, la Blackstone Crédit Privé Europe SC est un fonds de dette privée adapté aux investisseurs en quête d’une solution limitant les risques. Pour ce fonds, le SRI, indicateur attribué aux placements financiers pour évaluer leur profil de risque sur une échelle de 1 (niveau de risque le plus faible) à 7 (niveau de risque le plus fort) est de 3, indiquant que ce fonds se repose sur une stratégie à risque modéré.

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    3. Blackstone, un géant de la gestion d'actifs alternatifs

    Blackstone investit en private equity, immobilier, crédit, infrastructure et hedge funds et vise à générer de solides performances à travers les cycles de marché pour le compte de fonds de pension, d'institutions et d'investisseurs particuliers. Blackstone Crédit Privé Europe SC bénéficie ainsi de l'envergure mondiale de Blackstone, de sa réputation de prêteur de premier plan et de son historique en crédit privé mondial à travers les cycles de marchés et remontant à 2005.

    Blackstone offre :

    • Une expertise de premier plan : un des leaders mondiaux de la gestion de crédit, avec une expérience reconnue et une connaissance approfondie des marchés. Grâce à leur envergure, ils accèdent à des données et des opportunités d'investissement exclusives.
    • Un véritable partenariat : au-delà du simple financement, Blackstone accompagne les entreprises dans leur développement grâce au programme Value Creation, qui leur offre des opportunités d'optimisation, de croissance et de partage de connaissances.
    • Un ancrage européen solide : leur présence locale et leurs équipes d'investissement expérimentées leur permettent de maîtriser les spécificités des marchés européens et d'identifier les meilleures opportunités.
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    4. Le support idéal pour une épargne diversifiée

    Si la classe d’actifs « Dette Privée » correspond à votre profil d’investisseur, elle devrait se situer entre 10 et 20 % de votre allocation globale. Bien évidemment, ces pourcentages peuvent évoluer selon votre profil d’investisseur mais vous permettront de respecter un équilibre dans votre répartition financière. Le montant maximum que vous pourrez allouer au fonds de dette privée de Blackstone dans votre contrat est de 30 %.

    Pour le reste de votre allocation, l’assurance-vie offre la liberté de composer votre propre portefeuille d'investissement en choisissant parmi une large gamme de placements adaptés à votre profil de risque. Vous pouvez ainsi compléter votre allocation en choisissant parmi plus de 700 supports disponibles dans le contrat.

    Les caractéristiques clés de la Blackstone Crédit Privé Europe SC

    • Performance annualisée depuis le lancement : 8,9 %*
    • Niveau de risque (SRI) : 3/7
    • Frais d’entrée : 0 %
    • Valorisation : bimensuelle
    • Durée d’investissement recommandée par Meilleurtaux Placement : 8 ans minimum
    • Montant minimum : 450 €
    • Durée de blocage : variable selon les assureurs
    • Disponible dans les contrats assurés par Spirica et Generali
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    Communication non contractuelle à caractère publicitaire. *Date de lancement : 2 janvier 2024. Données au 31 mars 2025. Performance réalisée en contrepartie d'un risque de perte en capital, susceptible d'évoluer dans le temps. Rien ne garantit que le support atteigne ses objectifs d'investissement. Blackstone Crédit Privé Europe SC s’inscrit dans le cadre d’une diversification d’un portefeuille financier et n’est pas destiné à en constituer la totalité. L'investissement sur les supports en unités de compte supporte un risque de perte en capital puisque leur valeur est sujette à fluctuation à la hausse comme à la baisse dépendant notamment de l'évolution des marchés financiers. L'assureur s'engage sur le nombre d'unités de compte et non sur leur valeur qu'il ne garantit pas.

    Les derniers chiffres de l’INSEE mettent en lumière la grande disparité des retraites des travailleurs indépendants

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    Alors que les inégalités patrimoniales alimentent régulièrement le débat public, l’Insee dresse un état des lieux précis du patrimoine des Français en 2024. Cette récente enquête met en lumière une nette préférence pour les placements sûrs en matière d’épargne et d’investissement.

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